美東時間10月28日美股盤前，中概券商股盤前跌幅持續(xù)擴(kuò)大，富途控股盤前跌超25%，老虎證券盤前跌近20%。

消息面上，近日，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦在第三屆外灘金融峰會上就“數(shù)字環(huán)境下金融牌照的地域邊界和客群邊界的實現(xiàn)”發(fā)表的主題演講。孫天琦表示，金融作為特許行業(yè)，必須持牌經(jīng)營。金融產(chǎn)品是“專賣品”，不是誰都可以賣，不是想賣給誰就賣給誰，也不是誰想買就能買（合格投資者概念）。

孫天琦表示，金融牌照有國界。對境內(nèi)外投資者禁止的金融業(yè)務(wù)，以及未對外開放的金融業(yè)務(wù)，境外機(jī)構(gòu)不得在境內(nèi)經(jīng)營。已對外開放的金融業(yè)務(wù)，境外機(jī)構(gòu)必須持境內(nèi)相關(guān)牌照合法合規(guī)經(jīng)營。境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事禁止的、未對外開放的金融業(yè)務(wù)、或者僅持境外牌照在境內(nèi)展業(yè)，屬非法金融活動。國內(nèi)也同樣，金融機(jī)構(gòu)若僅持有可在一定區(qū)域內(nèi)展業(yè)的牌照，不能在全國展業(yè)，全國性金融牌照只能由中央金融管理部門頒發(fā)。

孫天琦強(qiáng)調(diào)，“任何機(jī)構(gòu)通過任何方式在我國境內(nèi)提供金融服務(wù)，必須持牌。獲得外國牌照，但未在我國持牌，不可通過數(shù)字平臺向中國投資者提供相關(guān)金融服務(wù)。”

實際上，據(jù)第一財經(jīng)記者了解，孫天琦曾多次強(qiáng)調(diào)過金融機(jī)構(gòu)持牌經(jīng)營的必要性。2019年5月，時任國家外匯管理局總會計師的孫天琦就在2019金融街論壇上表示，個人傾向于應(yīng)要求外資以設(shè)立商業(yè)存在的方式提供金融服務(wù)，即近期內(nèi)先不開放跨境交付模式下的跨境金融服務(wù)，必須在國內(nèi)有實體性的商業(yè)存在。這主要因為我國法制尚不健全，市場尚不成熟，目前的監(jiān)管能力較為薄弱，協(xié)同機(jī)制還不健全。

“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)便利了支付結(jié)算等金融服務(wù)，但也產(chǎn)生了一些亂象——部分非法跨境金融服務(wù)摻雜其中，如外匯保證金交易在我國是被禁止的，但在發(fā)達(dá)國家是合法的。有機(jī)構(gòu)在境外獲得牌照，通過網(wǎng)站向我國跨境提供外匯保證金交易金融服務(wù)。此外，還存在境內(nèi)居民跨境炒股、炒期貨和貴金屬，支付機(jī)構(gòu)跨境向我國企業(yè)提供支付服務(wù)，跨境比特幣、ICO交易，境內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)及個人通過互聯(lián)網(wǎng)、APP等參與境外賭博、賭球等亂象。

據(jù)了解，包括富途控股在內(nèi)的中概券商一直在爭取各類金融牌照。2019年8月，富途控股宣布旗下全資子公司富途證券獲得香港證監(jiān)會（SFC）頒發(fā)的提供自動化交易服務(wù)（7號牌）金融牌照，成為自動化交易服務(wù)（ATS）提供者。富途證券表示，至此，富途證券共持有香港證監(jiān)會六類金融牌照（1/2/4/5/7/9號牌照）。今年10月26日，老虎證券發(fā)布公告稱公司收購一家香港券商(海悅證券，中央編號：BMU940)已獲香港證監(jiān)會(SFC)批準(zhǔn)。該券商持有香港第1、2類牌照，此次收購正式完成后，老虎證券可進(jìn)入香港市場為當(dāng)?shù)乜蛻籼峁┳C券經(jīng)紀(jì)、期貨經(jīng)紀(jì)等服務(wù)。

一位關(guān)注二級市場的投資人士表示，此次關(guān)于券商金融牌照的發(fā)聲已然定性無牌金融活動屬非法金融活動，未來無境內(nèi)金融牌照的金融券商雖然可以憑借境外金融牌照在境外金融市場繼續(xù)業(yè)務(wù)，但市場規(guī)模會小很多，且海外券商也競爭激烈。未來，國內(nèi)金融監(jiān)管將愈加嚴(yán)格。

金融行業(yè)資深分析師王蓬博對第一財經(jīng)記者表示，監(jiān)管層此前曾提到很多次，金融活動持牌經(jīng)營是一個底線，互聯(lián)網(wǎng)金融也必須持有券商牌照或線上代銷牌照才能提供金融服務(wù)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上個人信息的使用也需要平臺提供相應(yīng)的備案。

從此次富途老虎在二級市場的表現(xiàn)可以看出，王蓬博表示，未來線上線下金融活動持牌經(jīng)營將成為硬性要求；其次，線上互聯(lián)網(wǎng)與線下金融機(jī)構(gòu)結(jié)合的交叉類金融平臺也將被納入監(jiān)管。

截至發(fā)稿，老虎證券對第一財經(jīng)記者回應(yīng)稱，老虎集團(tuán)一直視合法合規(guī)運營為集團(tuán)的生命線，積極和監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，堅守合規(guī)底線，服從各級監(jiān)管要求。 老虎證券和其他美國、中國香港券商業(yè)務(wù)模式一樣，嚴(yán)格遵守全球各地監(jiān)管規(guī)定要求，并沒有任何法律合規(guī)上的變化和創(chuàng)新，只是通過中國科技力量提升用戶體驗。目前，老虎證券在中國香港地區(qū)、新加坡、新西蘭、澳大利亞、美國等多地持有證券牌照，80%以上的增量入金客戶來自海外，將始終嚴(yán)格遵守相關(guān)的監(jiān)管要求，保障客戶資產(chǎn)安全。

富途證券也發(fā)表聲明稱，富途證券（香港）從成立之日起即在中國香港持牌并接受嚴(yán)格監(jiān)管，一直以來秉承合規(guī)經(jīng)營的原則，在原有行業(yè)法律法規(guī)的框架內(nèi)經(jīng)營，與所有在香港持牌的同行無異。

標(biāo)簽： 券商 金融牌照