滴滴出行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)滴滴)的上市傳聞終于被證實(shí)。6月11日，滴滴正式向SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))遞交了IPO招股書(shū)，股票代碼為“DIDI”。值得注意的是，目前，滴滴、嘀嗒出行、哈啰出行皆已遞交招股書(shū)，誰(shuí)將成為“共享出行第一股”?

滴滴中國(guó)出行業(yè)務(wù)日均訂單量達(dá)2500萬(wàn)次

滴滴的股權(quán)分配情況一直備受關(guān)注，招股書(shū)顯示，IPO之前，滴滴創(chuàng)始人、CEO程維持股7%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁柳青持股1.7%。根據(jù)中概股常規(guī)的同股不同權(quán)的安排，程維、柳青合計(jì)擁有超過(guò)48%的投票權(quán)，包括程維、柳青在內(nèi)的滴滴管理層擁有超過(guò)50%的投票權(quán)。另?yè)?jù)招股書(shū)，最大股東軟銀委派的董事會(huì)成員Kentaro Matsui將在滴滴上市時(shí)辭任董事，這意味著軟銀將退出滴滴董事會(huì)。

招股書(shū)顯示，截至今年3月，滴滴已在包括中國(guó)在內(nèi)的15個(gè)國(guó)家約4000多個(gè)城鎮(zhèn)開(kāi)展業(yè)務(wù)，提供網(wǎng)約車(chē)、出租車(chē)、順風(fēng)車(chē)、共享單車(chē)、共享電單車(chē)、代駕、車(chē)服、貨運(yùn)、金融和自動(dòng)駕駛等服務(wù)。對(duì)于上述眾多業(yè)務(wù)背后的商業(yè)生態(tài)，滴滴在招股書(shū)中歸納為“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”“三大業(yè)務(wù)”以及“雙飛輪”。

其中，被滴滴定義為構(gòu)建出行未來(lái)的“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”，分別是共享出行平臺(tái)、車(chē)服網(wǎng)絡(luò)、電動(dòng)車(chē)以及自動(dòng)駕駛。而“三大業(yè)務(wù)”則代表了滴滴的收入構(gòu)成，分別是中國(guó)出行業(yè)務(wù)(中國(guó)網(wǎng)約車(chē)、出租車(chē)、代駕和順風(fēng)車(chē)等業(yè)務(wù))、國(guó)際業(yè)務(wù)(國(guó)際出行和外賣(mài)等業(yè)務(wù))和其他業(yè)務(wù)(共享單車(chē)和電單車(chē)、車(chē)服、貨運(yùn)、自動(dòng)駕駛和金融服務(wù)等業(yè)務(wù))。

根據(jù)招股書(shū)，2020年3月31日至2021年3月31日的12個(gè)月里，滴滴全球年活躍用戶(hù)數(shù)為4.93億人，全球年活躍司機(jī)數(shù)為1500萬(wàn)人。其中，滴滴在中國(guó)擁有3.77億年活躍用戶(hù)和1300萬(wàn)年活躍司機(jī)。今年第一季度，滴滴中國(guó)出行擁有1.56億月活用戶(hù)，中國(guó)出行業(yè)務(wù)日均交易量為2500萬(wàn)次。

從單量和交易額來(lái)看，在上述12個(gè)月時(shí)間里，滴滴全球平均日交易量為4100萬(wàn)單，全平臺(tái)總交易額為3410億元(人民幣，下同)。2018年1月1日至2021年3月31日的三年時(shí)間內(nèi)，平臺(tái)司機(jī)總收入約6000億元。

三年巨虧后 滴滴今年一季度首現(xiàn)盈利

招股書(shū)還公布了滴滴具體業(yè)務(wù)的收入情況。2018年、2019年及2020年，滴滴收入分別為1353億元、1548億元和1417億元，2021年一季度收入為422億元。引人關(guān)注的是，2018年、2019年及2020年，滴滴凈虧損分別為150億元、97億元及106億元，2021年一季度凈收入55億元。

