距離5G商用牌照落地已有四年，中國的5G基礎(chǔ)設(shè)施投資過了巔峰期。美國同樣如此，它的數(shù)家主要通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商正走在削減5G投資的道路上。

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美國和中國是世界上最大的經(jīng)濟(jì)體，兩國對第五代移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)投資建設(shè)基本同步，也是對5G投資最慷慨的兩個(gè)國家。中美兩國的5G投資逐步放緩，勢必對產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)生深刻影響。

亞信科技CTO歐陽曄在世界人工智能大會(huì)期間接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，未來5G基站的布局將逐步轉(zhuǎn)入優(yōu)化完善階段，從大規(guī)模宏基站布局轉(zhuǎn)向用小基站對信號(hào)死角進(jìn)行優(yōu)化。中國的5G發(fā)展過程中，也要經(jīng)受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善與應(yīng)用市場繁榮之間的時(shí)間差。

不再“如日中天”

美國的5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施投資也放緩了。

今年一月，在花旗集團(tuán)投資者會(huì)議上，美國三大電信巨頭同時(shí)表示將會(huì)砍縮2023年在5G領(lǐng)域的資本開支。

美國電信運(yùn)營商T-Mobile US目前用中頻5G服務(wù)覆蓋了2.6億美國人口，在美國5G市場處于絕對優(yōu)勢。在談及是如何快速搶占市場時(shí)，該公司首席財(cái)務(wù)官Peter Osvaldik將此歸功于過去幾年在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上的巨量投資。根據(jù)T-Mobile在2022年10月底的預(yù)估，公司2022年全年的資本支出達(dá)到驚人的137億美元至139億美元。

不過，這樣的投資規(guī)模也是T-Mobile 5G建設(shè)投資的巔峰。Osvaldik在會(huì)議上表示，基于當(dāng)前用戶覆蓋水平，該公司2023年的資本支出總額可能在90億到100億美元，同比下降超過30%。

另一家美國運(yùn)營商Verizon首席執(zhí)行官Hans Vestberg也在會(huì)議上表示，公司計(jì)劃在2024年之前將資本支出預(yù)算削減數(shù)十億美元。Vestberg稱Verizon正致力于打造全球電信業(yè)中“資本強(qiáng)度最低”的企業(yè)。

砍縮投資的行列中，也少不了美國老牌運(yùn)營商AT&T。其首席財(cái)務(wù)官Pascal Desroches在會(huì)議上指出AT&T 2022年的資本支出（不包括供應(yīng)商融資）預(yù)計(jì)達(dá)到200億美元左右，2023年也將維持在近似水平，自2024年開始下降。Desroches認(rèn)為2022年和2023年之后歐美市場將走過5G建設(shè)資本投資的“高峰期”。

AMD AECG有線與無線事業(yè)部高級總監(jiān)Gilles Garcia不久前接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，北美的5G部署已經(jīng)非常廣泛，目前運(yùn)營商正做的，是在推進(jìn)5G信號(hào)從大城市到偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的覆蓋。5G投資的收尾期，已經(jīng)到了。

“從運(yùn)營商的投資份額變化情況來看，中國目前的狀況與北美、歐洲類似。”Gilles Garcia對第一財(cái)經(jīng)記者說：“在5G基礎(chǔ)設(shè)施部署方面，中國目前處于領(lǐng)先地位，盡管現(xiàn)在還在進(jìn)一步擴(kuò)大覆蓋，但是中國5G的部署已經(jīng)非常的成熟和完善，中國5G基礎(chǔ)設(shè)施部署的總體趨勢也在放緩。”

運(yùn)營商數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，我國5G基站總數(shù)達(dá)273.3萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的24.5%，與此同時(shí)，我國5G用戶數(shù)增長也突破6億。

國內(nèi)三大運(yùn)營商2023年資本開支結(jié)構(gòu)足以反映走勢。公開信息顯示，中國移動(dòng)2023年在5G網(wǎng)絡(luò)方面的計(jì)劃投資額為830億元，同比減少了130億元。中國電信2023年寬帶網(wǎng)投資同比下降16%至155億元，較2022年降低4.4個(gè)百分點(diǎn)；其運(yùn)營系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施投資同比下滑6%至140億元，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。中國聯(lián)通此前也曾公開表示，5G的資本開支高峰主要集中在2020-2022年，在此期間，中國聯(lián)通每年5G網(wǎng)絡(luò)的開支計(jì)劃都在350億左右，3年后，5G的投資就將開始進(jìn)入下降階段。

