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8月16日，房地產(chǎn)板塊持續(xù)走高，截至午盤，天房發(fā)展、京投發(fā)展、渝開發(fā)漲停，深振業(yè)A、首開股份、京能置業(yè)、中迪投資等紛紛大幅上漲。

消息上，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年7月份，70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格上漲城市個(gè)數(shù)減少，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降、同比有漲有降。

統(tǒng)計(jì)局昨日公布1~7月房地產(chǎn)投資和銷售數(shù)據(jù)。1~7月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資67717億元，同比下降8.5%；1~7月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積799682萬平方米，同比下降6.8%；房屋新開工面積56969萬平方米，下降24.5%。

對(duì)此，國信證券最新研報(bào)分析稱，商品房銷售額同比轉(zhuǎn)負(fù)，銷售面積降幅擴(kuò)大，復(fù)蘇繼續(xù)趨弱但政策預(yù)期轉(zhuǎn)強(qiáng)；房地產(chǎn)開發(fā)投資和房企到位資金降幅均擴(kuò)大，房企資金壓力仍較明顯；新開工降幅持續(xù)擴(kuò)大，但竣工依舊強(qiáng)勁。

該研報(bào)指出，7月基本面并無實(shí)質(zhì)改善，但政策預(yù)期明顯好轉(zhuǎn)。盡管政策并非當(dāng)前地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇的核心壓制，但高層對(duì)地產(chǎn)的積極表態(tài)，可以提振市場(chǎng)信心。預(yù)計(jì)后續(xù)核心城市的限制性政策將部分有序放開，有助于居民購房意愿釋放。預(yù)計(jì)四季度銷售高增，彼時(shí)恰好是政策落地后的觀察期，政策有效性將得到證明，預(yù)期迎來銷售復(fù)蘇行情。

中銀證券也認(rèn)為，由于收入與就業(yè)預(yù)期較弱、房價(jià)仍面臨下行壓力，當(dāng)前居民購房信心仍然明顯不足，房地產(chǎn)行業(yè)基本面持續(xù)承壓。雖然7月下旬開始各地頻繁表態(tài)，釋放利好信號(hào)，四個(gè)一線城市也相繼對(duì)需求端政策放松表態(tài)，但目前尚未有實(shí)質(zhì)落地。從中央發(fā)聲到地方落實(shí)、再到政策起效尚需時(shí)日，若核心城市能在三季度穩(wěn)步落實(shí)部分需求端寬松政策，銷售或有望在四季度企穩(wěn)，但基于當(dāng)前居民購買力不足的事實(shí)，后續(xù)核心城市的帶動(dòng)效應(yīng)和銷售積極性的持續(xù)程度仍待觀察。

配置上，國聯(lián)證券指出，房地產(chǎn)市場(chǎng)修復(fù)波動(dòng)式回暖，近期商品房市場(chǎng)熱度略有下降土地市場(chǎng)活躍度亦有回落趨勢(shì)。建議重點(diǎn)關(guān)注資金實(shí)力較強(qiáng)、土儲(chǔ)更為優(yōu)質(zhì)充裕的國央企，以及在本輪行業(yè)出清中率先完成信用修復(fù)的優(yōu)質(zhì)民企。此外二手房市場(chǎng)恢復(fù)強(qiáng)勁，建議關(guān)注存量房龍頭企業(yè)。

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