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股權投資行業經歷了“最壞”的一年。

剛剛過去的2022年，疫情反復、地緣沖突、世界經濟總體不振，也影響到了國內股權投資市場。融中咨詢最新統計數據顯示，2022年國內私募股權投資金額總計9455億元，較2021年減少23.34%。全年投資案例為6760個，較2021年減少13.85%。

進入2023年，募資壓力大增、退出端估值壓力依然存在。

融中董事長朱閃在融中2023（第12屆）資本年會上介紹稱，2022年機構募資規模呈下降趨勢，募資總額7867億元，同比減少4.79%。而機構出現明顯的“三靠攏”趨勢：募資逐漸向國資靠攏，美元投資向人民幣投資靠攏，財務投資向產業投資靠攏。同時，國資背景大型基金占比持續提高，市場化機構募資更加困難。

對于2023年，朱閃認為，隨著政府創投支持力度進一步加強，國資LP仍占出資主導地位；投資邏輯上，硬科技投資延續，大消費投資或將回歸。此外港股IPO也會逐步回暖，2022年港股募資1045億港元，大幅下降57.92%，2023年有望得到修復。且份額轉讓與并購有望成為新的退出通路。

2022年股權投資行業募資也呈下降趨勢。其中，國資背景的大型基金占比持續提高，市場化機構募資更加困難。朱閃提到，LP呈現單一化趨勢，國資LP占絕對主導地位。尤其對于具有較強產業背景的管理人，國資LP出資占比普遍超過50%；對于早期基金和天使基金，國資LP占比更高，可達到70~80%。

數據還顯示，2022年，A股上市企業合計428家，較2021年同比減少18.32%。在428家上市企業背后，PE/VC的滲透率為75.23%，較去年有一定提高。相較2021年，增加5%左右。但是2022年A股首日破發比例為28.27%，較去年的4%增幅巨大，而破發集中發生在先進制造和健康醫療領域，這也從側面反應了退出回報的下滑，甚至是倒掛。

對于2023年中國股權投資的趨勢，朱閃預計，硬科技投資趨勢會得到延續，包括軍工、航天航空、集成電路等,以及疫情也會加速對生命健康領域的投資；且隨著疫情管控的終結，國家政策的調整與引導，消費將回歸，重新成為投資的重點賽道。

標簽： 私募股權