有關下一屆美聯儲主席的提名人選揭曉！

美東時間22日早上九點，白宮在官網發表聲明，總統提名現美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）連任美聯儲主席，另一位候選人、現美聯儲理事布萊納德（Lael Brainard）將升任美聯儲副主席。

考慮到民主黨內進步派人士施壓，此前外界猜測布萊納德可能成為第二位美聯儲女主席，或者擔任負責銀行業監管的副主席職位，頂替年底卸任的夸爾斯（Randal Quarles）。本次拜登提名她接替任期將于2022年1月31日屆滿的克拉里達（Richard Clarida），成為美聯儲內部僅次于鮑威爾的二把手，同樣在金融業監管上具有發言權。按照日程安排，接下來兩人提名需要獲得參議院表決通過。

拜登盛贊鮑威爾工作

白宮聲明稱，美國在擺脫疫情的過程中仍然面臨挑戰，但國家在經濟恢復活力和讓民眾重返工作崗位方面已取得巨大進展。自拜登上任總統以來，美國累計創造了超過560萬個就業崗位，失業率下降到4.6%，這比預期快了兩年，整體經濟增長速度超過了其他主要發達國家。

除了財政政策支持，復蘇離不開鮑威爾和美聯儲采取果斷行動緩沖疫情影響，讓美國經濟重回正軌。鮑威爾在現代史上最大的經濟衰退和對美聯儲獨立性攻擊等前所未有的挑戰面前表現突出。在此期間，美聯儲首席宏觀經濟學家之一布雷納德也在美聯儲發揮了重要領導作用，兩人的合作幫助推動了復蘇步伐。

鮑威爾曾在小布什政府任助理國務卿和財政部副部長，負責金融機構、國債市場和相關領域的政策。2011年，鮑威爾被提名為美聯儲理事，2018年被前總統特朗普任命為美聯儲主席，他的出現打破了40年來美聯儲主席經濟學背景的慣例。

布萊納德曾在克林頓時期擔任國家經濟顧問助理，2010年至2013年擔任財政部副部長，2014年6月被提名為美聯儲理事至今。她在氣候問題和金融監管上立場堅定，也是數字美元的堅定支持者，因此獲得了民主黨內進步派人士的力挺。

拜登在這份聲明中表示， 盡管還有更多的工作要做，但在過去10個月里，美國在經濟重新運轉方面取得了顯著的進展。“美國不能只是回到大流行之前的狀態，而是需要更好地重建經濟，相信鮑威爾主席和布雷納德博士將重點放在保持低通脹、穩定價格和提供充分就業上，這將使我們的經濟更加強大。他們也共同堅信，需要采取緊急行動來應對氣候變化帶來的經濟挑戰，防范金融體系風險。”拜登說道。

拜登強調，美聯儲需要穩定、獨立和有效的領導，這樣才能推進其保持低通脹和物價穩定的雙重目標，同時創造一個強大的勞動力市場，讓工人獲得更高的工資。他完全相信鮑威爾和布雷納德的經驗、判斷力和正直品質，能夠繼續履行這些使命，幫助經濟更好發展。

目前美聯儲理事會仍有三個空缺席位需要拜登提名，包括負責監督的副主席這一重要職位。拜登目前打算從12月初開始作出這些任命，并致力于改善美聯儲董事會組成的多樣性。

加息預期有所提前

有關鮑威爾任命的消息公布后，美國國債收益率周一創近兩周最大單日漲幅。臨近尾盤，與利率預期密切相關的2年期美債收益率漲8.7個基點至0.589%，基準10年期美債收益率漲9.1個基點至1.627%，30年期美債收益率漲5.7個基點，一度逼近2%關口。

資產管理機構BK Asset Management宏觀策略師施羅斯伯格（Boris Schlossberg）在接受第一財經記者采訪時表示，美債市場的走勢背后是對美聯儲政策的預期。布萊納德被普遍認為更鴿派，她對通脹的容忍和對就業復蘇的高標準要求可以保證貨幣政策更長時間維持寬松狀態，鮑威爾的連任則在某種程度上強化了政策收緊的預期。

隨著美國經濟從疫情中復蘇，通脹成為外界對美聯儲的主要質疑點。美國10月消費者物價指數（CPI）同比增長6.2%，創1990年以來新高。去年9月，美聯儲引入了“彈性平均通脹目標制”（FAIT）框架，允許通脹率短期超過其2%的目標，以彌補之前的不足，并確保在加息前實現“最大就業”目標。鮑威爾曾堅持認為，高通脹是暫時的，但近期他的態度有所松動，認為物價高位運行可能比原先預期持續更久。

