3月3日晚間，上交所正式發(fā)布修訂后的 《滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》 （下稱(chēng)“新《實(shí)施辦法》”）， 擬于3月13日施行。同日，滬股通股票、港股通股票調(diào)整名單出爐。

根據(jù)新《實(shí)施辦法》，滬股通股票標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)有一定變化，調(diào)整機(jī)制在考察時(shí)效性方面的效率進(jìn)一步提升，考察至生效的時(shí)間間隔約3周，較現(xiàn)行機(jī)制下的相應(yīng)時(shí)間間隔（約6周）縮短約一半。

從當(dāng)日發(fā)布的調(diào)整名單看，符合納入條件的滬股通股票共有1336只，市值合計(jì)51.11萬(wàn)億元，市值覆蓋率達(dá)90.94%，較現(xiàn)行滬股通股票數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加598只、8.74萬(wàn)億元和15.56個(gè)百分點(diǎn)；港股通納入股票標(biāo)的560只，較現(xiàn)行港股通股票增加177只，含4家外國(guó)公司。

【資料圖】

上交所表示，此次《實(shí)施辦法》修訂，堅(jiān)持“放得開(kāi)、看得清、管得住”總原則，在防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)滬股通股票選取標(biāo)準(zhǔn)的包容性，將更多上交所上市公司股票納入滬股通標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)更高水平對(duì)外開(kāi)放。

標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)有何變化？

2022年12月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，原則同意進(jìn)一步擴(kuò)大股票互聯(lián)互通標(biāo)的范圍。對(duì)此，上交所對(duì)原《實(shí)施辦法》進(jìn)行了修訂。

那么，修訂后滬股通股票標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)的變化有何變化？主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

一是滬股通股票基準(zhǔn)指數(shù)由上證180指數(shù)、上證380指數(shù)擴(kuò)展為上證A股指數(shù)，成份股覆蓋將由滬市大、中盤(pán)股票進(jìn)一步拓展至中、小盤(pán)股票，并且每個(gè)行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制，成份股數(shù)量大幅提高。

二是基于風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，設(shè)置50億人民幣日均市值、3000萬(wàn)人民幣日均成交金額、停牌天數(shù)占比低于50%等調(diào)入要求。

三是設(shè)置調(diào)出條件低于調(diào)入條件的調(diào)整緩沖機(jī)制，降低標(biāo)的股票頻繁調(diào)入調(diào)出的情況。具體為，半年度定期調(diào)整考察時(shí)，非A+H股的滬股通股票存在日均市值低于40億元，或者日均成交金額低于2000萬(wàn)元，或者全天停牌交易日天數(shù)占比50%以上的，調(diào)出滬股通股票。

四是比照港股通下不同投票權(quán)架構(gòu)公司股票首次納入安排，明確了滬股通下具表決權(quán)差異安排的公司股票首次納入安排。

為較好適應(yīng)滬股通投資者交易習(xí)慣，同時(shí)結(jié)合上證A股指數(shù)成份股調(diào)整特點(diǎn)，《實(shí)施辦法》修訂后，滬股通設(shè)置半年度、月度定期考察機(jī)制和臨時(shí)調(diào)整機(jī)制：

一是設(shè)置半年度定期考察機(jī)制，每年5月底和11月底對(duì)上證A股指數(shù)成份股進(jìn)行考察，一般于次月公布標(biāo)的名單并實(shí)施調(diào)整（遇節(jié)假日將做適應(yīng)性調(diào)整，具體時(shí)間以聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司相關(guān)公告為準(zhǔn)）。

二是設(shè)置月度考察機(jī)制，每月末對(duì)當(dāng)月新納入上證A股指數(shù)的股票進(jìn)行考察，符合條件的一般于次月納入滬股通標(biāo)的范圍。

三是沿用臨時(shí)調(diào)整機(jī)制，對(duì)于A+H股中的A股的調(diào)入調(diào)出、風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票等類(lèi)型股票的臨時(shí)調(diào)出與現(xiàn)行安排一致。

值得注意的是，月度和半年度定期考察中，符合條件的股票標(biāo)的名單將于考察日下一個(gè)月的第二個(gè)星期五公布（遇節(jié)假日做適應(yīng)性調(diào)整），于公布日后的下一個(gè)星期五后的第一個(gè)滬股通交易日生效，考察至生效的時(shí)間間隔約3周，較現(xiàn)行機(jī)制下的相應(yīng)時(shí)間間隔（約6周）縮短約一半。

滬股通、港股通股票分別增加598只、177只

同日，中國(guó)投資信息有限公司發(fā)布了股票標(biāo)的范圍擴(kuò)大后的港股通股票調(diào)整名單，港交所同步公布了滬股通股票調(diào)整名單。

從名單上看，符合納入條件的滬股通股票共有1336只，市值合計(jì)51.11萬(wàn)億元，市值覆蓋率90.94%，較現(xiàn)行滬股通股票數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加598只、8.74萬(wàn)億元和15.56個(gè)百分點(diǎn)，成份股覆蓋將由滬市大、中盤(pán)股票進(jìn)一步拓展至中、小盤(pán)股票，并且每個(gè)行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制。

其中，科創(chuàng)板股票標(biāo)的有214只，市值合計(jì)4.4萬(wàn)億元，市值覆蓋率66.17%，較現(xiàn)行科創(chuàng)板股票標(biāo)的數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加147只、2.28萬(wàn)億元和34.2個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于《實(shí)施辦法》修訂前后港股通股票選取標(biāo)準(zhǔn)的變化，根據(jù)兩地證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告的安排，在現(xiàn)行股票范圍的基礎(chǔ)上，滬港通下港股通股票范圍將新增納入平均月末市值50億元港幣及以上的恒生綜合小型股指數(shù)成份股。

與滬股通股票對(duì)等，港股通股票也設(shè)置調(diào)出緩沖機(jī)制，即屬于恒生綜合小型股指數(shù)成份股且不屬于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值40億元港幣以上的，保留在港股通股票。

根據(jù)港股通股票調(diào)整名單，港股通納入股票標(biāo)的560只，較現(xiàn)行港股通股票增加177只，含4家外國(guó)公司。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，此次互聯(lián)互通股票標(biāo)的范圍擴(kuò)大后，滬股通將更廣泛納入滬市上市公司股票，提高境外投資者參與A股市場(chǎng)的便利度，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利；港股通將納入具備市值規(guī)模的恒生小型股指數(shù)成份股和符合條件的外國(guó)公司，為內(nèi)地投資者提供更多國(guó)際公司投資機(jī)會(huì)，進(jìn)一步提升我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平。

標(biāo)簽： 實(shí)施辦法 選取標(biāo)準(zhǔn)