債券通“南向通”開閘近兩個月，11月16日，首單一級市場發(fā)行業(yè)務(wù)成功落地，興業(yè)銀行香港分行在港發(fā)行境外綠色存款證，上海清算所支持南京銀行通過“南向通”項下的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通模式參與認購。

第一財經(jīng)記者從做市商和相關(guān)參與機構(gòu)處獲悉，此單境外綠色存款證收益率為2.9%，期限為6個月，收益率在離岸市場已頗具吸引力。同時，綠色的屬性也進一步增加了該資產(chǎn)的吸引力。

興業(yè)銀行香港分行本期境外綠色存款證以香港本地綠色建筑業(yè)貸款為底層資產(chǎn)，募集資金專項用于具有碳減排效益的綠色貸款項目，投向和管理方式嚴格遵循有關(guān)國際標準，已公開披露的相關(guān)《綠色金融框架》規(guī)則取得了香港品質(zhì)保證局（HKQAA）出具的正面意見。

過去兩個月來，參與“南向通”的內(nèi)地機構(gòu)僅限參與二級市場交易。投資機構(gòu)聚焦點心債（在香港發(fā)行的人民幣計價債券）、港元債，以及投資級以上的中資美元債。但多位中、外資行交易員提及，當(dāng)前點心債、港元債每只債券的發(fā)行量都較小，多為中介將買賣雙方的需求進行對接的“私募債”性質(zhì)，且多為持有到期因而流動性不高。財政部發(fā)行的國債、中國央行發(fā)行的央票整體發(fā)行量亦不大，商業(yè)銀行需求又很強，因而基本不愿在二級市場交易。對于“南向通”投資者而言，若能開放一級市場的認購，預(yù)計成交量和參與機構(gòu)都會大幅攀升。未來中、外資行在承銷發(fā)行方面可以扮演更多角色，推動在香港市場發(fā)行更多債券，提升市場流動性。

目前內(nèi)地地方政府債券就是熱門標的，境內(nèi)機構(gòu)亦希望能通過“南向通”進行投資。例如，深圳市政府10月11日在香港發(fā)行50億元人民幣債券，募集資金將用于一般政府用途、水治理項目、海綿城市相關(guān)項目和清潔交通等。市場反應(yīng)熱烈，共吸引來自8個不同國家和地區(qū)的89個賬戶下單認購，來自歐美和中東地區(qū)的投資者占比達6%，超額認購3.48倍。

此外，綠色資產(chǎn)也將受到追捧。東方匯理銀行亞洲外匯及新興市場交易主管胡文濤此前對記者表示，離岸市場綠色債券、藍色債券、ESG債券、生物多樣性債券等更加豐富，預(yù)計未來也將成為“南向通”下的熱門投資標的。

標簽： 債券 南向通 一級市場