兩年前收到證監(jiān)會開出的240萬罰單時，呂美慶或許松了一口氣，以為自己“躲過一劫”。但是配資操縱的“罰單”，最終還是來了。

(相關(guān)資料圖)

1957年出生的江西上饒人呂美慶，今年已66歲。截至目前，他已經(jīng)被證監(jiān)會處罰過三次。第一次是因2013年操縱市場被罰沒近2500萬，第二次是因2017年5月控制34個賬戶交易“吉林森工”，超比例未披露、限制期內(nèi)交易，被罰款240萬元。

值得注意的是，此次證監(jiān)會作出處罰，針對的是呂美慶等人2017年2月的對“長春燃?xì)?rdquo;的操縱。也就是“吉林森工”案之前三個月。呂美慶等使用18個賬戶控制超10億資金交易“長春燃?xì)?rdquo;，近日被證監(jiān)會認(rèn)定為操縱市場，被“沒一罰二”，總共罰沒4700多萬。

此次一同被處罰的還有他的“老搭檔”周學(xué)良和黃亮。黃亮是呂美慶江西上饒同鄉(xiāng)，曾是呂美慶司機(jī)，周學(xué)良是浙江金華人，也是呂美慶下屬。兩人負(fù)責(zé)配資，包括出面借賬戶、打保證金、簽訂協(xié)議。

為何操縱者屢罰屢犯、屢禁不絕？根本原因可能還是操縱帶來的巨額暴利。縱觀呂美慶三次操縱，兩賺一虧，兩次分別獲利1274.90萬、1589.73萬，虧損的一次僅為289.41萬元。此前也曾有辦案人員對第一財經(jīng)記者表示，“通過操縱市場賺到過大錢的人，就很難再踏踏實實做實業(yè)了”。

不過值得注意的是，伴隨市場監(jiān)管力度持續(xù)提升，對操縱行為的打擊也在不斷加強(qiáng)。前次獲利操縱呂美慶遭“沒一罰一”，而此次處罰，證監(jiān)會考慮到情節(jié)嚴(yán)重性，對呂美慶“沒一罰二”，并采取了3年市場禁入措施。

配資操縱金額高達(dá)10億以上

呂美慶可謂“操縱慣犯”。

早在2013年1月至3月，呂美慶就以自有資金及向他人融入資金，通過連續(xù)集中交易及在涉案賬戶組內(nèi)賬戶間交易等方式，控制16個賬戶操縱“西安飲食”、“龍星化工”、“大通燃?xì)?rdquo;，累計獲利1274.90萬元。

2015年10月證監(jiān)會對其作出處罰，“沒一罰一”，共罰沒2549.80萬元。

2017年5月至7月，呂美慶等控制34個證券賬戶交易“吉林森工”。而且，在持有吉林森工已發(fā)行的股份達(dá)到5%時及其所持吉林森工已發(fā)行股份減少5%時均未向證監(jiān)會、交易所作出書面報告，也沒有通知上市公司并公告，而是繼續(xù)交易該股票，累計賣出“吉林森工”金額為8.08億元。涉案賬戶組在2017年5月9日至7月6日期間累計虧損289.41萬元。

不過，這一次交易沒有被認(rèn)定為操縱市場，最終三人因超比例持股未報告、披露，被處以60萬元罰款，其中：對呂美慶處以40萬元罰款，對周學(xué)良、黃亮分別處以10萬元罰款。對其在限制期內(nèi)交易的行為，證監(jiān)會給予警告，并處以300萬元罰款，其中：對呂美慶處以200萬元罰款，對周學(xué)良、黃亮分別處以50萬元罰款。

而在此案之外，證監(jiān)會還在對呂、周、黃操縱“長春燃?xì)?rdquo;進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2017年2月8日至2月27日期間，當(dāng)事人控制、使用“周某平”等18個證券賬戶，利用持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，通過連續(xù)大量交易“長春燃?xì)?rdquo;，并在其控制的證券賬戶之間大量交易“長春燃?xì)?rdquo;，操縱“長春燃?xì)?rdquo;價格。

主要操縱手法是集中持股優(yōu)勢和資金優(yōu)勢連續(xù)買賣，以及在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。買入金額高達(dá)11.55億，賣出金額11.73億，獲利1589.73萬元。

控制“股票工作室”，配資操縱“一條龍”

證監(jiān)會綜合考慮呂美慶等人的違法事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度后，決定沒收呂美慶違法所得1589.73萬元，并對呂美慶處以3179.47萬元罰款。對周學(xué)良處以60萬元罰款，對黃亮處以30萬元罰款。

從呂美慶等人的申辯中可以看到其對操縱認(rèn)定有很強(qiáng)的“反調(diào)查”意識。但是，從相關(guān)申辯和回復(fù)中，可以看到三人多年來已經(jīng)擁有相對成熟的配資模式。

呂美慶方面不僅稱“案涉證券賬戶對應(yīng)的三方存管資金與呂美慶沒有關(guān)聯(lián)”，還表示“案涉期間申辯人與黃亮無聯(lián)系，且不認(rèn)識周學(xué)良”。

周學(xué)良也辯稱“不認(rèn)識呂美慶和黃亮”，承認(rèn)自己“做配資中介”，但稱“從未參與買賣股票”、“不懂股市”、“對賬戶數(shù)據(jù)不懂”。黃亮也咬定“案涉期間已與呂美慶無聯(lián)系”，“只是幫人配資賺取傭金，不知賬戶組由誰控制使用”。

上述辯護(hù)與兩年前處罰時如出一轍。證監(jiān)會2021年6月對呂、周、黃三人控制賬戶交易“吉林森工”的相關(guān)違法行為作出處罰。當(dāng)時呂美慶代理人就提出，“在案證據(jù)無法證明呂美慶控制使用賬戶組”“在案證據(jù)無法證明當(dāng)事人關(guān)系”。

不過，黃亮在2017年5月復(fù)議請求撤銷行政處罰時曾表示：“申請人自2012年起給呂美慶作駕駛員，后被調(diào)往上海作駕駛員。后呂美慶因工作需要讓申請人聯(lián)系股票配資工作，由呂美慶本人首先和證券公司老總聯(lián)系好，由證券公司老總聯(lián)系有資金客戶，然后由申請人與有資金客戶對接聯(lián)系。客戶或證券公司如出現(xiàn)情況，由申請人聯(lián)系上報財務(wù)或直接聯(lián)系呂美慶。”

證監(jiān)會之后回復(fù)稱，黃亮與呂美慶、周學(xué)良分工協(xié)作，相互配合，屬于共同違法主體。黃亮在復(fù)議申請中亦承認(rèn)，其負(fù)責(zé)與配資人、證券公司以及呂美慶控制的上海股票工作室財務(wù)進(jìn)行溝通聯(lián)絡(luò)，遇到重要情況則直接聯(lián)系呂美慶。

而在最新處罰中，證監(jiān)會也強(qiáng)調(diào)考慮了呂美慶曾于2015年和2021年兩次受到證監(jiān)會行政處罰，周學(xué)良、黃亮也曾于2021年受到證監(jiān)會行政處罰的事實。最終三人遭從嚴(yán)處罰，呂美慶在面臨巨額罰款的同時，還將面臨3年市場禁入。

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