今年上半年全球IPO活動持續放緩，中國內地仍是全球IPO活動的重要地區，IPO數量和籌資額分別占全球的28%和50%。

6月29日，安永發布的《中國內地和香港IPO市場》報告顯示，受全球經濟不確定性增強、地緣政治沖擊等因素影響，全球上半年IPO活動持續放緩，共有615家企業在全球上市，籌資609億美元。與去年同期相比，IPO數量和籌資額分別下降5%和36%。

這其中，全球IPO籌資額前兩位均來自中國內地市場，分別為上海證券交易所和深圳證券交易所。在全球前十大IPO中，中國企業占據5席，所涉行業分別為科技、能源和電力、零售與消費品。

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A股IPO數量保持高位

2023上半年，A股市場預計共有173家公司首發上市，籌資2104億元人民幣，IPO數量同比上升2%，但籌資額同比下降33%。

從平均籌資額來看，2023年上半年，A股IPO平均籌資額降至12.16億元，同比下降34%。

安永華中區審計服務主管合伙人費凡表示，籌資額下降的主要原因是缺少超大型IPO。今年上半年僅有1家企業籌資額超百億，籌資額為110.72億元，而去年同期有3家企業籌資額過百億，3家超大型IPO集資額超過900億元。“如果排除超大型IPO，IPO平均籌資額還是上升的。”費凡說。

具體來看，報告顯示，雙創板IPO繼續保持領先，創業板和科創板IPO分別列數量和籌資額第一。其中創業板IPO數量占比30%，科創板IPO籌資額占比42%。同時，北交所IPO增長最快，共有41家企業上市，數量和籌資額同比增長116%和169%。

安永華中區審計服務市場主管合伙人黎志光表示，隨著注冊制改革進一步深化，自2022年起，新股首日破發的情況逐步頻繁，未來打新獲取收益的不確定性加大，投資者需要更加關注擬上市公司的質量，注冊制也將更考驗未來發展和盈利的能力。

報告顯示，上半年新股破發率為19%，較去年同期的23%略有下降。破發率最高的三個行業分別是生物科技與健康、科技、傳媒和通信及工業。創業板破發率為30%，取代去年同期的科創板，成為IPO破發率最高的板塊。

今年上半年，A股的新股網上申購戶數明顯下降，中簽率明顯提高至0.58%。

下半年有望常態化高位發行

對于下半年的A股IPO形勢，安永華中區審計服務市場主管合伙人黎志光表示，隨著中國經濟增長逐步企穩，更多提振經濟政策可期，2023年下半年A股IPO有望保持常態化高位發行，繼續保持全球領先地位。

“全面注冊制不會帶來IPO數量的暴增，但下半年超大型和大型IPO有望上市，推高全年籌資額。”黎志光表示。

今年上半年，A股十大IPO共籌資583億元，占籌資總額的28%，同比減少55%。前十大IPO中，一半企業在科創板上市，籌資額占前十大IPO籌資總額的61%。同時，前十大IPO中，一半企業來自半導體和新能源相關行業，籌資額前2位的中芯集成、晶合集成，均為半導體相關行業。

隨著全面注冊制的推行實施，上市過程和退市制度均將不斷規范化，資本市場優勝劣汰效應日益凸顯，專精特新企業成為上市重要力量。

在2023上半年的上市新股中，專精特新企業近70家，占比繼續攀升至40%，為同期歷年最高。專精特新企業IPO籌資額占比也達到了29%。

對于持續低潮的香港市場，費凡表示，當前，港股機遇與風險并存。世界經濟的增長前景仍面臨較大不確定性，美國市場表現或將持續制約港股，加之地緣政治環境等因素，均會影響香港市場。但隨著世行上調全球和中國經濟增長預期，港交所正式實施多項利好新規，以及港股依然是中國內地企業重要的上市目的地之一，預計下半年香港IPO活動有望回升。

2023上半年香港市場預計共有29家公司首發上市，籌資額178億港元，處于20年來同期較低水平。

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