以原保險保費收入來衡量，人保財險、平安產險、太保產險是財險市場最大的三家保險公司，被業內并稱為財險“老三家”。截至3月28日，財險“老三家”均已完成2022年業績披露。

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在“馬太效應”極其明顯的財險業，“老三家”2022年收獲頗豐，合計實現凈利潤437.11億元，人保財險和太保產險凈利潤均呈現兩位數增長。與壽險公司的凈利潤、新業務價值普降形成鮮明對比。

財險“老三家”穩居行業第一梯隊背后有何王牌？在業務發展和戰略布局上又體現出哪些新變化？

車險仍是主要利潤來源

車險業務始終是財險公司的“扛把子”，目前財險“老三家”車險業務已逐漸擺脫車險綜改后的業績低谷。

從保費收入增速看，“老三家”2022年車險保費收入“齊漲”，且增速步調也基本一致，均超過了6%。具體來說，平安產險、太保產險、人保財險2022年的車險業務原保險保費收入分別為2012.98億元、979.92億元、2711.60億元，增速分別為6.6%、6.7%、6.2%。

對于三家公司的車險業務表現，上海對外經貿大學保險系專家朱少杰表示，“老三家”的車險業務在2022年較快增長，主要原因是2022年汽車保有量穩定增長，特別是新能源車保有量增長迅猛，新能源車的平均保費高于燃油車。車險綜改以后，中小險企因虧損加大而退出或收窄車險業務，“老三家”借助于規模優勢，通過送修換保費資源等方式來鞏固和擴大市場份額。

在承保端，通過優化定價模型、加強風險篩選及精細化費用投放等管理舉措，“老三家”車險品質大幅改善，車險業務綜合成本率進一步優化。其中，平安產險的車險業務綜合成本率為95.8%，同比優化3.1個百分點，降幅最快。人保財險和太保產險的車險綜合成本率也分別優化了1.7個百分點和1.8個百分點，達到了95.6%和96.9%。

車險綜合成本率優化也為“老三家”的盈利貢獻了不小的力量。北京商報記者梳理發現，車險承保仍然是“老三家”主要利潤來源。2022年“老三家”共實現車險承保盈利221.73億元，已經超過三家公司2022年合計凈利潤437.11億元的一半。

進入2023年，車險市場也將面臨新的變化，今年初，銀保監會進一步擴大商業車險自主定價系數浮動范圍，這被業內稱為車險“二次綜改”。北京商報記者發現，目前各公司紛紛加強新渠道、新場景的嘗試，探索精細化的車險經營模式。

平安產險表示，將在新能源、無人駕駛、里程保險等新的車險細分領域儲備核心技術，推動產品和服務創新。人保財險總裁于澤在業績發布會上表示，自主定價系數進一步放開，公司可以利用在數據和定價方面的優勢，通過費率和風險匹配選擇質量更高的業務。人保財險也將積極配合監管做好新的費率調整報備工作。

非車險業務繼續擴張

在車險業務恢復往日元氣同時，財險“老三家”其他非車險業務也正在飛速發展。

比如，2022年，平安產險責任保險業務原保險保費收入217.83億元，同比增長9.6%；健康保險業務原保險保費收入96.96億元，同比增長79.2%。太保產險的責任險、健康險、農業險等業務保費增速均超過了20%。人保財險的農險、意外傷害及健康險保費收入也實現了兩位數增長。

對于“老三家”非車險業務擴張，朱少杰表示，頭部財險公司經營非車險業務的時間較長，具有經營網點分布廣、人才資源儲備足、風險數據積累多、市場客戶認可度高等先發優勢。

不過，新興業務加速擴張的同時，“老三家”的個別險種也存在賠付率過高、承保利潤率低甚至承保虧損嚴重的問題。比如，2022年，人保財險的責任險業務綜合成本率達到了112.8%，上升了5.5個百分點。對于責任險的承保虧損，于澤解釋稱，主要受2021年保單品質影響，未來將進一步探索新興責任險類和個人類責任險。

此外，也有公司的信保業務“折戟”，人保財險的信用保證險業務綜合成本率同比上升了9.7個百分點達到76.4%。人保財險表示，主要受已賺保費形成率的影響，信用保證險費用率30.8%，同比上升了14.6個百分點。

“信用保證險與經濟下行風險有關。”朱少杰指出，險企需要根據宏觀經濟的運作走勢，動態調整非車險業務的發展策略，主動減少與經濟波動關聯度高的保險業務占比，加大既有業務的風險管控，才能降低外部不利沖擊對自身穩定經營的干擾。

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