在公募基金代銷“江湖”中，銀行除了面臨券商、第三方機(jī)構(gòu)的角逐，還常常要處理“自家麻煩”。

近日，重慶證監(jiān)局連發(fā)三則行政處罰信息，劍指基金代銷違規(guī)現(xiàn)象，其中兩則是針對重慶銀行、重慶農(nóng)商行。記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來各地證監(jiān)局針對基金銷售亂象開出的罰單不少，其中銀行被罰頻率明顯高于其他機(jī)構(gòu)。以今年以來率先發(fā)出罰單的福建、海南、重慶等地為例，部分銀行基金銷售人員“無證上崗”是主要問題，此次重慶證監(jiān)局還罕見指出，重慶銀行在手機(jī)銀行客戶端存在多項(xiàng)基金銷售違規(guī)問題。

(資料圖)

有分析人士指出，代銷亂象一方面與機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理有關(guān)，另一方面也反映了員工KPI考核壓力。記者走訪北京當(dāng)?shù)夭糠帚y行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，客戶經(jīng)理對基金產(chǎn)品的介紹并沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，面對咨詢往往首推合作機(jī)構(gòu)的新發(fā)產(chǎn)品。

從去年四季度公募基金銷售保有規(guī)模來看，銀行業(yè)占比進(jìn)一步下滑。有第三方基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士對記者表示，經(jīng)過近幾年市場波動的考驗(yàn)，銀行與第三方機(jī)構(gòu)的代銷優(yōu)勢有所下降，市占率靠后的券商優(yōu)勢逐漸凸顯，且正在搶食市場份額。

銀行代銷基金亂象多

重慶證監(jiān)局3月16日披露的處罰信息顯示，重慶農(nóng)商行在向投資者銷售基金前，未按照《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（下稱《適當(dāng)性辦法》）第二十三條規(guī)定，向投資者告知下列信息：“（三）因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng)；（四）因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由”。

同時(shí)，重慶農(nóng)商行支行個(gè)別員工在未取得基金從業(yè)資格的情況下進(jìn)行了基金宣傳推介活動。

記者搜索各地證監(jiān)局處罰信息發(fā)現(xiàn)，銀行因?yàn)榛痄N售不規(guī)范被處罰的案例很多，其中最普遍的就是基金銷售人員“無證上崗”，甚至不少銀行基金銷售部門負(fù)責(zé)人都未取得基金從業(yè)資格。

以今年以來率先開出罰單的重慶、海南、重慶等地為例，恒豐銀行、海南銀行、渤海銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲銀行等銀行，近年來均因此受到過處罰。

根據(jù)《關(guān)于實(shí)施〈公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法〉的規(guī)定》（下稱《規(guī)定》）第十七條，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化人員資質(zhì)管理，從事基金宣傳推介、銷售信息管理平臺運(yùn)營維護(hù)等基金銷售業(yè)務(wù)的人員以及基金銷售相關(guān)部門管理人員、合規(guī)風(fēng)控人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。經(jīng)營期間，基金銷售機(jī)構(gòu)或者分支機(jī)構(gòu)取得基金從業(yè)資格的人員人數(shù)少于《銷售辦法》規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)于5個(gè)工作日內(nèi)向住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并于30個(gè)工作日內(nèi)將人員調(diào)整至規(guī)定要求。

《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》則明確，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化人員資質(zhì)管理，確保基金銷售人員具有基金從業(yè)資格。未經(jīng)基金銷售機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動（證監(jiān)會另有規(guī)定的除外）。

此外，向投資者告知信息不全面、對投資者資質(zhì)認(rèn)定不嚴(yán)格、宣傳不規(guī)范等也是被罰銀行的“通病”。比如去年4月，農(nóng)業(yè)銀行重慶分行就因在進(jìn)行基金銷售業(yè)務(wù)合格投資者認(rèn)定時(shí)，僅要求申請人自行承諾符合合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，未核驗(yàn)投資者資產(chǎn)證明、收入證明或者納稅憑證等材料被出具警示函；今年1月，渤海銀行海口分行因?yàn)?ldquo;個(gè)別基金宣傳材料登載基金過往業(yè)績時(shí)，未以顯著方式特別聲明基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)”被責(zé)令改正，這一行為違反了《公開募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行規(guī)定》（下稱《暫行規(guī)定》）。

《暫行規(guī)定》第六條還明確規(guī)定，基金宣傳推介材料登載基金經(jīng)理過往業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)客觀、準(zhǔn)確登載該基金經(jīng)理與產(chǎn)品投資相關(guān)的任職情況。相關(guān)過往業(yè)績原則上應(yīng)當(dāng)覆蓋該基金經(jīng)理管理的全部同類產(chǎn)品的過往業(yè)績，不得片面選取特定或部分產(chǎn)品、特定或部分區(qū)間過往業(yè)績進(jìn)行宣傳。

