在恒大資不抵債，碧桂園（02007.HK）超2000萬美元票息到期未付的消息相繼爆出后，又有地產公司被曝出票據面臨違約風險。

(相關資料圖)

8月14日盤后，遠洋集團（03377.HK）發布公告稱，因未能按時支付約2094萬美元的票據利息，導致將于2024年到期的美元債券停牌。

與此同時，遠洋集團還釋放了一則盈利警告，告知公司上半年虧損人民幣高達170億元至200億元。截至2022年上半年，遠洋集團的賬面虧損為10.87億元，一年間虧損額度擴大逾15倍。

多只債券面臨違約

遠洋集團年報顯示，公司的兩大股東分別為中國人壽保險股份有限公司和大家人壽保險股份有限公司，持股比例分別為29.59%和29.58%。

2014年，遠洋集團發行了7億美元的債券（國際證券識別號碼：XS1090864528；通用編碼：109086452）發行價格為98.892美元，票面利率為6%。

根據最新公告，原定遠洋集團需在2023年8月13日或之前支付上述票據于2023年1月30日（包括該日）至2023年7月30日（不包括該日）期間的利息，共計2094萬美元，約合1.5億元人民幣。

由于8月13日為有關利息付款的14日寬限期的最后一日，而遠洋集團未能履行支付，導致發生票據項下的違約事件，故該票據已于8月14日上午9時正起于香港聯交所停牌。

截至8月14日，遠洋集團已贖回并注銷的票據本金總額為200萬美元，尚未償還本金額為6.98億美元。

目前，遠洋集團正在爭取豁免違約。公司已收到足夠的同意指示以達成將于2023年8月17日下午4時45分（香港時間）舉行的會議所需的法定人數以及足夠的贊同特別決議案的同意指示以于會議上通過有關特別決議案。

倘有關票據的特別決議案根據同意征求予以執行，則上述違約事件將于修訂生效日期（預期為2023年8月18日或前后）簽立補充信托契據時獲得豁免。

除該產品面臨違約風險外，遠洋集團還有多份債券正尋求展期。事實上，就在今年的7月27日至8月1日期間，遠洋集團也曾就“18遠洋01”債券而召開過有關公司債券持有人會議。“18遠洋01”于2018年8月公開發行，規模合計20億元，為期5年，票面利率4%。

結果顯示，債券持有人贊成修改公司債券持有人會議規則、調整公司債券本息兌付安排及提供增信措施，以及增加公司債券本息兌付寬限期條款的投票數不到30%，超過50%的投票同意增加公司債券本金兌付款項期條款，要求遠洋控股中國按期全額兌付公司債券本息。

集團全資附屬公司遠洋控股集團(中國)有限公司已經兌付8月1日到期的“18遠洋01”的應計利息，暫未償付本金，如未能于9月1日或之前全額兌付公司債券本金及應計利息，預期公司債券仍將于9月1日寬限期結束時出現違約事件。

公司表示，對于會議上通過的“要求遠洋控股中國按期全額兌付公司債券本息”的決議案，由于遠洋控股中國 目前面臨流動性困難，未能于8月2日償付本金而向投資者表示誠摯的歉意，并且承諾不逃廢債，積極尋求各種方式妥善化解債務問題。

半年預虧200億元

需要提出的是，上述票據所面臨的違約風險，或許只是遠洋集團困境的冰山一角。

根據最新公布的年中業績預報，遠洋集團上半年虧損約人民幣170億元至200億元，上年同期虧損約人民幣10.87億元。不僅一年的時間里虧損額度擴大逾15倍，更是在半年時間里幾乎將2016年至2021年公司的凈利潤總額盡數虧光。

關于虧損的原因，遠洋集團認為主要有二。其一，是由于房地產市場低迷，導致營業額及毛利率下降，物業項目計提的減值撥備增加；其二，分占合營企業和聯營公司的業績下降。

2022年，房地產全行業遇冷，遠洋集團銷售金額雖然下降，但依舊達到1002.9億元。但就在這一年，遠洋集團面臨上市以來的首次虧損。Wind數據顯示，2022年遠洋集團歸母凈利潤從上年同期的盈利27.29億元跌至虧損159.3 億元。

到了2023年，公司房產的銷售額在去年低水平的基礎上，繼續同比顯著下跌。1月至6月，公司累計交付16000套住宅，實現銷售額357億元，按年下跌17%，且同比跌幅持續逐月擴大。

銷售額下滑的同時，融資渠道也有所收緊，經營金流承受著巨大壓力。截至2022年底，遠洋控股中國總資產2276億元，總負債1803億元，有息債務（包括長短期借款、應付債券、應付票據）共計597億元。按借款類別分類，遠洋控股中國信用類債券283億元，銀行貸款186億元，其他有息債務128億元。按到期時間分類，一年內到期的有息債務達到220億元，超過一年到期的有息債務人民幣377億元。

銷售同比下降導致回款持續減少，疊加資金使用受限，資產處置面臨重大不確定性，遠洋控股中國流動性不足的情況也隨之而來，賬面非受限貨幣資金無法覆蓋公司債券本金。

對此遠洋集團表示，2023年上半年以來，集團一直結合銷售經營計劃、債務滾動融資可行性、資產處置計劃來全面安排年內到期公開市場債務兌付的工作。但流動性改善未及預期，自2023年第二季度起，受行業表現和自身推盤節奏影響，銷售和回款持續走弱，疊加各類資金監管，賬面可動用資金持續減少，同步推進的資產處置落地亦具有較大不確定性。融資方面，集團信用債再融資持續停滯，正常項目融資提款亦越發困難。

雖然出現階段性流動性不足，但遠洋集團認為，遠洋控股中國資產足以覆蓋所有有息債務，遠洋控股中國生產經營正常開展。

上半年超六成上市房企虧損

隨著半年報預告披露進程加速，越來越多的房企交出了上半年的成績單。據不完全統計，在已經披露半年報預告的66家A股房企中，有39家預告虧損。

其中，首開股份（600376.SH）虧損金額較高，預計2023年上半年實現歸母凈利潤-22億元至-17億元，上年同期為-14.24億元；2023年上半年實現扣非凈利潤-22億元至-17億元，上年同期為-14.56億元。公司披露的《2023年7月份銷售及取得房地產項目情況簡報》顯示，1~7月份，公司共實現簽約面積145.76萬平方米，同比下降17.79%；簽約金額380.64億元，同比下降25.96%。

同樣半年虧損超10億元的還有華僑城A（000069.SZ），公司預計上半年凈利潤將從上年同期的盈利1.05億元轉為虧損12億元~17億元，比上年同期下降1237.92%~1712.06%。除巨額虧損外，公司原董事長段先念、現任總經理王曉雯、原財務負責人馮文紅因公司存在以前年度資產減值不及時、不充分等問題，收到深圳監管局的警示函。

關于大幅虧損的原因，公司表示一方面受房地產市場環境及公司項目結轉結構變化等因素影響，公司結轉項目毛利率同比有所下降；一方面為適應市場環境，加快銷售去化，公司對部分房地產項目采取靈活的銷售策略，預計帶來部分價值折損。此外，因聯營公司虧損導致投資收益減少、其他收益減少、財務費用增加等也是導致公司業績下滑的因素。

在諸多虧損預告中，最引發轟動的還屬碧桂園。8月10日，碧桂園發布公告稱，公司上半年預計虧損高達450億元至550億元，主要系房地產行業銷售下行的影響，導致房地產業務結轉毛利率下降，物業項目減值增加；以及外匯波動造成預期凈匯兌損失所致。8月14日，碧桂園旗下11只公司債券已停牌。

標簽：