11月初，美聯儲在收回刺激政策上邁出了重要一步，聯邦公開市場委員會（FOMC）在議息會議上決定以每月150億美元的速度減少資產購買，并計劃于明年年中結束本輪量化寬松周期。第一財經記者注意到，市場正在評估減碼的節奏存在進一步提速的可能。在上周美聯儲官員的講話中，雖然不乏舊金山聯儲主席戴利、芝加哥聯儲主席埃文斯等鴿派委員的耐心呼吁，要求加快收緊政策的聲音正在逐漸占據上風。其中美聯儲副主席克拉里達的表態一度引發市場波動，他認為在通脹飆升、就業增長加快的情況下，央行下月討論是否加速實施購債減碼可能是合適之舉。作為美聯儲主席鮑威爾的堅定盟友，克拉里達的最新觀點也許意味著聯邦公開市場委員會內部天平有所變化。

本周美聯儲將公布最新會議紀要，投資者正關注委員們有關減碼討論的細節，以及對經濟前景，勞動力市場和通脹的最新看法。11月以來公布的系列經濟數據進一步印證了美國經濟正在從三季度疫情陰霾中走出，這也讓三周后美聯儲年度收官會議更具看點，最新季度經濟展望SEP和點陣圖或將對未來一年的政策路徑給出更明確的指引，9月FOMC內部對2022年加息與否的平衡很可能被打破。

最新聯邦基金利率期貨顯示，鮑威爾連任的消息令投資者預期明年6月美聯儲將首次加息，較上周提前了一個月，年末累計加息三次的概率接近60%。受此提振，美元指數上漲0.4%，逼近96.50關口，創近一年半新高。貴金屬市場承壓走低，紐約商品交易所COMEX黃金主力合約大跌2%，或考驗1800美元支撐，此外白銀、鉑金期貨下跌逾2%，鈀金期貨跌5.9%。

施羅斯伯格向第一財經記者表示，他認為投資者對于加息的預期過于激進。經濟復蘇可以支持美聯儲加速減碼節奏，這一點已在上月的議息會議上明確表示，美聯儲也會與市場密切溝通。不過加息依然需要很多因素配合，正如鮑威爾此前所言，減碼不意味著利率調整的直接信號，FOMC將繼續對加息前需要滿足的經濟條件進行不同和更嚴格的測試。從目前的情況看，疫情因素依然是困擾美國經濟動能和勞動力市場實現完全就業的重要阻礙，他認為鮑威爾不會輕易改變去年以來耐心的立場，在加息問題上將繼續保持謹慎等待的觀點。

提名預計不會受到嚴重阻力

美國財長耶倫周一在接受美國媒體采訪時表示，對鮑威爾、布雷納德獲得提名感到滿意。她相信兩人的提名將贏得國會的廣泛支持，并有能力在平衡美聯儲維持最大就業和物價穩定的雙重任務上“做出正確判斷”。

耶倫指出，鑒于失業率下降、家庭儲蓄增加和其他因素，美國經濟目前正經歷一次“強勁的增長提速”，這種勢頭將持續到明年，需要美聯儲決定需要多少貨幣支持。“在美元堅挺、長期利率普遍較低的情況下，我們在市場上看到的是，通脹不會成為美國經濟中的長期現象，這一點很重要。”她說，“我們確實必須擔心通脹。通脹已經達到了令大多數美國人擔憂的水平，這是由于供需失衡和經濟瓶頸需要解決，有信心價格飆升會消退。”

分析人士指出，拜登將布萊納德提名為美聯儲副主席人選是為了回應黨內部分進步派人士的關切。民主黨參議員懷特豪斯（Sheldon Whitehouse）和默克利（Jeff Merkley）上周五在聯合聲明中批評鮑威爾“拒絕承認氣候變化是一種緊迫的系統性經濟威脅”。參議員沃倫（Elizabeth Warren）稱鮑威爾是領導美聯儲的“危險人物”，因為他在華爾街監管方面的記錄不夠強硬。在提名揭曉后，懷特豪斯和沃倫再次表達了反對鮑威爾連任的想法。

TS Lombard首席經濟學家布里茨（Steve Blitz）認為，鮑威爾在參議院兩黨中的受歡迎程度是拜登決定的主要因素。“這表明拜登確實關心他的民調數據，面對壓力，他希望一位真正得到兩黨認可的候選人可以順利當選。”

前布什政府顧問、咨詢公司Evenflow Macro執行合伙人蘇默林（Marc Sumerlin）指出，鮑威爾和布萊納德誰得到美聯儲主席提名，都需要在美國參議院贏得至少50票， 對于布萊納德而言，考慮到其在多屆民主黨政府效力的背景，共和黨或將全力阻擊其上任，表決結果可能在毫厘之間，而鮑威爾在任期內與國會密切溝通，贏得了包括部分民主黨議員在內廣泛認可，通過提名懸念不大。現在拜登的提名令潛在的困局迎刃而解，布萊納德通過美聯儲副主席提名表決的難度顯然要更低一些。

標簽： 拜登 鮑威爾 布萊納德 通脹 監管