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稀土板塊“股性”一向活躍，在目前的反彈行情中更是不會(huì)錯(cuò)過(guò)。11月2日，稀土永磁指數(shù)上漲2%，其中，中國(guó)稀土（000831.SZ）漲停10%，已錄得二連板，不愧為“中國(guó)神土”。此外，方邦股份（688020.SH）大漲13.32%，德宏股份（603701.SH）大漲6.6%，北方稀土（600111.SH）大漲4.47%，廈門(mén)鎢業(yè)（600549.SH）大漲4.31%，大地熊（688077.SH）大漲4.12%。

稀土是一種重要的戰(zhàn)略資源和工業(yè)維生素，我國(guó)是全球稀土資源最豐富的國(guó)家，已探明儲(chǔ)量占全球37%。近兩個(gè)月，上游的稀土價(jià)格指數(shù)重現(xiàn)上漲趨勢(shì)，數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，稀土價(jià)格指數(shù)為277.2，相較9月初249的低位上漲了11.3%。

稀土永磁材料（釹鐵硼）在稀土產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)值占比80%左右，主要應(yīng)用于傳統(tǒng)汽車(chē)、新能源汽車(chē)、風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)等領(lǐng)域。隨著雙碳政策的推進(jìn)，新能源汽車(chē)滲透率快速提升，與此同時(shí)，工業(yè)電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人、風(fēng)力發(fā)電等下游需求也在高速增長(zhǎng)，導(dǎo)致稀土產(chǎn)品供需偏緊，景氣度很高。

政策面也利好不斷，今年9月，中國(guó)稀土集團(tuán)對(duì)五礦稀土完成資產(chǎn)整合，其合計(jì)持有后者3.93億股股份，占總股本的40.08%。中國(guó)稀土集團(tuán)是去年年底在江西成立的一家新央企，由六大集團(tuán)中五礦稀土、南方稀土、中國(guó)稀有稀土整合而成，背后是國(guó)資委，此舉也顯示相關(guān)部門(mén)推動(dòng)國(guó)內(nèi)稀土資源整合、打造稀土航母的決心。

10月31日，廣東稀土集團(tuán)旗下唯一上市平臺(tái)廣晟有色（600259.SH）公告表示，其間接控股股東廣晟集團(tuán)與中國(guó)稀土集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作。這又是一次大動(dòng)作，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著兩大稀土集團(tuán)之間聯(lián)手，資源整合將會(huì)提速，從而促進(jìn)稀土定價(jià)話語(yǔ)權(quán)重塑。

業(yè)績(jī)方面，2022年前三季度，“稀土四大金剛”經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中，盛和資源（600392.SH）、中國(guó)稀土（000831.SZ）、廣晟有色（600259.SH）營(yíng)收和凈利的增幅均超過(guò)50%。而同期北方稀土（600111.SH）營(yíng)收增長(zhǎng)16%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)47%。盈利增長(zhǎng)的原因在于，今年前三季度公司主要稀土產(chǎn)品銷(xiāo)量增加，均價(jià)也高于去年同期。

不過(guò)如果僅看第三季度表現(xiàn)，幾大巨頭業(yè)績(jī)分化明顯。其中，中國(guó)稀土則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.63億元，同比增長(zhǎng)122.5%，而廣晟有色凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.25億元，同比下降42.54%。

總的來(lái)說(shuō)，無(wú)論是需求端的增長(zhǎng)，還是供給端的不斷優(yōu)化，稀土價(jià)格將長(zhǎng)期高位運(yùn)行，或許能丟掉“周期”的帽子，同時(shí)，整個(gè)行業(yè)也有望提升競(jìng)爭(zhēng)力，向高附加值領(lǐng)域滲透，也帶動(dòng)下游永磁行業(yè)的集中度進(jìn)一步提升。

編輯|May

標(biāo)簽： 廣晟有色 戰(zhàn)略資源