滴滴出行(以下簡稱滴滴)的上市傳聞終于被證實。6月11日，滴滴正式向SEC(美國證券交易委員會)遞交了IPO招股書，股票代碼為“DIDI”。值得注意的是，目前，滴滴、嘀嗒出行、哈啰出行皆已遞交招股書，誰將成為“共享出行第一股”?

滴滴中國出行業(yè)務日均訂單量達2500萬次

滴滴的股權分配情況一直備受關注，招股書顯示，IPO之前，滴滴創(chuàng)始人、CEO程維持股7%，聯合創(chuàng)始人、總裁柳青持股1.7%。根據中概股常規(guī)的同股不同權的安排，程維、柳青合計擁有超過48%的投票權，包括程維、柳青在內的滴滴管理層擁有超過50%的投票權。另據招股書，最大股東軟銀委派的董事會成員Kentaro Matsui將在滴滴上市時辭任董事，這意味著軟銀將退出滴滴董事會。

招股書顯示，截至今年3月，滴滴已在包括中國在內的15個國家約4000多個城鎮(zhèn)開展業(yè)務，提供網約車、出租車、順風車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運、金融和自動駕駛等服務。對于上述眾多業(yè)務背后的商業(yè)生態(tài)，滴滴在招股書中歸納為“四個核心戰(zhàn)略版塊”“三大業(yè)務”以及“雙飛輪”。

其中，被滴滴定義為構建出行未來的“四個核心戰(zhàn)略版塊”，分別是共享出行平臺、車服網絡、電動車以及自動駕駛。而“三大業(yè)務”則代表了滴滴的收入構成，分別是中國出行業(yè)務(中國網約車、出租車、代駕和順風車等業(yè)務)、國際業(yè)務(國際出行和外賣等業(yè)務)和其他業(yè)務(共享單車和電單車、車服、貨運、自動駕駛和金融服務等業(yè)務)。

根據招股書，2020年3月31日至2021年3月31日的12個月里，滴滴全球年活躍用戶數為4.93億人，全球年活躍司機數為1500萬人。其中，滴滴在中國擁有3.77億年活躍用戶和1300萬年活躍司機。今年第一季度，滴滴中國出行擁有1.56億月活用戶，中國出行業(yè)務日均交易量為2500萬次。

從單量和交易額來看，在上述12個月時間里，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，全平臺總交易額為3410億元(人民幣，下同)。2018年1月1日至2021年3月31日的三年時間內，平臺司機總收入約6000億元。

三年巨虧后 滴滴今年一季度首現盈利

招股書還公布了滴滴具體業(yè)務的收入情況。2018年、2019年及2020年，滴滴收入分別為1353億元、1548億元和1417億元，2021年一季度收入為422億元。引人關注的是，2018年、2019年及2020年，滴滴凈虧損分別為150億元、97億元及106億元，2021年一季度凈收入55億元。

去年，滴滴三大業(yè)務——中國出行業(yè)務、國際業(yè)務和其他業(yè)務收入分別是1336億元、23億元和58億元。其中，中國出行業(yè)務和國際化業(yè)務的平臺收入從2018年的187億元，增長到2019年的242億元，并進一步增長到2020年的347億元，年均復合增長率為36%。2020年和2021年第一季度的平臺收入中，93.4%來自于中國，6.6%來自于國際。

在2020年下半年，該公司中國出行業(yè)務的交易總額為1216億元，環(huán)比上半年增長80.3%，比上年同期增長12.2%。

截至2020年12月31日，滴滴在全球擁有15914名全職員工，其中研發(fā)員工7110名，占比達44.7%。

對于此次募資的用途，滴滴在招股書中披露，計劃將約30%的募資金額用于擴大中國以外國際市場的業(yè)務;約30%用于提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內的技術能力;約20%用于推出新產品和拓展現有產品品類以持續(xù)提升用戶體驗;剩余部分可能用于營運資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。

“共享出行第一股”花落誰家

在經過多年市場發(fā)展后，共享經濟企業(yè)開始沖擊資本市場。今年以來，共享充電寶企業(yè)接連上市，共享出行企業(yè)也紛紛遞交上市招股書。

4月24日，哈啰出行提交了招股書，計劃于納斯達克上市。招股書顯示，去年哈啰出行的交易總額中，共享兩輪和順風車兩大塊主營業(yè)務分別貢獻約58億元和約70億元，兩輪業(yè)務則包括共享單車及共享電單車兩部分。除此之外，哈啰出行的業(yè)務范圍逐漸延伸至換電、酒旅預定等本地生活。

更早些時候，嘀嗒出行也重新向港交所提交了上市申請。嘀嗒出行的主營業(yè)務為順風車和出租車，而順風車業(yè)務是嘀嗒出行的“支柱”。弗若斯特沙利文報告顯示，按照2019年順風車搭乘次數計算，嘀嗒出行是中國最大的順風車平臺，占據66.5%的市場份額。

對比三家共享出行企業(yè)的招股書可以發(fā)現，哈啰出行和滴滴的業(yè)務版圖更大，嘀嗒出行則選擇在順風車領域扎根深耕。從盈利方面來看，主攻順風車的嘀嗒出行已經實現盈利。招股書顯示，去年其交易總額達到90億元，其中營收同比增長36.3%，達到7.91億元，經調整凈利潤達到3.43億元。而哈啰出行和滴滴仍處于虧損中，哈啰出行2018年至2020年分別虧損22.08億元、15.05億元、11.34億元，調整后虧損為15.91億元、7.76億元和9.47億元。

為何共享出行企業(yè)扎堆在今年上市?獨立經濟學家王赤坤對中國商報記者表示，共享出行行業(yè)已經過了高速發(fā)展階段，增量非常有限，逐步變?yōu)榇媪渴袌?，通過上市建立戰(zhàn)略防線，同時還可以通過資本市場解決經營戰(zhàn)略升級的問題。

互聯網產業(yè)觀察者張書樂也表示，隨著共享出行格局基本落定，共享出行開始往更多垂直領域如貨運、智能汽車制造業(yè)等產業(yè)鏈邊緣拓展，需要通過上市融資來達成資金擴張的目的。(記者 祖爽)

標簽： 滴滴出行 IPO招股書 共享出行第一股 資本市場