全球金融危機帶給世人最大的警示之一，就是金融穩定與金融安全的重要性。從短期看，有哪些迫在眉睫的風險需要化解和防范？中長期看，我國金融系統還存在哪些問題？如何平衡金融監管、開放與創新？近日，在博鰲亞洲論壇“全球經濟發展與安全論壇”首屆大會中，以防范金融風險：“灰犀牛”、“黑天鵝”與“防波堤”為主題的分論壇上，多位與會嘉賓就上述話題展開討論。

中國建設銀行股份有限公司的首席風險官程遠國表示，在百年未有之大變局的當下，我們正處于風險復雜多變，金融風險多發、高發的態勢中。

北京大學數字金融研究中心主任黃益平也在會上提出，近年來，來自于實體經濟、金融行業體系和金融創新的三大主要的因素綜合導致金融風險有所上升。

具體來看，實體經濟增長從過去的要素投入型到現在的創新驅動型，經濟結構本身發生了很大的調整。與此同時，多年來發展形成的以銀行為主導的金融體系，伴隨著較高的杠桿率，以及在支持經濟發展新階段方面的掣肘。

中國人民大學中國資本市場研究院院長吳曉求也表示，實體經濟的業態已然發生了很大變化，企業形態也發生了很大變化，導致傳統金融已經難以覆蓋。

“目前，以銀行為主導的金融體系的特征是規模較大、管制較多、監管較弱，在支持經濟發展新階段是有一些困難的。” 黃益平表示，中民營的中小微企業占創新企業的70%，這些中小微企業持續存在融資難的問題。也正是因此，包括普惠金融在內的多種金融創新工具和產品得以出現并快速發展。

吳曉求也認為，金融業態多樣性是非常重要的，必須通過金融創新讓所有企業在他們的信用范圍內享受匹配的金融服務。比如，通過市場化改革和加強科技化能力來提升金融功能，提升對傳統金融長尾客戶的信用甄別能力，防范風險的同時提升普惠性。事實上，各大銀行正在以此為目標進行數字化轉型。

據程遠國介紹，中國建設銀行在此基礎上設定了三大戰略：普惠金融戰略、住房租賃戰略和金融科技戰略，其中最核心的就是金融科技戰略。“作為銀行應在進行數字化轉型的同時堅持保證服務實體經濟，防范金融風險，深化金融供給側結構性改革這三大目標。”

“通過金融科技戰略，我們找到了數字化金融的第二條曲線，而住房租賃戰略落實了中央穩地價穩房價為住房不炒的要求，可以有效對沖房地產的“灰犀牛”。” 程遠國稱。

金融創新的背后有其經濟邏輯，創新填補了服務空白，提高了增速，但同時也帶來了風險。延伸而來的，是對金融創新、金融風險和金融監管之間關系的思考。從時間軸上看，創新先行、監管后至是常態。

吳曉求進一步表示，由于金融業態存在多樣性，金融風險特征并不是單一的，風險產生的機制不同，監管也不應是單一的，須制定一個與新金融業態相匹配的監管體系和準則。

“我們對新金融業態的理解是不夠的，我們要關注金融風險，更要構建一個能夠有強大免疫能力的金融體系，哪怕是金融危機來了也不怕的應付能力。”吳曉求稱，中國金融改革要花最大的時間在免疫力構建上，以及風險過后再生能力上。“我們不能過分靜態的看金融風險，因為金融本質上就是有風險的。將重點放在制度再造上，放在改革上，同時推進監管。”

黃益平表示，目前創新活躍導致很多金融活動尚存監管空白，或規則尚未落實。“我們過去防范金融風險和維持金融穩定更多地是靠政府兜底，而現在的經濟結構和金融體系變得越來越復雜，繼續靠政府兜底維持金融穩定是很難的。”

因此黃益平認為，從根本解決金融穩定的問題，要對監管框架來一次徹底改革，具體可遵循三條原則：一是監管政策目標簡單化、清晰化，保障公平競爭，保障消費者利益，維持金融穩定；二是給予監管部門以“牙齒”，提高違反規則的成本；三是保留對監管部門的問責。

標簽： 金融 思辨 創新 監管