4月11日，A股新能源板塊開(kāi)盤短暫走強(qiáng)后回落，寧德時(shí)代（300750.SZ）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）相繼翻綠。

截至發(fā)稿，億緯鋰能（300014.SZ）跌1.08%、隆基綠能（601012.SH）跌0.92%。通威股份（600438.SH）微漲0.15%。昨日板塊大漲行情未能延續(xù)。

消息面上，4月10日多家新能源上市公司公布了2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。通威股份一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為83億元~87億元，同比增長(zhǎng)60%~68%；億緯鋰能一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為10.4億元~11.5億元，同比增長(zhǎng)100%~120%；此外，隆基綠能披露2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)147.8億元，同比增長(zhǎng)62.66%。

【資料圖】

從重倉(cāng)新能源板塊的公募基金來(lái)看，今年以來(lái)表現(xiàn)持續(xù)低迷。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，電池ETF、鋰電池ETF、新能源主題ETF等指數(shù)基金年內(nèi)凈值跌幅近5%。且上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選、信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)等多只基金年內(nèi)跌幅超10%。

具體看來(lái)，截至2022年底，農(nóng)銀新能源主題是全市場(chǎng)基金名稱中含“新能源”且規(guī)模最大的基金，規(guī)模達(dá)到167.5億元。億緯鋰能、通威股份是農(nóng)銀新能源主題在去年累計(jì)買入金額排第三和第六的個(gè)股。

但該基金最近三個(gè)季度的表現(xiàn)不佳，農(nóng)銀新能源主題基金A類份額2022年三季度、四季度和2023年一季度的凈值漲幅分別為-22.91%、-3.91%、-3.42%。

其他百億新能源基金中，東方新能源汽車2022年三季度、2022年四季度和2023年一季度的凈值漲幅分別為-23.86%、-7.51%、-4.93%。

信澳新能源產(chǎn)業(yè)重倉(cāng)股有比亞迪、寧德時(shí)代等，該只基金在2022年三季度和2022年四季度的凈值漲幅分別為-17.76%和-2.97%。

開(kāi)年以來(lái)，新能源賽道持續(xù)回調(diào)，那么板塊反彈行情是否能持續(xù)？

華夏基金稱，隨著一季報(bào)數(shù)據(jù)的臨近，資金繼續(xù)嘗試低位板塊估值修復(fù)，新能源抄底資金開(kāi)始出現(xiàn)形成合力傾向。

中郵基金基金經(jīng)理白鵬認(rèn)為，前期造成新能源下跌的核心原因是板塊交易較為擁擠，加上市場(chǎng)對(duì)行業(yè)中長(zhǎng)期供需錯(cuò)配有所擔(dān)憂。而去年年底以來(lái)諸多TMT等板塊交易活躍，細(xì)分方向上，有的是因長(zhǎng)期股價(jià)低位而有了預(yù)期的底部反轉(zhuǎn)，有的是因新技術(shù)、新主題炒作機(jī)會(huì)涌現(xiàn)。在市場(chǎng)增量資金有限的情況下，大量資金從新能源板塊流向這些交易情緒高漲的板塊，導(dǎo)致了新能源整體情緒偏低、估值一定程度被錯(cuò)殺的情形。

在新能源車細(xì)分方向上，嘉實(shí)基金基金經(jīng)理熊昱洲認(rèn)為，目前板塊與2022年4月份處于類似的估值分位，處于歷史的底部區(qū)域和區(qū)間，意味著機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，板塊容易受到利好消息的驅(qū)動(dòng)。值得注意的是，板塊估值收縮與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、美聯(lián)儲(chǔ)加息、流動(dòng)性和利率預(yù)期、科技板塊資金分流等，這類大盤成長(zhǎng)的方向，可能會(huì)迎來(lái)全新的資金流入和估值重構(gòu)。

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