①煤價(jià)下跌疊加用電需求增長(zhǎng)，火電龍頭業(yè)績(jī)有望持續(xù)擴(kuò)張

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中國(guó)電力10日晚在港交所公告，預(yù)計(jì)今年上半年歸屬股東凈利潤(rùn)約為18億至20億元之間，同比上升約112%至135%，因受惠于煤電聯(lián)營(yíng)戰(zhàn)略合作的優(yōu)勢(shì)和煤炭?jī)r(jià)格的下降，集團(tuán)煤電板塊業(yè)績(jī)由虧轉(zhuǎn)盈。另從國(guó)網(wǎng)四川省電力公司獲悉，7月10日13時(shí)20分四川電網(wǎng)用電負(fù)荷達(dá)到5988.8萬(wàn)千瓦較去年全網(wǎng)最高負(fù)荷5910萬(wàn)千瓦高出78.8萬(wàn)千瓦，創(chuàng)歷史新高。

近日，國(guó)資委召開(kāi)中央企業(yè)能源電力保供工作推進(jìn)會(huì)，要求發(fā)電企業(yè)要應(yīng)發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)，煤炭企業(yè)要全力保障電煤供應(yīng)，電網(wǎng)企業(yè)要堅(jiān)決守住民生用電和安全生產(chǎn)底線。

國(guó)盛證券表示，2023年得益于保供政策及國(guó)際煤價(jià)下行，我國(guó)煤價(jià)中樞下行，火電行業(yè)已迎業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。此外，今年以來(lái)協(xié)議電價(jià)多區(qū)域接近頂格上浮，代理購(gòu)電價(jià)格保持較高水平。伴隨電力改革逐步深化，火電由計(jì)劃電逐步向市場(chǎng)電轉(zhuǎn)變，提升盈利性。近期部分火電龍頭季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)突出，持續(xù)印證火電板塊盈利擴(kuò)張邏輯。

②白羽肉雞行業(yè)景氣度提升，相關(guān)上市公司齊發(fā)喜報(bào)

仙壇股份公告，公司上半年凈利潤(rùn)預(yù)增1099.7%至1123.46%，報(bào)告期內(nèi)隨著經(jīng)濟(jì)逐步回暖，終端消費(fèi)需求提升，白羽肉雞行業(yè)景氣度同比上升，公司雞肉產(chǎn)品銷售價(jià)格同比上漲。

圣農(nóng)發(fā)展同日公告，進(jìn)入二季度以來(lái)，養(yǎng)殖板塊綜合成本持續(xù)下降，雞肉產(chǎn)品售價(jià)相較于行業(yè)更為穩(wěn)定，二季度環(huán)比一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯上升。益生股份也在近日表示，白羽肉雞行業(yè)景氣度高，月份公司白羽肉雞苗銷售價(jià)格同比上漲銷售收入同比增加。

天風(fēng)證券認(rèn)為，隨著引種持續(xù)受限，進(jìn)口祖代或存在超負(fù)荷使用的現(xiàn)象，后續(xù)父母代種雞的質(zhì)量及效率問(wèn)題將逐步體現(xiàn)。雞肉進(jìn)口方面，我國(guó)已對(duì)南美多國(guó)實(shí)施禽肉相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口禁令，近日巴西家禽發(fā)現(xiàn)首例H5N1病例，或進(jìn)一步影響雞肉供給。目前在產(chǎn)祖代存欄與2022年高點(diǎn)比降幅超20%，產(chǎn)能收縮傳導(dǎo)順暢。父母代雞苗價(jià)格自2022年11月起已出現(xiàn)明顯上漲，2023年以來(lái)仍維持較高價(jià)位。考慮祖代缺口傳導(dǎo)時(shí)間以及種雞效率、質(zhì)量問(wèn)題逐步放大預(yù)計(jì)今年下半年商品代雞苗價(jià)格景氣上行。

③自動(dòng)駕駛獲政策支持，行業(yè)正逐步迎來(lái)三重拐點(diǎn)

北京市高級(jí)別自動(dòng)駕駛示范區(qū)工作辦公室于近日宣布，在京開(kāi)放智能網(wǎng)聯(lián)乘用車“車內(nèi)無(wú)人”商業(yè)化試點(diǎn)。基于《北京市智能網(wǎng)聯(lián)汽車政策先行區(qū)自動(dòng)駕駛出行服務(wù)商業(yè)化試點(diǎn)管理細(xì)則（試行）》修訂版，企業(yè)在達(dá)到相應(yīng)要求后，可在示范區(qū)面向公眾提供常態(tài)化的自動(dòng)駕駛付費(fèi)出行服務(wù)。官方表示，北京正式邁入自動(dòng)駕駛“車內(nèi)無(wú)人”商業(yè)化試點(diǎn)新階段。

中信證券表示，乘用車智能駕駛的核心價(jià)值在于為駕駛員減輕駕駛疲勞，后期L3國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)后，駕駛員可實(shí)現(xiàn)脫手、脫腳乃至脫眼駕駛，同時(shí)與主機(jī)廠分擔(dān)事故責(zé)任，消費(fèi)者的高階智駕體驗(yàn)將得到顯著提升，這對(duì)強(qiáng)化消費(fèi)者認(rèn)知、培養(yǎng)消費(fèi)者需求亦將有助力，進(jìn)而推動(dòng)智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展。

華西證券指出，行業(yè)正逐步迎來(lái)技術(shù)、法規(guī)、用戶接受度三重拐點(diǎn)，看好后續(xù)數(shù)據(jù)積累、大模型應(yīng)用帶來(lái)的功能體驗(yàn)提升，提升行車安全、減輕駕駛疲勞，漸進(jìn)式影響消費(fèi)者購(gòu)車決策。

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