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導讀：①AI應用方向景氣度提升，軟件板塊業績超預期且政策支撐強，后續需關注核心標的及美股AI公司財報映射效應；②創新藥板塊逆勢活躍，國談新機制+行業景氣上行，出海能力強的生物上游公司受看好；③福建板塊成情緒炒作主線，題材高度超近期其他板塊，核心標的走勢影響連板風格回暖。　　上周五市場呈現兩極分化態勢，三大指數全線收跌，一方面高位科技股集體殺跌，另一方面近3800股收紅。資金高低切或成近期市場的主旋律。　　AI應用方向近期逐步加強，一方面，軟件的業績比較超預期，金山、福昕等公司均表現出一定經營向好態勢。機構研報本次十五五重點提及AI等創新技術，后續伴隨國產化政策及經濟復蘇等影響，軟件板塊有望延續復蘇態勢，2025Q3或為經營拐點。另一方面，AI應用相較于AI硬件的位階優勢較為明顯，在AI硬件普遍高位調整的背景下，獲得部分資金倉位回流。不過需注意的是，目前該方向還需要幾只大容量核心奠定市場地位，能否走出足夠的延續性依舊值得關注。此外本周美股AI應用財報或將落地，(11月4日Palantir、11月5日Shopify、11月6日Applovin等)，若業績超預期引發股價上周，AI應用方向后續或存在映射效應。　　創新藥方向同樣逆勢活躍，三生國健、舒泰神、聯環藥業、昂利康等個股漲停。消息面上，今年國談在延續醫保目錄常規調整機制的基礎上，首次正式引入“商保創新藥目錄”機制。方正證券發布研報稱，醫藥生物行業景氣度進入新一輪上行周期，出海訂單加速釋放且處于行業成長早期，向上動能強勁，持續看好具備強出海能力的生物品類上游公司。　　福建板塊再度走強，平潭發展11天8板，福建金森、福龍馬2連板。從目前的表現來看，該題材高度已經超過了近期的核聚變、深地經濟、量子通信等板塊。不過該方向是典型的以情緒博弈為主導的題材炒作，若相關核心標的能夠進一步拓展市場高度的話，個股連板炒作的風格或有望逐步回暖。

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