在科創板IPO審核過程中，專利問題是一大核心關注點。那么，具體哪些問題常被問詢呢？

漢坤律師事務所生命科學與化學部經理、博士李英結合實際工作經驗稱，在生物技術領域，科創板問詢關注的專利問題主要有三方面：一個是技術的獨立性、先進性、可持續性；二是專利的穩定性，核心技術對應性以及布局完善性；三是員工跳槽、競業限制導致的專利權屬、商業秘密糾紛。

科創板IPO審核中專利問題常被關注

在上市過程中，需要全面梳理專利情況和風險，以滿足上市的相關要求，尤其是對科創屬性有較高要求的科創板，專利問題甚至影響上市的成敗。

第一財經記者根據科創板股票發行上市審核披露的信息得知，蘇州晶云藥物科技股份有限公司（下稱“晶云藥物”）在今年3月22日上會被暫緩審議，之后到9月30日科創板IPO之路終止，公開的終止原因是晶云藥物和保薦機構撤回了IPO申請。

從科創板上市委現場問詢情況來看，其中一個問題是要求晶云藥物結合該公司核心技術、持續研發能力以及與可比公司的技術優劣勢，說明晶云藥物有關科創屬性的信息披露是否符合相關信息披露要求。

同時，在需進一步落實的事項中，上市委要求晶云藥物進一步說明其符合科創屬性要求的合理性。

與之類似，成都思科瑞微電子股份有限公司（下稱“思科瑞”）也在9月29日上會時遭暫緩審議。該公司的科創屬性遭質疑，且存在突擊拼湊專利申請上市的嫌疑。

第一財經記者根據申報材料獲悉，思科瑞及其子公司擁有10項發明專利，其中9項為2020年獲得，專利“用于搭載 IC 測試儀的霍爾傳感器測試裝置”和“用于搭 載 IC 測試儀的霍爾傳感器測試方法”分別作為兩項發明專利于同一日獲得。根據保薦工作報告，截至2020年6月末，思科瑞擁有發明專利不足5項，保薦機構督促發行人積極申請辦理發明專利，在超過5項發明專利后申報。

為此，交易所提出，要求思科瑞補充其所擁有10項發明專利的申請時間、獲批時間，相關發明專利與業務開展和核心技術的關系，研發投入情況，在報告期內所形成的營業收入；同時要求保薦機構、律師核查并就思科瑞是否存在拼湊科創屬性評價指標的情形、是否滿足科創屬性的要求發表明確意見，說明核查程序及核查證據。

有投行人士對第一財經記者稱，有些IPO企業為了保持申報有5個專利，申報前突擊購買專利，鉆制度漏洞。

根據科創板科創屬性評價體系，企業滿足科創屬性4項常規指標之一便是“形成主營業務收入的發明專利5項以上”。

如何規避專利風險？

“科創板問詢關注的專利問題綜合考量因素是什么？投資人關注的是什么？上市委員會關注的是什么？如果IPO公司對這幾個方面很有自信，那么爭取上市會順利很多。”在近日召開的國方資本2021年基金合伙人大會上，有業內人士如是稱。

李英向第一財經記者具體分析稱，就專利的穩定性來看，穩定性差的專利存在被無效的風險，進而可能導致：專利數量無法滿足要求；核心技術得不到保護，失去技術壁壘；失去專利侵權訴訟的權利基礎；技術路線受阻。

她同時稱，技術獨立性主要看是否依賴于合作、許可或轉讓，知識產權權屬是否清晰；技術先進性則看是否形成技術壁壘、具備競爭優勢；技術可持續主要看是否出現專利斷檔問題。另外，科創板上市企業廣泛存在人員跳槽、聘用兼職顧問的情況，需要重點關注核心技術人員的背景、相關知識產權。

那么如何來發現上述問題，專利盡職調查是一大手段。

李英稱，在一般盡調過程中，盡調專利的基本信息主要是核實和分析包括數量、類型、地域分布、有效性、技術領域、轉讓、許可、質押、無效、訴訟等信息；評估專利權屬風險則是分析核心員工流動，審閱合作、轉讓、許可、質押合同等。

對于深度盡調專利穩定性和布局分析方面，她認為，穩定性方面，對于審查中的專利申請，需結合自身和同族專利的審查歷史，評估獲得授權的可能性；對于授權專利，通過檢索分析專利被無效的風險。布局分析，主要是專利與自身和競對產品的對應性，競對規避設計可能性，專利類型、地區、強度布局合理性，行業檢索和分析，了解專利技術在行業內的狀況。

另外，深度盡調中還有一項則是FTO分析（ Freedom To Operate，專利自由實施分析）。“這是專利盡調中最為復雜、技術含量最高的項目，將技術侵權風險一網打盡。”李英稱，盡調中，需要對單個產品可能涉及的多個技術點進行分解，檢索和分析目標國家地區以避免產品可能在多個國家地區侵權，不同于“撿到即可”的無效檢索，FTO分析需要盡可能發現所有潛在的侵權風險。

標簽： 專利風險 科創板 科創屬性 技術先進性 盡職調查