小羅（化名）早年間在上海創業，靠自己的努力賺到了人生的第一桶金，并在上海貸款買了房。2020年，其生意急轉直下，他已然負擔不起每個月兩萬元的房貸。無奈之下，小羅關掉生意，找了份送快遞的工作。“每個月賺的只夠生活費，還要還信用卡，根本還不起房貸，也拉不下臉跟父母要錢。”小羅說，“我只能不斷套現信用卡，拆東墻補西墻。現在每天一睜眼，就像有一座大山壓在身上。”

負債人的壓力會直接反映到數據上。今年三季度，部分股份行信用卡不良率較上年末出現上升。例如平安銀行、招商銀行三季度信用卡不良率較上年末分別上漲0.16個百分點、0.02個百分點。

行業人士指出，我國銀行業在處置不良資產方面具備豐富經驗，手段基本和國際接軌，比如通過不良資產證券化（ABS）、債轉股、信貸資產收益權轉讓等新型不良資產處置方式。根據中國債券信息網數據不完全統計，年內多家銀行通過資產證券化及信貸資產收益權轉讓處置近900億元信用卡不良資產。

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部分股份行三季度信用卡不良率升高

財報顯示，三季度，部分股份行信用卡不良率較上年末出現上升。

截至三季度末，招商銀行信用卡貸款不良貸款率1.67%，較上年末上升0.02個百分點；信用卡逾期貸款率3.11%，較上年末下降0.08個百分點。信用卡新生成不良貸款270.74億元，同比增加57.58億元。

平安銀行三季報顯示，截至三季度末，平安銀行信用卡不良率2.27%，較上年末上漲0.16個百分點。

此外，興業銀行、民生銀行、渤海銀行等股份行未在三季報中披露信用卡貸款不良率情況。而2022年上半年股份行信用卡不良率多有不同程度的上升，其中興業銀行較2021年底上升了0.44個百分點，達2.73%。民生銀行信用卡不良率為2.95%，較2021年底持平。

波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經理何大勇對《華夏時報》記者表示，銀行信用卡不良上升，不僅受疫情疫情影響，也受行業邏輯和短期經濟環境等因素制約。

他進一步表示，在行業邏輯上，不良率上升是信用卡發展進入存量博弈階段的必然結果。據BCG研究，銀行目標客群的信用卡滲透率已達80%以上，且客均持卡銀行數超過4家，該階段信用卡業務具有規模低速增長、客群持續下沉兩大特點，規模放緩會使不良加速暴露，而客群下沉，將不斷推高信用卡風險水平。

“不良率上升，信用卡利潤空間持續收窄，將成為不可逆轉的行業特點。在短期環境上，國內疫情多點頻發與全球經濟進入緊縮周期共振，持卡人中的高杠桿人群可能先行暴雷。”他分析說。

加速發行信用卡不良ABS

為緩解不良壓力，銀行紛紛發行信用卡不良資產支持證券，以提高資金使用效率，降低不良資產。9月以來，銀行發布信用卡不良債權ABS的步伐開始加快。《華夏時報》記者根據中國債券信息網不完全統計發現，年內各大銀行約發行25期，9至11月的三個月間就發行了18期，占全部發行總量的七成以上。

具體來看，9月15日，中國債券信息網顯示，浦發銀行將發行4.83億元，基礎資產均為個人信用卡不良貸款，入池資產本息費為77.64億元，入池本金總額為64.61億元，涉及17.7萬戶借款人。

11月14日，中國債券信息網發布《福鑫2022年第一期不良資產支持證券發行文件》，光大銀行將發行1.6億元信用卡不良債權ABS，本期資產支持證券項下的基礎資產涉及4.7萬戶借款人，4.8萬筆資產，涉及全部未償貸款本息費總額為26.27億元。

11月17日，《鴻富2022年第五期不良資產支持證券發行文件》發布，民生銀行將發行5900萬元信用卡不良債權ABS，本期資產支持證券項下的基礎資產涉及4.6萬戶借款人，4.8萬筆資產，全部未償貸款本息費總額為28.42億元。

《華夏時報》記者不完全統計發現，今年以來，多家銀行通過資產證券化及信貸資產收益權轉讓處置近900億元信用卡不良資產。

何大勇分析，信用卡不良ABS出表，相較傳統不良核銷處置方式優勢明顯，可提效資產利用率，提高卡中心盈利表現。

“首先是加快現金回收，不良ABS發行后，銀行即可獲得現金流，并可計入當年收入。其次是節省撥備成本，不良核銷后，可對應節省撥備資金占用。最后能降低融資成本，特別在今年，資本市場流動性充沛，ABS發行成本已低于大多數城商行和少數尾部股份行的綜合融資成本。”他表示。

他進一步表示，發布信用卡不良債權ABS也可提升核銷處置的靈活性，為卡中心運營提效。根據《金融企業呆賬核銷管理辦法》，傳統不良貸款的核銷流程，在處置方式和時間上均有嚴苛的要求。

“例如，逾期金額超過5萬元的，需要追索超過1年方可核銷，逾期金額超過10萬元的，還需額外完成法律訴訟，而不良ABS出表即視為核銷，出表后續的追索方式。銀行可依據實際效果選擇最優路徑，具有更高的靈活性。”何大勇解釋說。

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