經(jīng)歷一年凈值跌跌不休后，“公募一哥”產(chǎn)品凈值近期終于有所回血。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金副總經(jīng)理張坤管理的四只基金近三個(gè)月均錄得正向收益。景順長(zhǎng)城劉彥春、易方達(dá)陳皓、興全基金謝治宇、易方達(dá)蕭楠、匯添富胡昕煒、銀華基金焦巍等也各有產(chǎn)品近兩個(gè)月收益率超過(guò)20%。

上述明星基金經(jīng)理業(yè)績(jī)回暖的背后，是消費(fèi)、地產(chǎn)、港股、生物醫(yī)藥等板塊股價(jià)的迅速反彈。

張坤霸榜食品飲料基金收益排名

(相關(guān)資料圖)

1月5日，市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)放“節(jié)后大禮包”。截至當(dāng)日收盤(pán)，白酒股集體大漲，貴州茅臺(tái)股價(jià)漲逾4%，自去年10月11日以來(lái)首次收盤(pán)站上1800元；古井貢酒漲停，逼近歷史高點(diǎn)，瀘州老窖、五糧液漲超5%。鋰電池等賽道股走強(qiáng)，寧德時(shí)代股價(jià)漲超6%，重回400元上方，眾業(yè)達(dá)、科達(dá)利、德賽西威等多股漲停。“牛市旗手”券商股股價(jià)盤(pán)中拉升，湘財(cái)股份漲停，東方財(cái)富、國(guó)金證券均漲超5%，國(guó)聯(lián)證券、廣發(fā)證券、光大證券等表現(xiàn)不俗。

而這僅僅是近期股市反彈的一大縮影。截至1月5日收盤(pán)，代表核心資產(chǎn)的上證50、滬深300指數(shù)自2022年11月初以來(lái)的反彈幅度分別達(dá)到17.61%、13.11%。

在這波反彈浪潮中，以食品飲料、白酒為首的消費(fèi)基金表現(xiàn)尤其出色。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，在上述時(shí)間段內(nèi)，全市場(chǎng)355只“食品飲料”主題基金（A、C份額分開(kāi)計(jì)算），有347只取得正向收益，僅8只食品飲料基金錄得負(fù)收益。

其中張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合上述時(shí)間段內(nèi)回報(bào)率高達(dá)37.35%，位居全市場(chǎng)所有食品飲料主題基金收益榜榜首。

易方達(dá)藍(lán)籌精選混合截至2022年三季度末的持倉(cāng)以白酒為主，其中瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、五糧液和洋河股份是其前四大重倉(cāng)股。

在三季報(bào)中，張坤表示：“只要走出疫情的陰霾，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)充分發(fā)揮作用，各行各業(yè)都會(huì)產(chǎn)生優(yōu)秀企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)的優(yōu)秀企業(yè)，助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起。”

劉彥春旗下的景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年定開(kāi)混合，自2022年11月初以來(lái)取得了30.44%的正向回報(bào)，在355只主題基金中名列第9；蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)精選股票，同期回報(bào)率達(dá)到28.79%，在主題基金中位居第12。兩只基金截至2022年三季度末的重倉(cāng)股均以白酒板塊為主。

2022年三季度，蕭楠逐步減持了可選性比較強(qiáng)的品種，增持了格局改善明顯或者企業(yè)主觀能動(dòng)性強(qiáng)、能夠逐步在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位的公司。他相信等經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪擴(kuò)張周期，這些公司能夠較為強(qiáng)勁地恢復(fù)，并占據(jù)更有利的市場(chǎng)地位。

那么隨著疫情管控政策轉(zhuǎn)向，消費(fèi)會(huì)重新進(jìn)入向上發(fā)展周期嗎？在嘉實(shí)基金大消費(fèi)研究總監(jiān)吳越眼中，2023年內(nèi)需板塊是值得期待的。原因在于第一有政策支持，第二從自身運(yùn)行規(guī)律來(lái)看，2023年也到了“3到4年維度的小周期向上節(jié)點(diǎn)”。

吳越同時(shí)指出，對(duì)于消費(fèi)投資者來(lái)說(shuō)，一定要警惕所謂的躺贏思維，即“只要把一類(lèi)權(quán)益資產(chǎn)拿的時(shí)間足夠長(zhǎng)，就可以取得比較好的收益回報(bào)”，且“能否在眾多消費(fèi)細(xì)分賽道中尋找出那些符合未來(lái)消費(fèi)者偏好的賽道”是十分重要的。

“喝酒”行情回歸，“吃藥”板塊也不甘落后。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日收盤(pán)，全市場(chǎng)239只醫(yī)藥生物主題基金中（A、C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算），有220只主題基金自2022年11月初以來(lái)取得正向收益。

