8月28日晚間，順豐、韻達、申通三家快遞公司發(fā)布了2023年半年報告。

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報告顯示，2023年上半年，各家快遞公司業(yè)績穩(wěn)中有升，與整體市場表現(xiàn)一致。至8月29日午間休市，順豐股價上漲2.16%至44.95元，韻達股價1.65%至9.83元，申通股價下滑0.3%至9.9元。

快遞業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長

綜合各家快遞公司財報，第一財經(jīng)發(fā)現(xiàn)各家快遞公司的主營業(yè)務(wù)在上半年穩(wěn)定發(fā)展外，也在積極拓展生鮮冷鏈等業(yè)務(wù)。

順豐半年報顯示，2023年上半年公司總營業(yè)收入達 1244 億元，同比下滑4.4%。其中速運物流板塊收入920億元，同比增長13.4%。供應(yīng)鏈及國際板塊收入288.6億元，同比下降 38.0%，下滑主要因為國際空海運需求及運價從2022年上半年的歷史高位大幅回落至三年前市場常態(tài)化下的水平，從而影響今年上半年公司國際貨運及代理業(yè)務(wù)的收入。

2023上半年順豐總件量達成 58.8億票，同比增長14.6%。公司2023上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤41.8億元，同比增長66.2%。對于利潤增長，順豐在財報中表示，一方面收入端實現(xiàn)高質(zhì)量增長，另一方面成本端公司持續(xù)推進多網(wǎng)融通，擴大業(yè)務(wù)融通范圍與場景，不斷調(diào)優(yōu)成本結(jié)構(gòu)。

申通半年報顯示，申通2023年上半年完成快遞業(yè)務(wù)量77.2億件，同比增長35.92%。上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入190.86億元，同比增長27.58%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.18億元，同比增長 15.73%。此外，上半年申通營業(yè)成本為182.2億元，同比增長28.06%，主要系公司業(yè)務(wù)量增加所致。

韻達半年報顯示，報告期內(nèi)公司累計完成快遞業(yè)務(wù)量84.02億票，市場份額達到14.12%。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入215.74億元，同比下降5.58%，其中快遞服務(wù)收入206.09億元，同比下降4.65%。報告期，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.69億元，同比增長57.68%。這得益于韻達的降本增效，2023年上半年，韻達核心運營成本同比下降3.1%，其中第二季度快遞核心運營成本同比下降10.8%、環(huán)比下降14.6%。

在新業(yè)務(wù)拓展方面，順豐2023年上半年冷運及醫(yī)藥業(yè)務(wù)實現(xiàn)不含稅營業(yè)收入為53.4億元，同比增長 31.3%。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會數(shù)據(jù)，2023年中國冷鏈物流市場規(guī)模預(yù)計超過 5309 億元，同比增長約 8%。順豐表示直播電商、即時零售等新業(yè)態(tài)新模式蓬勃發(fā)展，生鮮食品消費多元化、近場化在加速滲透，生鮮零售渠道線上線下融通、遠場近場電商全渠道拓展成為行業(yè)趨勢。

降本增效方面，申通表示將繼續(xù)推進三年百億產(chǎn)能提升項目，2023年底分揀破損率有望降低20%以上。

從整體發(fā)展看，上述公司上半年增速與行業(yè)整體增速大致相同。國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，上半年快遞業(yè)務(wù)量（不包含郵政集團包裹業(yè)務(wù)）累計完成595.2億件，同比增長16.2%。上半年快遞業(yè)務(wù)收入累計完成5542.9億元，同比增長11.3%。

價格戰(zhàn)還在繼續(xù)

雖然行業(yè)整體穩(wěn)步增長，但半年報顯示，多家快遞公司的單票收入都在下滑。

申通半年報顯示，2023年上半年申通快遞服務(wù)單票收入為2.35 元/票，同比下降 0.21 元/票。申通表示快遞服務(wù)單票收入下降主要系 2023 年公司主動調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，輕量化小件占比提升。同時隨著宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇、供應(yīng)鏈恢復(fù)通暢，公司根據(jù)市場情況調(diào)整了與網(wǎng)點的結(jié)算政策所致。

韻達半年報顯示，2023年上半年派費收入為99.1億元，同比下滑3.69%。報告期內(nèi)單票收入為2.45元/票，同比下滑0.08 元/票。韻達表示快遞業(yè)務(wù)單票收入下降主要系貨品結(jié)構(gòu)變化、公司對平臺件結(jié)算規(guī)則予以調(diào)整以及市場因素所致。

而此前發(fā)布的圓通半年報顯示，報告期單票收入為2.44元/票，同比下滑0.16元/票。此外，單票快遞產(chǎn)品成本為2.19元/票，同比下滑0.14元/票。韻達在報告中表示，快遞行業(yè)目前在攬件、分揀、轉(zhuǎn)運、投遞等各個操作環(huán)節(jié)仍存在較大人工需求。除快遞價格下降因素外，隨著人工薪酬福利水平的升高，勞動力成本持續(xù)上漲，毛利率有所下降。未來，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟和政治變化、汽油及航油價格波動、城市勞動力薪酬水平上升等因素，均可能導(dǎo)致快遞行業(yè)單票收入的下降和經(jīng)營成本的持續(xù)上升，進而使得公司毛利率出現(xiàn)波動。

今年3月以來，順豐、圓通、申通和韻達4家公司的單票收入持續(xù)下滑，行業(yè)再次開始內(nèi)卷。

價格內(nèi)卷之外，近期快遞公司在資本市場較為活躍。8月21日，順豐向港交所遞交了招股書。此前在8月1日，順豐在深交所發(fā)布了《關(guān)于籌劃發(fā)行H股股票并上市相關(guān)事項的提示性公告》，表示計劃發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并申請在港交所主板掛牌上市。如果赴港上市成功，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”的上市公司。6月16日，極兔在港交所遞交了招股書。此前阿里披露的“1+6+N”變革中，阿里提出盒馬、菜鳥先進行IPO，菜鳥的上市計劃則預(yù)計在未來12-18個月內(nèi)完成。

此外，行業(yè)之間的整合也在加速。今年5月12日，極兔速遞宣布下屬子公司深圳極兔供應(yīng)鏈有限公司擬以人民幣11.83億元的價格收購豐網(wǎng)控股全資子公司深圳豐網(wǎng)信息技術(shù)有限公司100%股權(quán)。對此，快遞物流專家趙小敏表示，目前加盟制快遞的市占率前兩名分別為中通和圓通。極兔收購豐網(wǎng)后，加盟制快遞競爭的激烈程度會提升，另一方面行業(yè)同質(zhì)化問題可能會加速結(jié)束，有利于行業(yè)的健康發(fā)展。

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