近期，知名私募投資人林園打新熱情十分高昂，第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，其名字出現(xiàn)在至少15家新上市企業(yè)的機(jī)構(gòu)獲配名單中。具體來(lái)看，這15家企業(yè)，有4家屬于半導(dǎo)體、電子設(shè)備行業(yè)，另有4家屬于電氣設(shè)備行業(yè)。

新股頻頻破發(fā)的當(dāng)下，在林園所參與打新的15家企業(yè)中，僅天元寵物（301335.SZ）1家首日破發(fā)。

對(duì)于打新標(biāo)的的選擇有何訣竅時(shí)，林園對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示：“打新我們一直有參與，也沒(méi)有過(guò)分去選標(biāo)的，基本上每一個(gè)都有參與。”

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偏好“專精特新”

就結(jié)果而言，林園的打新標(biāo)的的確廣泛分布于各個(gè)行業(yè)。

具體而言，4家企業(yè)屬于半導(dǎo)體/電子設(shè)備行業(yè)，4家屬于電氣設(shè)備行業(yè)，2家屬于生物醫(yī)藥行業(yè)，紡織服裝、機(jī)械、食品、眼科醫(yī)療、寵物用品行業(yè)各一家。

從配售金額來(lái)看，半導(dǎo)體上市企業(yè)有研硅（688432.SH）獲配金額最高，達(dá)1026.08萬(wàn)元；耐科裝備（688419.SH）獲配金額達(dá)715.25萬(wàn)元，甬矽電子（688362.SH）獲配金額達(dá)644.67萬(wàn)元，美?？萍迹?88376.SH）獲配金額達(dá)544.88萬(wàn)元。

值得注意的是，獲配金額最高的有研硅上市首日收盤漲幅為91.73%，有研硅的主要資產(chǎn)，源于有研科技集團(tuán)有限公司旗下的有研新材。

2014年，有研集團(tuán)以8.8億元，收購(gòu)有研新材的兩塊資產(chǎn)，一是其當(dāng)年最重要的盈利子公司國(guó)泰半導(dǎo)體，二是有研新材的硅板塊資產(chǎn)，將其整合為有研半導(dǎo)體后，引入外資RS Technology（RS科技，3445.T），并將其最終重組為有研硅。有研硅的王牌業(yè)務(wù)是刻蝕設(shè)備用硅材料，其全球市場(chǎng)占有率達(dá)到16.4%。

獲配金額第二高的耐科裝備于11月7日在科創(chuàng)板上市，不僅是比較熱門的半導(dǎo)體概念，還是一家“專精特新”的科技企業(yè)，上市漲幅達(dá)19.13％。

該公司主要從事應(yīng)用于塑料擠出成型及半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域的智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為客戶提供定制化的智能制造裝備及系統(tǒng)解決方案，主要產(chǎn)品為塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備、半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具，其中，半導(dǎo)體封裝設(shè)備產(chǎn)品主要為半導(dǎo)體全自動(dòng)塑料封裝設(shè)備、半導(dǎo)體全自動(dòng)切筋成型設(shè)備以及半導(dǎo)體手動(dòng)塑封壓機(jī)。

就林園參與打新的這15家企業(yè)而言，僅天元寵物上市首日即破發(fā)。問(wèn)及打新秘訣時(shí)，林園對(duì)第一財(cái)經(jīng)回應(yīng)道：“打新我們一直有參與，也沒(méi)有過(guò)分去選標(biāo)的，基本上每一個(gè)都有參與。”

值得一提的是，林園參與打新的公司，“專精特新”企業(yè)眾多，如耐科裝備、東南電子、眾智科技、云中馬、美?？萍嫉?/strong>。一位業(yè)內(nèi)人士分析道，這類公司屬于小盤績(jī)優(yōu)股，具有良好的成長(zhǎng)性。公司在壯大后會(huì)不斷送股和配股，投資者手中的股票數(shù)量會(huì)因?yàn)樗凸珊团涔刹粩嘣黾?。作為?yōu)質(zhì)公司，這類成長(zhǎng)性的公司盈利會(huì)不斷增加，公司價(jià)值也在不斷增加，從長(zhǎng)期看一定會(huì)推動(dòng)股價(jià)的上漲。

打新基金整體規(guī)?？s水

但就整體而言，2022年三季度打新基金規(guī)模在持續(xù)縮水。

國(guó)泰君安篩選出了所有混合型基金中的588只打新基金，這些基金總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為 4237億和3820億，雖然三季度打新收益整體好于二季度，但是由于二級(jí)股票底倉(cāng)表現(xiàn)低迷，三季度里上證指數(shù)跌幅11%，深證成指跌幅17%，科創(chuàng)50指數(shù)跌幅15%，整體收益受底倉(cāng)拖累明顯，導(dǎo)致整體打新基金的規(guī)模出現(xiàn)持續(xù)下滑的趨勢(shì)。

打新基金前五大行業(yè)的持倉(cāng)集中度依舊較高。根據(jù)國(guó)泰君安統(tǒng)計(jì)的打新基金的持倉(cāng)分布情況來(lái)看，今年三季度打新基金持倉(cāng)A股股票952億，前五大行業(yè)依舊配置在食品飲料、電力設(shè)備、銀行和醫(yī)藥生物、非銀金融行業(yè)，整體偏好消費(fèi)+新能源，持倉(cāng)行業(yè)市值最高的有食品飲料、電力設(shè)備、銀行、醫(yī)藥和房地產(chǎn)，和二季度持倉(cāng)行業(yè)基本一致。

總體來(lái)看，打新基金在三季度增持醫(yī)藥生物和房地產(chǎn)、國(guó)防軍工，減持非銀金融和電力設(shè)備行業(yè)。打新基金滬市增持行業(yè)為基礎(chǔ)化工和交通運(yùn)輸，減持靠前的行業(yè)為電力設(shè)備和非銀金融。

打新基金深市增持行業(yè)靠前的是電子和醫(yī)藥生物，減持靠前行業(yè)大為非銀金融和建筑。從增持金額最多的個(gè)股來(lái)看，有智飛生物和貴州茅臺(tái)、招商蛇口。從減持金額最多的前十大個(gè)股來(lái)看，主要有東方財(cái)富和隆基綠能以及寧德時(shí)代。

就收益率而言，1~2 月外部整體市場(chǎng)較好，新股破發(fā)率回落；3~4 月受市場(chǎng)大幅回撤影響，上市新股破發(fā)率達(dá)到歷史新高；5~6月隨市場(chǎng)回暖疊加前期高破發(fā)期間上市新股詢價(jià)估值水平較低、發(fā)行節(jié)奏放緩影響，上市新股破發(fā)率顯著降低；7月破發(fā)率抬頭，但受8月成長(zhǎng)主題強(qiáng)勢(shì)影響，8月上市新股表現(xiàn)再度走強(qiáng)；9月市場(chǎng)走弱，成長(zhǎng)股回調(diào)明顯，以成長(zhǎng)類股票居多的新股上市表現(xiàn)回落，雙創(chuàng)板塊破發(fā)率齊升。

分板塊來(lái)看，科創(chuàng)板整體破發(fā)率仍高于創(chuàng)業(yè)板，但正收益項(xiàng)目平均收益更高，整體收益上滬深兩市基本持平。