(資料圖片)

①開(kāi)源證券：預(yù)計(jì)A股仍有望走出較為明顯的反轉(zhuǎn)行情

開(kāi)源證券表示，目前市場(chǎng)情緒受到“兩座大山”的壓制：疫情形勢(shì)嚴(yán)峻和海外通脹反復(fù)。靜待情緒面波動(dòng)率回落，市場(chǎng)大概率回歸基本面邏輯，預(yù)計(jì)A股仍有望走出較為明顯的反轉(zhuǎn)行情。12月配置建議：（一）中小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格或仍將是市場(chǎng)主線，包括：（1）高端制造：電力設(shè)備（儲(chǔ)能、光伏）、新能源汽車（電池、電機(jī)電控、能源金屬）、機(jī)械（通用、專用設(shè)備、儀器儀表）和軍工。（2）既有“政策底”又具有基本面邏輯自主可控方向：計(jì)算機(jī)（金融與電力相關(guān)的信創(chuàng)）、半導(dǎo)體材料及醫(yī)療器械。（二）券商布局正當(dāng)時(shí)：“賠率”受益于流動(dòng)性擴(kuò)張周期，“勝率”靜待基本面“反轉(zhuǎn)”。（三）左側(cè)逢低布局有基本面回暖跡象的出行消費(fèi)，包括：社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥生物（醫(yī)藥商業(yè)+醫(yī)療服務(wù)）和商貿(mào)零售（互聯(lián)網(wǎng)電商+飾品）。（四）重視大周期趨勢(shì)，看好黃金和船舶。

②中信建投：高水平科技自立自強(qiáng)或?qū)⒊蔀橹虚L(zhǎng)期投資主線

中信建投指出，“穩(wěn)增長(zhǎng)”，熨平流動(dòng)性壓力支持信貸投放，“弱現(xiàn)實(shí)”下后續(xù)價(jià)格型工具或同樣值得期待。地產(chǎn)供給端紓困政策加碼持續(xù)兌現(xiàn)，精準(zhǔn)解決“保交樓”環(huán)節(jié)痛點(diǎn)，部分問(wèn)題房企信用風(fēng)險(xiǎn)的處置和出清或許正在接近終點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)預(yù)期不明朗+當(dāng)年高景氣賽道景氣預(yù)期基本反應(yīng)背景下，短期風(fēng)格或往“穩(wěn)增長(zhǎng)”方向輪動(dòng)。從長(zhǎng)期政策導(dǎo)向上看，高水平科技自立自強(qiáng)或?qū)⒊蔀橹虚L(zhǎng)期投資主線。

③信達(dá)證券：推薦成長(zhǎng)性較高的一次設(shè)備龍頭企業(yè)

信達(dá)證券表示，隨著新能源占比的不斷提升，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速，我國(guó)兩網(wǎng)規(guī)劃 “十四五” 期間投資總額為 2.9 萬(wàn)億，年均投資約 5800 億， “十三五” 電網(wǎng)投資年均約 5140 億，中樞抬升顯著。而今年由于疫情影響開(kāi)工進(jìn)度，1-10 月投資總額為 3511 億，信達(dá)證券認(rèn)為今年受疫情影響投資基數(shù)相對(duì)較低，而今年的低基數(shù)疊加長(zhǎng)期規(guī)劃的中樞抬升，預(yù)計(jì)明年的電網(wǎng)投資增速較高，因此電力設(shè)備企業(yè)有望迎來(lái)行業(yè) Beta 的機(jī)會(huì)。推薦成長(zhǎng)性較高的一次設(shè)備龍頭企業(yè)。

標(biāo)簽：