五一假期的最后一天，國際市場風險事件又起，美國銀行業(yè)危機蔓延抬升市場避險情緒。

【資料圖】

5月3日，港股開盤黃金股集體走高，靈寶黃金（03330.HK）、招金礦業(yè)（01818.HK）一度漲超6%，中國黃金國際（02099.HK）、山東黃金（01787.HK）等跟漲。

同時受國際油價大跌影響，港股油氣股集體走低，上海石油化工股份（00338.HK）領跌，中石化油服（01033.HK）、中國石油股份（00857.HK）、中海油田服務（02883.HK）均跌超3%。

消息面上，紐約證交所將啟動第一共和銀行退市程序，隔夜美銀行股價暴跌，受國際油價重挫，黃金大漲。

南華期貨能化分析師劉順昌對第一財經(jīng)表示，五一假期全球宏觀面臨的壓力不斷增大，繼硅谷銀行和簽名銀行后，第一共和國銀行被摩根大通收購，美國銀行業(yè)危機蔓延。當前美國銀行業(yè)充斥著不良貸款，商業(yè)地產(chǎn)可能是繼銀行業(yè)危機后下一個要暴雷的行業(yè)。

加息預期擾動，油價重挫

加息預期和經(jīng)濟前景堪憂，令同屬風險資產(chǎn)的油價大幅下挫。

隔夜美WTI 6月原油期貨收跌5.29%，報71.66美元/桶。布倫特7月期貨收跌5.03%，報75.32美元/桶。均創(chuàng)3月底以來新低。

在美國銀行業(yè)持續(xù)動蕩之際，美聯(lián)儲FOMC將于北京時間5月4日凌晨公布議息會議決議，華泰證券研報指出，大概率加息25個基點，并可能暫時延續(xù)此前拋售國債速度。然而，對未來加息路徑的前瞻指引是5月會議的關注焦點。考慮到核心通脹韌性較強以及高利率下金融體系的脆弱性，聯(lián)儲在溝通上將面臨艱難權衡，預計聯(lián)儲雖然會給出5月會議后暫停加息的指引(或暗示)，但也可能會強調維持高利率一段時間，不排除未來再次加息的可能性。

自去年3月以來，美聯(lián)儲為應對通脹高企已連續(xù)加息9次，累計加息幅度達475個基點，最近一次加息為3月22日。然而據(jù)美國勞工部最新數(shù)據(jù)表明，今年3月美國通脹率為5%，仍然高于其2%的長期目標。

中信期貨分析師楊家明認為，第一共和銀行股價暴跌、美國3月M2跌至-4%，宏觀數(shù)據(jù)對原油需求帶來壓力。二季度美國仍在持續(xù)拋儲，當前原油出口仍在高位，煉油利潤持續(xù)回落，基本面原油的供需也仍在惡化。總的看來宏觀基本面壓力仍在，需要供給端發(fā)力（超預期減產(chǎn)或者地緣沖突激化）讓原油止跌。

同時，美國就業(yè)市場繼續(xù)降溫,美國3月JOLTs職位空缺數(shù)959萬，預期977.5萬，前值997.4萬，職位空缺數(shù)降至2年來最低水平。美國就業(yè)市場繼續(xù)降溫表明美國經(jīng)濟正逐步由衰退預期走向衰退現(xiàn)實。

銀行業(yè)危機未解除

眼下，美聯(lián)儲依舊面臨著，繼續(xù)加息可能加劇銀行流動性危機，暫緩加息則無法有效抑制通脹。

當?shù)貢r間5月1日，據(jù)路透社最新報道，美國加州金融保護與創(chuàng)新局(DFPI)表示，監(jiān)管機構已接管第一共和銀行，這是兩個月內倒閉的第三家美國大型銀行。

當?shù)貢r間5月2日美股全線收跌，三大股指跌超1%，多只銀行股觸及熔斷。其中，美國銀行、富國銀行跌逾3%，高盛、花旗跌逾2%，摩根士丹利、摩根大通跌逾1%。

地區(qū)性銀行大幅下跌，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）跌超27%，盤中一度跌超40%，多次熔斷；阿萊恩斯西部銀行跌超15%，盤中一度跌近30%；聯(lián)信銀行跌超12%，Zions Bancorp跌逾10%。

實際上今年3月份以來，硅谷銀行和簽字銀行的倒閉，導致整個美國銀行業(yè)震蕩，中小銀行受到的影響尤其嚴重。

且當?shù)貎艏娂妼⒋婵钷D移到更安全的大型銀行中，從而令中小銀行進一步承壓。數(shù)據(jù)顯示，美國最大的25家銀行上個月存款增加了180億美元，其他銀行則損失了2120億美元。

摩根大通估計，在3月的地區(qū)銀行倒閉事件后，該行吸收了約500億美元的新存款。美國大銀行也在同步提升利息，花旗第一季度的有息存款利率為2.72%，高于2022年底的2.1%；摩根大通為1.85%，高于上年同期的1.37%；富國銀行為1.22%，高于上年同期的0.7%。

對于美國中小銀行而言，流動性壓力依然較大。4月24日，第一共和銀行公布第一季度財報顯示，單季存款銳減40%，即使在摩根大通等大行注資幫助下，該行仍在3月銀行危機中流失約1000億美元存款，遠超市場預期。自財報發(fā)布以來，第一共和銀行股價跌超50%，如果自3月8日硅谷銀行爆雷開始計算，第一共和銀行股價已經(jīng)累計下跌近100%。

分析師指出，第一共和銀行壓力重現(xiàn)，讓市場疑心銀行危機是否真的已經(jīng)結束，并且其他地區(qū)銀行可能面臨著類似的不確定性，信貸緊縮的實質規(guī)模或較預期更嚴重。

標簽：