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為了配合全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)工作，以市場化手段優(yōu)化完善發(fā)行承銷運行機制，引導(dǎo)市場形成良好穩(wěn)定預(yù)期，深交所在創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會的基礎(chǔ)上，設(shè)立了深圳證券交易所股票發(fā)行規(guī)范委員會。

近日，深圳證券交易所第一屆股票發(fā)行規(guī)范委員會（下稱“規(guī)范委”）召開2023年第一次工作會議，提出《關(guān)于保障全面實行股票發(fā)行注冊制下新股平穩(wěn)有序發(fā)行的倡議》（下稱《倡議》）。

《倡議》提出，發(fā)行人、保薦人、承銷商和買方機構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實強化責(zé)任意識、規(guī)范意識、風(fēng)險意識，促進資本市場穩(wěn)定、健康運行，理性、有序開展或者參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務(wù)。各賣方機構(gòu)（保薦人、承銷商）要認真履職盡責(zé)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)能力，申報前把好上市公司質(zhì)量“入口關(guān)”，提高投資價值研究報告質(zhì)量，審慎合理定價；遵守行業(yè)規(guī)范，提高服務(wù)水平。各買方機構(gòu)（網(wǎng)下投資者）要研究關(guān)注發(fā)行人質(zhì)量，專業(yè)獨立客觀報價，理性、合規(guī)參與新股發(fā)行。

在合規(guī)理性實施詢價定價方面，采用詢價方式發(fā)行的，高價剔除比例不超過3%，不低于1%。建議發(fā)行人和主承銷商綜合考慮企業(yè)基本面、報價情況、市場與行業(yè)環(huán)境、承銷風(fēng)險等，審慎評估定價是否超過網(wǎng)下投資者報價“四個值”孰低值，超出幅度不高于30%。

結(jié)合實際，規(guī)范實施戰(zhàn)略配售、超額配售選擇權(quán)。《倡議》提出，保薦人、承銷商應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)履行參與戰(zhàn)略配售的投資者核查義務(wù)和持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，協(xié)助發(fā)行人規(guī)范理性實施戰(zhàn)略配售，審慎選擇與發(fā)行人經(jīng)營業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系，或者長期合作愿景、長期投資意愿的大型企業(yè)等投資主體參與戰(zhàn)略配售。建議首次公開發(fā)行股票數(shù)量低于8000萬股且預(yù)計募集資金總額不足15億元的發(fā)行人不采用累計投標詢價方式確定發(fā)行價格，也不采用超額配售選擇權(quán)。

深圳證券交易所表示，支持規(guī)范委提出的倡議，并呼吁市場各方共同遵守，理性、有序開展或者參與深市IPO發(fā)行承銷業(yè)務(wù)，共建資本市場良好生態(tài)，保障全面實行股票發(fā)行注冊制平穩(wěn)運行。本所將在發(fā)行承銷過程監(jiān)管工作中，對發(fā)行人和中介機構(gòu)遵守行業(yè)倡議的有關(guān)情況予以重點關(guān)注。

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