由于“二陽(yáng)”潮和消費(fèi)淡季的提前到來(lái)，外界格外關(guān)注白酒市場(chǎng)的新動(dòng)向，特別是4月份社零數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)煙酒消費(fèi)環(huán)比出現(xiàn)下滑。但近期多家白酒股陸續(xù)召開(kāi)股東大會(huì)和業(yè)績(jī)會(huì)，并認(rèn)為“五一”后市場(chǎng)動(dòng)銷有回暖趨勢(shì)。

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國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字顯示，4月份國(guó)內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額34910億元，同比增長(zhǎng)18.4%，其中煙酒類4月零售額為364億元，同比增長(zhǎng)14.9%，環(huán)比減少15.4%。但記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，2022年4月國(guó)內(nèi)煙酒類零售額為311.8億元，同比減少7%，環(huán)比也有18.6%的下滑。

多位受訪酒商告訴第一財(cái)經(jīng)記者，4月份也是傳統(tǒng)的酒水消費(fèi)淡季，出現(xiàn)環(huán)比下滑也不意外。目前其所在地餐飲復(fù)蘇持續(xù)，但酒水消費(fèi)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，銷量上并沒(méi)有太大的“長(zhǎng)進(jìn)”。

雖然行業(yè)處于淡季，但白酒市場(chǎng)價(jià)格依然保持穩(wěn)定。記者從多個(gè)民間經(jīng)銷商報(bào)價(jià)平臺(tái)上看到，2023年飛天原箱經(jīng)銷商間調(diào)貨價(jià)格穩(wěn)定在2955元/瓶左右，五糧液普五的調(diào)貨價(jià)格約在980元/瓶左右。

但白酒股價(jià)卻持續(xù)低迷，截至今日開(kāi)盤，白酒股股價(jià)整體比5月初都有5%到10%左右的下跌。

近期，五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）等多家上市酒企也陸續(xù)舉行了股東大會(huì)或業(yè)績(jī)會(huì)，在會(huì)上，多家酒企管理層也對(duì)外界所關(guān)注的行業(yè)復(fù)蘇等質(zhì)疑進(jìn)行了回應(yīng)和打氣，稱5月份之后市場(chǎng)動(dòng)銷正在回暖。

五糧液股份公司副總經(jīng)理劉洋在股東大會(huì)上透露，從年初開(kāi)始，五糧液全國(guó)26個(gè)營(yíng)銷大區(qū)第八代五糧液的銷售都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，很多大區(qū)甚至實(shí)現(xiàn)了20%以上的增長(zhǎng)。五一期間，五糧液線下銷售基本是去年同期的1倍，線上銷售基本是去年同期的1.5倍，均超出預(yù)期。

瀘州老窖近期在與機(jī)構(gòu)交流時(shí)透露，今年四五月份瀘州老窖銷售情況良好，銷售進(jìn)度達(dá)到規(guī)劃，全國(guó)整體庫(kù)存水平一個(gè)半月左右，庫(kù)存整體較低。

酒鬼酒（000799.SZ）副總經(jīng)理王哲在業(yè)績(jī)會(huì)上也表示，五一后公司產(chǎn)品動(dòng)銷比去年大幅度提升，整體銷售速度和庫(kù)存水平均比一季度有所改善。

對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)前景，酒企大多抱著樂(lè)觀的態(tài)度。

洋河股份（002304.SZ）認(rèn)為，隨著消費(fèi)場(chǎng)景不斷恢復(fù)，特別是宴會(huì)高峰，銷售逐步改善，5月份動(dòng)銷情況符合預(yù)期。預(yù)計(jì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步企穩(wěn)回升、白酒“禮品、宴席、自飲”等消費(fèi)場(chǎng)景的全面恢復(fù)，白酒消費(fèi)將持續(xù)復(fù)蘇。

東吳證券研報(bào)也認(rèn)為，近期參與各酒企股東大會(huì)后發(fā)現(xiàn)，酒企端對(duì)于后續(xù)銷售保持較為樂(lè)觀態(tài)度，雖然當(dāng)前淡季動(dòng)銷相對(duì)較弱，但基本面恢復(fù)情況并不差。

不過(guò)白酒分化競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)仍在加劇。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月，中國(guó)規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量158.1萬(wàn)千升，同比下降29.6%。相比之下，白酒1季度上市公司收入同比卻增長(zhǎng)了16%。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這一數(shù)據(jù)變化也反映了白酒行業(yè)集中化的趨勢(shì)依舊明顯，從2017年以來(lái)，規(guī)模以上白酒企業(yè)總數(shù)已經(jīng)從1593家減少至2022年963家，幾乎減少近4成，產(chǎn)量也減少近半，市場(chǎng)則向頭部酒企集中。

在武漢京魁科技有限公司董事長(zhǎng)肖竹青看來(lái)，2023年上半年酒業(yè)市場(chǎng)仍以消化前期庫(kù)存、穩(wěn)定批價(jià)為主，同時(shí)酒業(yè)強(qiáng)分化趨勢(shì)會(huì)愈加明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者更弱。那些庫(kù)存量很大、價(jià)格倒掛、沒(méi)有銷售服務(wù)體系、沒(méi)有品牌力的中小酒廠壓力更為明顯。

瀘州老窖董事長(zhǎng)劉淼在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，隨著中國(guó)人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)變化、城市化進(jìn)程，未來(lái)白酒行業(yè)將面臨存量競(jìng)爭(zhēng)、集中加速和區(qū)域市場(chǎng)分化的格局，競(jìng)爭(zhēng)由“運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“陣地戰(zhàn)”，更加考驗(yàn)企業(yè)全系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和體系化運(yùn)作水平。

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