在近期召開的世界人工智能大會(huì)上，記者從多方了解到，目前資本對于5G的熱情程度已經(jīng)相對降溫。一家券商的分析人士告訴記者，目前資本和不少企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)在6G，5G投資的確已不再“如日中天”。

未來投向哪里

在歐陽曄看來，5G的投資可能過了巔峰期，但未來并不會(huì)出現(xiàn)“斷崖式”下跌或回落。

即便在今天的一線城市，手機(jī)用戶也通常會(huì)有這樣的體驗(yàn)：即到了一個(gè)地方，自己手機(jī)的5G信號(hào)會(huì)變?yōu)?G信號(hào)。“這種自動(dòng)回落其實(shí)是由兩種原因?qū)е碌模皇乾F(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)更加智能，它可以自動(dòng)判斷用戶有無上網(wǎng)下載的需求，5G更耗電和流量，手機(jī)網(wǎng)絡(luò)會(huì)進(jìn)行需求和網(wǎng)絡(luò)的匹配。還有一種情況就是這個(gè)地方5G信號(hào)不好，5G信號(hào)沒有滿足一個(gè)門限值的時(shí)候，手機(jī)會(huì)切換到4G網(wǎng)絡(luò)上。”歐陽曄接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示。

針對于第二種情況，歐陽曄表示，未來5G基站的布局將逐步轉(zhuǎn)入優(yōu)化完善階段，從大規(guī)模宏基站布局轉(zhuǎn)向用小基站對信號(hào)死角進(jìn)行優(yōu)化。

根據(jù)3GPP（第三代合作伙伴計(jì)劃）標(biāo)準(zhǔn)，無線基站可分為四大類，分別是宏基站、微基站、皮基站和飛基站。相對于宏基站來說，后三者體積較小，通常合稱為“小基站”。“小基站”由于體積小、重量輕，支持多種回傳組網(wǎng)方式，安裝的靈活性更高，能夠?qū)崿F(xiàn)對重點(diǎn)場景進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)覆蓋的補(bǔ)充。

國內(nèi)三大運(yùn)營商日前已經(jīng)啟動(dòng)了5G小基站的招標(biāo)進(jìn)程。記者了解到，在小基站上反應(yīng)速度最快的是中國移動(dòng)，日前，中國移動(dòng)已經(jīng)具備自研小基站的能力，并在2022年完成了一批小基站的采購招標(biāo)。

中國電信也于今年3月開啟了5G擴(kuò)展型小基站的代工采購招標(biāo)，包括6000套5G小基站。中國聯(lián)通在2022年3月至6月完成了第一階段功能和性能測試，2022年完成了近20個(gè)廠家60余款產(chǎn)品的常態(tài)化的測試工作。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院報(bào)告預(yù)測，2022年到2025年，中國5G小基站建設(shè)規(guī)模將達(dá)到600萬站。SCF最新預(yù)測，2027年全球市場小基站的累計(jì)部署量將接近3600萬個(gè)。

“硬件建好了以后，你要部署軟件，軟件的基礎(chǔ)設(shè)施是疊加在硬件之上的。當(dāng)新的業(yè)務(wù)催生出來的時(shí)候，比如有一種新視頻或者5G新消息，我們通信軟件的業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)也要隨之進(jìn)行新的擴(kuò)張。”歐陽曄說。

中國信通院數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國5G應(yīng)用已覆蓋國民經(jīng)濟(jì)97個(gè)大類中的40個(gè)，應(yīng)用案例累計(jì)超過5萬個(gè)。Gilles Garcia告訴記者，很多運(yùn)營商從一開始就將5G視為加速終端用戶能力的手段，而不是對整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的翻新。因此，游戲等產(chǎn)業(yè)在對5G使用和變現(xiàn)方面比較領(lǐng)先。

據(jù)歐陽曄介紹，在通信設(shè)施的發(fā)展歷史中，美國發(fā)展3G比中國早8年，發(fā)展4G比中國早4年。“所以當(dāng)我們國家建設(shè)第四代移動(dòng)通信的時(shí)候，美國已經(jīng)建了4年多，當(dāng)時(shí)很多應(yīng)用比如Facebook已經(jīng)開始火爆起來了。”

而在第五代移動(dòng)通信，中國和美國基本上同步。歐陽曄認(rèn)為，5G發(fā)展過程中，也要經(jīng)受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善與應(yīng)用市場繁榮之間的時(shí)間差。

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