隨著春節(jié)的腳步臨近，以往銀行、理財公司會乘勢推出的春節(jié)專屬理財產品在凈值化改造浪潮下變得難覓蹤影，而開放式理財產品銀行成為銀行和理財子公司熱推的主角。北京商報記者1月16日通過中國理財網調查發(fā)現，春節(jié)專屬、新春專享理財產品合計有28只，其中在售的則僅有4只，在分析人士看來，春節(jié)“特供”理財產品一般都是固收類產品，業(yè)績比較基準要略高于同期發(fā)售的同類理財產品，而伴隨“資管新規(guī)”的實施后產品不再保本，完全凈值化運作，特供理財產品的市場被擠壓。

春節(jié)“特供”理財啞火

春節(jié)“特供”理財逐漸呈現啞火狀態(tài)。1月16日，北京商報記者查詢中國理財網發(fā)現，春節(jié)專屬、新春專享理財產品合計有28只，其中在售的則僅有4只，分別歸屬于嘉興銀行、寧銀理財、民生理財3家銀行及理財公司。

(資料圖)

預售的春節(jié)“特供”理財也屈指可數，僅有7只，且發(fā)行機構均為河北銀行、浙江禾城農商行等城農商行。剩余的17只則均為往年存續(xù)的春節(jié)專屬、新春專享理財產品。

新發(fā)售理財產品鮮少“露頭”的同時，作為主要銷售渠道的銀行網點也不再熱衷推銷春節(jié)“特供”理財。多家銀行網點客戶經理告訴北京商報記者，沒有春節(jié)理財產品推出。一家國有大行的客戶經理表示，近期沒有春節(jié)專享理財產品上線。

以往春節(jié)“特供”理財產品業(yè)績比較基準會略高于一般的理財產品，銀行、理財公司也熱衷于發(fā)售相關產品進行“開門紅”攬客。不過，隨著“資管新規(guī)”的正式實施，理財產品進入凈值化時代，春節(jié)“特供”理財產品變得愈發(fā)稀有。

“目前暫時沒有春節(jié)專享理財產品發(fā)售。”一家股份制銀行客戶經理坦言，前段時間債券市場的波動較大，對大部分理財都造成了影響，目前該行新發(fā)的中短期理財都是以穩(wěn)健為主，不會定太高的業(yè)績比較基準。

根據北京商報記者此前的調查，早在2022年之時，就已有部分銀行網點客戶經理透露，沒有春節(jié)“特供”理財產品發(fā)售，理財產品凈值化之前，由于產品收益相對穩(wěn)定，因此每年都會定期上線春節(jié)“特供”理財產品，而“資管新規(guī)”實施后產品不再保本、完全凈值化運作，收益都是波動的，無法保障高收益。

在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，春節(jié)“特供”理財產品一般都是固收類產品，期限以中短期為主，業(yè)績比較基準要略高于同期發(fā)售的同類理財產品，但是理財產品向凈值化轉型之后，產品凈值是不斷波動的，即使業(yè)績比較基準要略高一些，也不一定能拿到預期最高收益率。因此，投資者購買節(jié)假日理財產品要更關注產品本身的風險、流動性、收益等特征，不要過于追求表面上的業(yè)績比較基準。

開放式理財產品成熱推主角

隨著春節(jié)“特供”理財發(fā)售“遇冷”，低風險收益相對穩(wěn)定的理財產品則受到銀行熱推。北京商報記者調查發(fā)現，多家銀行推薦的春節(jié)理財產品中，中短期的開放式理財產品成為“主角”。

例如，晉商銀行在新年理財攻略中就推介了包括“日日盈現金壹號A”“豐盈多利周周開”等8只開放式理財產品，產品評級為R1或R2中低風險產品，業(yè)績比較基準集中在2%至3%。長沙銀行推薦的新年銀行理財產品也多為開放式理財產品，包括“長盈一年定開4期”“長旺現金管理”等，業(yè)績比較基準在2%至4%。從投資期限來看，兩家銀行推薦的開放式理財產品偏中短期，多為三個月、半年或一年。

在調查過程中北京商報記者也發(fā)現，銀行網點人員較為推薦開放式理財產品。另一家股份制銀行的理財經理表示，最近理財市場相對比較波動，目前該行沒有春節(jié)專享理財產品推出，有一只30天持有的開放式理財產品比較推薦，持有期一過可以隨時申贖，風險等級很低為R1，成立以來的年化收益率為2.9%。亦有銀行主推銀保產品。前述國有大行的客戶經理建議，理財最近行情不太好，浮動較大，建議購買五年定期保險，相對穩(wěn)健。

談及不少銀行在春節(jié)期間熱衷推銷開放式理財產品的原因，某銀行業(yè)分析人士表示，銀行熱衷在春節(jié)期間推銷開放式產品的主要原因是其具有較高的流動性。相比于封閉式產品，開放式產品在申購、贖回、資金適時到賬方面都具有優(yōu)勢。

投資者要提前做好理財規(guī)劃

理財產品凈值化后，受市場波動的影響，此前理財市場也接連出現了“破凈潮”“自購潮”“贖回潮”，在此背景下，春節(jié)或節(jié)日理財產品是否還值得購買？后續(xù)春節(jié)特供等節(jié)日理財的發(fā)行、銷售趨勢將會如何？

劉銀平認為，理財產品已經進入全面凈值化時代，今后節(jié)假日特供理財產品預計會逐漸減少，銀行推銷此類產品的難度也會比較大。春節(jié)前理財，要關注各類產品的起息點，除了存款類產品之外，其他投資理財產品一般在節(jié)假日期間無法購買或是不起息，貨幣基金、銀行現金管理類產品、短債基金等活期產品需要在1月19日交易時段結束之前購買，才能享受春節(jié)長假期間的收益，投資者要提前做好理財規(guī)劃。

對于春節(jié)期間資產配置的建議，劉銀平進一步指出，資產配置方面，投資者首先要預留出足夠的流動性資金，用于家庭日常開支或應急，剩下的部分，要根據自己的風險偏好、流動性需求、理財水平及經驗，均衡地配置在不同產品之中。“一般投資者應與理財經理充分溝通，依據自身風險偏好及流動性需求進行資產配置。”普益標準研究員姜玲建議，具體而言，投資者可將資金分為三部分，結合自身風險承受能力、資金流動性需求等實際情況，構建適宜的投資組合：一是可將部分資金投向短期限的現金管理、固收產品，如日開型、周開型、月開型等理財產品。這類產品的投資期限較短，流動性較好，凈值波動相對較小，能夠較好地滿足投資者的流動性需求。二是將部分投向中長期限的封閉、定開固收產品。這類產品的投資期限通常在6個月以上，投資范圍包括債券、非標資產，能夠在中長期限內為投資者收獲更為穩(wěn)健的收益水平。三是將部分資金投向風險和收益相對更高的理財產品，如混合類、權益類等理財產品。對于風險承受能力較強的進取型投資者可選擇底層資產主要投向股票市場的公募或私募基金等產品，以此獲得較高回報。

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