其中摩根士丹利華鑫滬港深精選混合和廣發(fā)滬港深醫(yī)藥混合等5只基金區(qū)間回報(bào)率在20%以上。

重倉(cāng)港股基金獲得豐收

除消費(fèi)類(lèi)賽道外，港股基金近期同樣斬獲了較大幅度的反彈。去年11月1日迄今，恒生指數(shù)的累計(jì)反彈漲幅高達(dá)43.34%。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，全市場(chǎng)共有528只基金前十大重倉(cāng)股中包含騰訊控股，其中519只基金自2022年11月初取得正向收益。其中中郵滬港深精選混合回報(bào)高達(dá)50%。

而截至2022年三季度末前十大重倉(cāng)股中包含美團(tuán)的692只基金中，有高達(dá)617只基金取得正向收益。

廣發(fā)基金基金經(jīng)理夏浩洋表示，中概股和港股市場(chǎng)回暖，受四方面因素影響：一是近期防疫政策的優(yōu)化提振了市場(chǎng)信心，為業(yè)績(jī)修復(fù)帶來(lái)樂(lè)觀預(yù)期；二是經(jīng)歷優(yōu)化調(diào)整后，目前相關(guān)政策基調(diào)對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、游戲在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)板塊構(gòu)成實(shí)質(zhì)利好；三是中概股在美退市的問(wèn)題解決取得樂(lè)觀進(jìn)展，部分互聯(lián)網(wǎng)公司陸續(xù)申請(qǐng)?jiān)谙愀鄱紊鲜幸约半p重上市，中概股退市壓力邊際減小；四是互聯(lián)網(wǎng)公司三季報(bào)普遍呈現(xiàn)收入略超預(yù)期，利潤(rùn)大超預(yù)期的現(xiàn)象，且三季度的修復(fù)趨勢(shì)呈現(xiàn)環(huán)比改善狀態(tài)，企業(yè)降本增效成效顯現(xiàn)。

對(duì)于反彈的持續(xù)性，夏浩洋表示，在內(nèi)地防疫政策優(yōu)化的大背景下，企業(yè)業(yè)績(jī)復(fù)蘇動(dòng)能強(qiáng)勁，“驅(qū)動(dòng)股價(jià)表現(xiàn)的核心動(dòng)力即是上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。”夏浩洋表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，特別是中國(guó)這臺(tái)“超級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)”加速之時(shí)，全球科技巨頭的業(yè)績(jī)韌性依然相當(dāng)強(qiáng)勁，當(dāng)前相關(guān)板塊仍具有較高的投資性價(jià)比。

中庚基金明星基金經(jīng)理丘棟榮即將發(fā)行一只新的港股主題新基金，中庚基金公告，丘棟榮及公司員工將共同出資不低于6000萬(wàn)元進(jìn)行自購(gòu)。由于這只新基金的封閉運(yùn)作期長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月，基金經(jīng)理本人和自購(gòu)員工對(duì)港股市場(chǎng)的持續(xù)看好可見(jiàn)一斑。

在1月3日的直播中，丘棟榮也直言，對(duì)港股市場(chǎng)要充滿敬畏。他坦言，在港股要獲得阿爾法其實(shí)是比較困難的，甚至是很有挑戰(zhàn)的，他們會(huì)嘗試在兩個(gè)方面建立優(yōu)勢(shì)。

第一，作為本土投資者，他和團(tuán)隊(duì)希望利用自己對(duì)于本土資產(chǎn)基本面、風(fēng)險(xiǎn)，以及成長(zhǎng)性的深刻理解，建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；第二，他們會(huì)堅(jiān)持低估值的價(jià)值投資策略，從足夠的安全邊際和足夠的絕對(duì)回報(bào)這兩個(gè)角度去思考是不是可以建立優(yōu)勢(shì)。

“從過(guò)去的兩年來(lái)看，即便兩年前進(jìn)入港股市場(chǎng)時(shí)表現(xiàn)得不是特別好，但基于我們低估值的戰(zhàn)略投資思路，所涉及的領(lǐng)域，不管是資源、能源，還是互聯(lián)網(wǎng)，大部分領(lǐng)域最終還是有絕對(duì)收益的，也獲得了一些相對(duì)收益和一點(diǎn)阿爾法。”他認(rèn)為，“當(dāng)然，這也可能跟過(guò)去兩年的市場(chǎng)風(fēng)格有關(guān)，所以我們希望堅(jiān)持這兩點(diǎn)，其中第一點(diǎn)是更重要的。”

標(biāo)簽： 生物醫(yī)藥 明星基金經(jīng)理