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2月1日早盤(pán)，康龍化成再度大跌。截至發(fā)稿報(bào)70.00元，跌5.66%，本周三個(gè)交易日累計(jì)下跌幅度已超過(guò)15%。

消息面，康龍化成1月30日公告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101.24億元至103.47億元，同比上漲36%至39%；歸母凈利潤(rùn)約13.12億元至14.45億元，同比下降13%至21%。

康龍化成表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系公司全年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃有序開(kāi)展，報(bào)告期內(nèi)各業(yè)務(wù)板塊收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的總體利潤(rùn)亦有所增長(zhǎng)。公司四季度的國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)交付因國(guó)內(nèi)疫情的關(guān)系有所影響，對(duì)四季度的總體收入和利潤(rùn)有一定程度的負(fù)面影響；為公司中長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展提供新的動(dòng)力，公司堅(jiān)定推進(jìn)“全流程、一體化、國(guó)際化”服務(wù)平臺(tái)的戰(zhàn)略并著力布局公司大分子和臨床研究等新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

康龍化成表示，目前，公司的各業(yè)務(wù)板塊尚處于不同的發(fā)展階段，成熟板塊在收入和利潤(rùn)端均持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。新的業(yè)務(wù)板塊和部分海外運(yùn)營(yíng)尚處于早期投入階段，因此出現(xiàn)公司總體利潤(rùn)階段性增速放緩的短期現(xiàn)象。

國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)公司實(shí)驗(yàn)室服務(wù)有望維持穩(wěn)健快速增長(zhǎng)，疫情影響的訂單進(jìn)度追回；小分子CDMO紹興新產(chǎn)能漸消化，公司先后收購(gòu)英國(guó)Cramlington和美國(guó)Coventry原料藥基地，全球布局持續(xù)推進(jìn)，后續(xù)整合英美產(chǎn)能后有望進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)效率；臨床CRO業(yè)務(wù)調(diào)整效果有望進(jìn)一步顯現(xiàn)，2023年業(yè)績(jī)將高增長(zhǎng)，并給予“增持”評(píng)級(jí)。

浙商證券研報(bào)稱，給予康龍化成買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1、Q4利潤(rùn)端受到疫情和海外新業(yè)務(wù)投入影響，成熟業(yè)務(wù)仍保持快速發(fā)展，看好新業(yè)務(wù)兌現(xiàn)；2、短期主業(yè)利潤(rùn)受到疫情和海外投入影響，看好2023年業(yè)績(jī)表現(xiàn)；3、成熟業(yè)務(wù)快速發(fā)展，新業(yè)務(wù)利潤(rùn)兌現(xiàn)可期。

標(biāo)簽： 浙商證券