手機(jī)銀行不規(guī)范被點(diǎn)名

相比以往對“傳統(tǒng)”銷售亂象的警示，近日重慶證監(jiān)局罕見點(diǎn)名了重慶銀行手機(jī)銀行存在的問題。

處罰信息顯示，重慶銀行在通過手機(jī)銀行客戶端向投資者銷售基金過程中，未告知投資者，其根據(jù)《適當(dāng)性辦法》第六條所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應(yīng)及時(shí)告知該行；向投資者銷售基金前，該行未按照《適當(dāng)性辦法》第二十三條規(guī)定向投資者告知下列信息：“（三）因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng)；（四）因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由”。

同時(shí)，罰單指出，重慶銀行手機(jī)銀行客戶端銷售界面中缺少個(gè)別基金產(chǎn)品的資料概要。

根據(jù)《適當(dāng)性辦法》，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會規(guī)定了解投資人信息，堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先和風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品，把合適的基金產(chǎn)品銷售給合適的投資人。

另據(jù)《規(guī)定》要求，基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)或者電話開展基金營銷活動的，應(yīng)當(dāng)通過專門的技術(shù)系統(tǒng)加強(qiáng)統(tǒng)一管理，實(shí)施留痕和監(jiān)控，并根據(jù)投資人意愿設(shè)置禁擾名單與禁擾期限，明確內(nèi)部追責(zé)措施，防止因電話營銷等業(yè)務(wù)活動對投資人形成騷擾。

今年1月，海南銀行也因?yàn)?ldquo;基金銷售業(yè)務(wù)留痕不完善”等行為被責(zé)令改正。《適當(dāng)性辦法》第二十五條明確規(guī)定，經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向普通投資者進(jìn)行相關(guān)規(guī)定的告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過程錄音或者錄像；通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場方式進(jìn)行的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。

保有規(guī)模下行壓力增加

有分析人士指出，代銷亂象一方面緣于機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不規(guī)范，另一方面也反映了員工KPI考核壓力較大，近年來保有量的競爭激烈，也在一定程度上加劇亂象。記者近期走訪北京地區(qū)多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，面對客戶對基金產(chǎn)品的咨詢，銀行客戶經(jīng)理普遍首推合作機(jī)構(gòu)的新發(fā)產(chǎn)品。

截至去年年末，全國419家公募基金代銷機(jī)構(gòu)中，共有153家銀行機(jī)構(gòu)（含11家外資行）、109家獨(dú)立基金代銷機(jī)構(gòu)、102家證券公司，三類機(jī)構(gòu)也是代銷機(jī)構(gòu)的主要組成。對于銀行來說，代銷基金是其中間業(yè)務(wù)收入的重要來源之一。

從各類機(jī)構(gòu)保有規(guī)模來看，作為基金代銷的主力，銀行在公募基金銷售領(lǐng)域一直占據(jù)絕對地位，但近年來占比下滑明顯。尤其受債券市場波動影響，去年四季度債基規(guī)模有所縮水，以銀行、第三方為代表的頭部代銷機(jī)構(gòu)下降明顯，其中招商銀行、螞蟻基金、天天基金、交通銀行等非貨基保有規(guī)模分別環(huán)比下降6.25%、10.03%、6.84%、5.29%。

整體來看，據(jù)國海證券統(tǒng)計(jì)，去年四季度銀行非貨基保有規(guī)模同比下降11.4%，同期第三方代銷機(jī)構(gòu)保有量下降，而券商保有規(guī)模持續(xù)上升，同比增長了41.6%。其中，股票+混合公募基金代銷保有量中，銀行機(jī)構(gòu)同比下降23.8%，券商保有量則上漲33.8%。

有第三方基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士對記者表示，經(jīng)過近幾年市場波動的考驗(yàn)，銀行與第三方機(jī)構(gòu)的代銷吸引力有所下降，市占率靠后的券商優(yōu)勢逐漸凸顯，正在搶食市場份額。此前，銀行的基金代銷業(yè)務(wù)在c端（個(gè)人）和b端（機(jī)構(gòu)）客戶已經(jīng)面臨互聯(lián)網(wǎng)平臺和券商較為明顯的威脅。

國海證券證券分析師李楊也表示，券商渠道擁有新發(fā)基金的優(yōu)勢，且投顧能力更強(qiáng)，客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好更高，因此在代銷方面具有更大的優(yōu)勢，份額提升較為明顯。以去年為例，方正證券研報(bào)也指出，券商受債基縮水的影響很小，其優(yōu)勢主要集中在股票和混合型基金，去年四季度偏股基金保有量的市占率從20.46%提升到22.23%，擠占了部分銀行的市場份額。

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