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北交所混合做市規(guī)則落地，距離業(yè)務(wù)“開閘”再進一步。

1月19日晚間，北交所官網(wǎng)發(fā)布了北交所股票做市交易業(yè)務(wù)細則、做市交易業(yè)務(wù)指引兩文件，對證券公司開展該項業(yè)務(wù)的流程、權(quán)利義務(wù)和監(jiān)督管理等方面作出規(guī)定。

其中，《做市細則》明確做市服務(wù)申請與終止、做市商權(quán)利與義務(wù)、做市商監(jiān)督管理要求等；《做市指引》對做市商開展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的流程、做市商監(jiān)督管理要求和評價激勵機制安排、做市商內(nèi)部管理要求等進行了進一步細化。

“本次規(guī)則正式發(fā)布后，北交所將進一步推動各市場參與者完成技術(shù)改造，同時組織適格會員開展包括權(quán)限申請、股票備案等業(yè)務(wù)準備工作，全力保障做市業(yè)務(wù)平穩(wěn)落地。”北交所稱，待全部準備工作就緒后，北交所將另行公告，啟動做市交易。

北交所在競價交易的基礎(chǔ)上引入做市商實行混合交易制度，有助于增加市場訂單深度，提升市場穩(wěn)定性，縮小市場買賣價差，降低投資者交易成本，引入增量資金，提升市場流動性，服務(wù)市場高質(zhì)量擴容。

具體來看，《做市細則》共五章34條，其中規(guī)定，北交所對做市商實行交易權(quán)限管理，取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的會員在開通做市交易權(quán)限后，可以備案為特定股票做市。同時，鼓勵保薦機構(gòu)為其保薦股票提供做市服務(wù)。

做市商應(yīng)當(dāng)向市場持續(xù)提供符合價差和數(shù)量要求的雙向報價。北交所將對做市商做市交易業(yè)務(wù)開展情況進行評價，對積極展業(yè)的做市商給予適當(dāng)激勵。同時，做市商應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險防范與業(yè)務(wù)隔離制度、異常交易監(jiān)控機制，不得實施異常交易行為，確保業(yè)務(wù)合規(guī)有序開展。

《做市指引》共九章60條，主要在《做市細則》相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上對做市商開展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)的流程、做市商監(jiān)督管理要求和評價激勵機制安排、做市商內(nèi)部管理要求等進行了進一步細化。

總體要求上，指引中提到，做市商應(yīng)當(dāng)指定專門的業(yè)務(wù)部門作為做市交易業(yè)務(wù)的負責(zé)部門（即做市部門），負責(zé)制定具體業(yè)務(wù)方案并 組織實施。做市部門應(yīng)當(dāng)具有專門為股票做市的業(yè)務(wù)團隊，設(shè)置交易崗、風(fēng)險控制崗、技術(shù)運維崗等崗位，并建立備崗機制。

標(biāo)簽： 混合做市 交易規(guī)則