去年，滴滴三大業(yè)務(wù)——中國(guó)出行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別是1336億元、23億元和58億元。其中，中國(guó)出行業(yè)務(wù)和國(guó)際化業(yè)務(wù)的平臺(tái)收入從2018年的187億元，增長(zhǎng)到2019年的242億元，并進(jìn)一步增長(zhǎng)到2020年的347億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為36%。2020年和2021年第一季度的平臺(tái)收入中，93.4%來(lái)自于中國(guó)，6.6%來(lái)自于國(guó)際。

在2020年下半年，該公司中國(guó)出行業(yè)務(wù)的交易總額為1216億元，環(huán)比上半年增長(zhǎng)80.3%，比上年同期增長(zhǎng)12.2%。

截至2020年12月31日，滴滴在全球擁有15914名全職員工，其中研發(fā)員工7110名，占比達(dá)44.7%。

對(duì)于此次募資的用途，滴滴在招股書(shū)中披露，計(jì)劃將約30%的募資金額用于擴(kuò)大中國(guó)以外國(guó)際市場(chǎng)的業(yè)務(wù);約30%用于提升包括共享出行、電動(dòng)汽車(chē)和自動(dòng)駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力;約20%用于推出新產(chǎn)品和拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類(lèi)以持續(xù)提升用戶(hù)體驗(yàn);剩余部分可能用于營(yíng)運(yùn)資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。

“共享出行第一股”花落誰(shuí)家

在經(jīng)過(guò)多年市場(chǎng)發(fā)展后，共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)開(kāi)始沖擊資本市場(chǎng)。今年以來(lái)，共享充電寶企業(yè)接連上市，共享出行企業(yè)也紛紛遞交上市招股書(shū)。

4月24日，哈啰出行提交了招股書(shū)，計(jì)劃于納斯達(dá)克上市。招股書(shū)顯示，去年哈啰出行的交易總額中，共享兩輪和順風(fēng)車(chē)兩大塊主營(yíng)業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)約58億元和約70億元，兩輪業(yè)務(wù)則包括共享單車(chē)及共享電單車(chē)兩部分。除此之外，哈啰出行的業(yè)務(wù)范圍逐漸延伸至換電、酒旅預(yù)定等本地生活。

更早些時(shí)候，嘀嗒出行也重新向港交所提交了上市申請(qǐng)。嘀嗒出行的主營(yíng)業(yè)務(wù)為順風(fēng)車(chē)和出租車(chē)，而順風(fēng)車(chē)業(yè)務(wù)是嘀嗒出行的“支柱”。弗若斯特沙利文報(bào)告顯示，按照2019年順風(fēng)車(chē)搭乘次數(shù)計(jì)算，嘀嗒出行是中國(guó)最大的順風(fēng)車(chē)平臺(tái)，占據(jù)66.5%的市場(chǎng)份額。

對(duì)比三家共享出行企業(yè)的招股書(shū)可以發(fā)現(xiàn)，哈啰出行和滴滴的業(yè)務(wù)版圖更大，嘀嗒出行則選擇在順風(fēng)車(chē)領(lǐng)域扎根深耕。從盈利方面來(lái)看，主攻順風(fēng)車(chē)的嘀嗒出行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。招股書(shū)顯示，去年其交易總額達(dá)到90億元，其中營(yíng)收同比增長(zhǎng)36.3%，達(dá)到7.91億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)到3.43億元。而哈啰出行和滴滴仍處于虧損中，哈啰出行2018年至2020年分別虧損22.08億元、15.05億元、11.34億元，調(diào)整后虧損為15.91億元、7.76億元和9.47億元。

為何共享出行企業(yè)扎堆在今年上市?獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)中國(guó)商報(bào)記者表示，共享出行行業(yè)已經(jīng)過(guò)了高速發(fā)展階段，增量非常有限，逐步變?yōu)榇媪渴袌?chǎng)，通過(guò)上市建立戰(zhàn)略防線(xiàn)，同時(shí)還可以通過(guò)資本市場(chǎng)解決經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略升級(jí)的問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)觀察者張書(shū)樂(lè)也表示，隨著共享出行格局基本落定，共享出行開(kāi)始往更多垂直領(lǐng)域如貨運(yùn)、智能汽車(chē)制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈邊緣拓展，需要通過(guò)上市融資來(lái)達(dá)成資金擴(kuò)張的目的。(記者 祖爽)

標(biāo)簽： 滴滴出行 IPO招股書(shū) 共享出行第一股 資本市場(chǎng)