(相關(guān)資料圖)

①光伏電站開發(fā)建設(shè)管理辦法出臺，裝機需求有望高增

12月26日，國家能源局印發(fā)關(guān)于《光伏電站開發(fā)建設(shè)管理辦法》的通知，目的在于服務(wù)光伏行業(yè)又好又快發(fā)展。第四章“項目建設(shè)管理”明確光伏電站實行備案管理，備案容量原則上為交流側(cè)容量（即逆變器額定輸出功率之和），并明確項目單位的前期工作準(zhǔn)備、建設(shè)條件、建設(shè)要求等。

中原證券研報指出，光伏產(chǎn)品價格繼續(xù)呈現(xiàn)快速下跌趨勢，尤其是硅片環(huán)節(jié)跌幅顯著。考慮到階段性需求走弱、產(chǎn)業(yè)鏈價格下降預(yù)期和庫存跌價風(fēng)險，供應(yīng)鏈存在買漲不買跌情緒。2023年，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行將會帶來電站開發(fā)內(nèi)部收益率提升，光伏電站裝機尤其是地面電站需求有望高增。目前，光伏板塊PE估值處于低位，后續(xù)不必悲觀。2023年，建議關(guān)注盈利預(yù)期改善環(huán)節(jié)和技術(shù)迭代環(huán)節(jié)投資機會。建議關(guān)注太陽能電池、逆變器、光伏玻璃、熱場、TOPCon和HJT電池設(shè)備等。

②國家能源集團今年第三批重點項目開工，水電迎來發(fā)展機遇

12月26日，國家能源集團舉行2022年第三批重點項目集中開工儀式，宣布總裝機1120萬千瓦的10個重點電力項目集中開工。本次集中開工項目的10個項目總投資550億元，其中水電和新能源投資占比超過50%，分布在9個省區(qū)，涉及8家子分公司。

廣發(fā)證券認(rèn)為，水電迎來“類儲能”發(fā)展機遇。2021年底抽水蓄能電站裝機容量3639萬千瓦，到2030年，投產(chǎn)總規(guī)模1.2億千瓦左右意味著未來9年新增8361萬千瓦，按照單位動態(tài)投資6480元/瓦，總投資約5418億元。

③部分稀土產(chǎn)品價格創(chuàng)半年新高，明年稀土價格或繼續(xù)穩(wěn)步抬升

中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，稀土價格指數(shù)12月26日報295.2，環(huán)比上月同期漲8%，處于近4個月的高點。具體品種中，氧化鏑、氧化鋱等創(chuàng)下了近6個月新高。

信證券研報指出，中長期來看，根據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測，2025年我國及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達到28.4萬噸和31.0萬噸，預(yù)計未來全球高性能釹鐵硼供給增量或主要集中在中國。隨著新能源汽車、工業(yè)電機、工業(yè)機器人、風(fēng)力發(fā)電等下游需求高速增長，稀土價格或?qū)⒏呶贿\行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，稀土永磁行業(yè)集中度或進一步提升。供需、政策的有力支撐下，預(yù)計今年四季度至明年一季度產(chǎn)業(yè)鏈營利或穩(wěn)中有進，2023年稀土價格中樞或繼續(xù)穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望持續(xù)釋放。近期回調(diào)后板塊估值進入合理區(qū)間，當(dāng)前時點建議重點關(guān)注稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值。 

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