代銷名錄公布、試點城市啟動后，券商代銷個人養老金業務“開閘”，多家獲資質的機構正式展業，逐鹿個人養老金市場。

11月28日，第一財經記者從北京、上海等地的多家券商處了解到，中信證券、華泰證券、中國銀河、海通證券等均于當日開放了個人養老金基金業務，客戶可在App上預約開戶或進行產品申購。目前，各券商業務進度不一，部分可預約開通權限但產品尚未開售，部分已提供產品申購。

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“我們是28日在App開放了個人養老金基金交易，當天上午已經有客戶成功提交個人養老金基金Y份額申購申請，是公司首批交易。”華泰證券相關負責人告訴記者。

中信證券表示，正式交易首日（11月28日）公司已有多筆個人養老金開戶和投資業務落地；中國銀河表示，在近期獲得銷售資格后，公司上線了客戶購買平臺并成功辦理首單個人養老金基金業務；海通證券表示，首批客戶已正式開通個人養老金賬戶。

券商養老金“貨架”上有哪些產品？記者在部分App上看到，多只目標日期基金、目標風險基金在列，包括華夏養老2045三年Y、廣發養老2050五年Y、建信優享穩健養老一年Y等。

“目前監管公布個人養老金投資基金Y份額名錄中的129只產品，中信證券已全部上架，客戶可以按需挑選。”中信證券相關負責人表示。

App養老專區上線

近期，個人養老金相關動態密集發布。11月18日，證監會發布《個人養老金基金銷售機構名錄》（下稱“機構名錄”），14家券商入圍；25日，三部委發布《關于公布個人養老金先行城市（地區）的通知》。

制度文件落地后，具備相關資質的券商可正式展業。根據機構名錄，獲首批個人養老金代銷展業資格的券商是：華泰證券、中信證券、廣發證券、中信建投、招商證券、中國銀河證券、國泰君安、國信證券、東方證券、興業證券、海通證券、申萬宏源、中金財富和長江證券。

目前，按照有關政策，銀行、保險、公募基金可發行相關個人養老金產品，券商目前的主要參與方式是代銷，可代銷公募個人養老金基金以及其他符合監管規定的公募基金，而能否代銷養老理財和養老保險尚須進一步明確。

從首批個人養老金基金名錄來看，共有40家基金公司旗下的129只養老目標FOF產品，包括50只養老目標日期基金和79只養老目標風險基金。上述129只首批個人養老金基金Y份額，可納入券商代銷“產品池”。

記者獲悉，上周五（11月25日），多家獲準展業的券商已上線個人養老金業務專區，為客戶提供養老賬戶開立、產品選購、基金定投、賬戶查詢管理等服務。

“11月25日，灰度測試結束后，我們當天隨即正式上線個人養老金業務，正式對客戶提供開戶、基金投資等業務。”中信證券稱。

截至目前，中信證券在“信e投”App正式上線個人養老金業務專區，并推出養老業務品牌“信養計劃”；興業證券優理寶App支持個人養老金業務預約開通。

除預約開戶、產品申購外，券商個人養老金專區還提供政策解讀、投教視頻等多種特色功能，致力于打造“一站式養老服務”。

中信證券相關負責人介紹，中信證券個人養老金專區為客戶提供從養老賬戶開立、養老產品選購、養老基金定投、賬戶查詢管理、養老知識陪伴、養老專業服務等全方位、專業化、一站式養老解決方案。

華泰證券表示，華泰證券漲樂財富通可根據客戶不同需求劃分場景，引入相關個人養老金基金產品，并已推出養老金融專區，方便投資者了解政策動態、測算個稅優惠金額等。

還將陸續上架代銷產品

目前，上述獲準展業的券商養老金業務進度不一，部分券商可預約開通權限但產品尚未開售，部分券商已經可以進行產品申購。

“目前我們的個人養老金投資賬戶已經上線了，支持預約開通，（產品）還不能購買。”有券商人士表示。

不過，記者關注到，多家券商已經在App上展示代銷的個人養老金產品。

中信證券“個人養老金投資專區”顯示，華夏、易方達、南方、匯添富、富國基金等基金公司的相關產品在列，例如：華夏養老2045三年Y、工銀養老2040三年Y、易方達匯誠養老2033三年Y等。

興業證券“養老理財”頁面顯示，部分目標日期基金、目標風險基金均在列，包括廣發養老2050五年Y、建信優享穩健養老一年Y等產品。

多家券商表示，后續還將進一步豐富代銷產品。

銀河證券表示，下一步公司還將不斷優化和改進個人養老金專區，提升客戶使用體驗。“目前，我們已同多家進入個人養老金基金名錄的公募基金公司形成合作關系，產品貨架豐富，供投資者自由選擇。”

“除代銷養老目標型公募基金，還將引入更豐富的養老型年金、稅收遞延、增額終身壽等不同品類產品，覆蓋養老收益性資產和保障性資產，滿足客戶多樣化、多層級的養老資產配置需求。”中信證券表示。

養老金融領域料將競爭激烈

個人養老金制度啟動實施，正式吹響了第三支柱發展的號角，各類金融機構積極參與。業內預計，養老金融領域的競爭將日益激烈。

目前，各大金融機構紛紛發力個人養老金業務。銀行和保險端，中國建設銀行、招商銀行等首批入圍個人養老金賬戶的銀行已經上線了個人養老金資金賬戶的開戶功能；中國人壽壽險公司已與客戶成功簽訂了國壽首份個人養老金產品保單。

公募基金個人養老業務也正式步入實質性操作階段。11月28日，個人養老金基金Y份額開放申購及定期定額投資業務，投資者可通過各代銷和直銷機構進行個人養老金賬戶的開立和養老目標基金申購。

華創證券非銀團隊指出，面對個人養老金發展的廣闊空間，銀行、理財公司、證券公司、公募基金、保險公司等多種金融業態大舉進入養老第三支柱，各自具有競爭優勢。

“個人養老金的發展將與資本市場雙向賦能，養老金融領域料將競爭激烈。”華創證券指出。

搶灘養老金市場的同時，個人養老金制度的出臺對提供養老金融服務的金融機構也提出了更高要求。

11月25日，中國基金業協會發布了《公募基金行業服務個人養老金高質量發展行動綱要》（下稱“行動綱要”），引導公募基金行業主動作為、守正創新，積極服務我國個人養老金高質量發展。

行動綱要的內容主要圍繞五個方面展開：一是提高政治站位，充分認識服務養老保障事業的重大意義；二是以人民為中心，切實履行公募基金行業職責使命；三是持之以恒提升專業能力，滿足養老金長期投資需求；四是不斷豐富產品供給，適配養老金多樣化配置；五是持續優化客戶服務與陪伴，引導形成科學養老理財觀念。

個人養老金的發展對資本市場也有重大影響。根據中信證券研究部相關報告測算，2035年個人養老金規模或將達到12萬億元。未來隨著養老金增值需求提升，個人養老金長期資金入市后，將提高A股穩定性，有助于權益市場和養老金形成良性互動。

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