11月A股最后一個交易日，兩市早盤高開后弱勢震蕩，成交額連續(xù)28個交易日突破萬億。板塊方面，海運(yùn)、軍工走強(qiáng)，數(shù)字貨幣全天活躍，新冠檢測概念股午后拉升；稀土永磁、鹽湖提鋰、電子煙、白酒等跌幅居前。

展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股正在開啟跨年行情，當(dāng)下或是布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的好時機(jī)。具體方向上青睞消費(fèi)、軍工、銀行、新能源等賽道。

11月出現(xiàn)“八二現(xiàn)象”

從整個11月看，指數(shù)漲跌幅非常小，大盤仍是箱體盤整格局。但是，個股則表現(xiàn)不錯，八成股票上漲，主要是中小盤股，漲幅超過30%的股票三分之二是小盤股。顯然，11月大盤股“搭臺”，小盤股“唱戲”，是典型的“八二現(xiàn)象”。

在11月22個交易日中，上證指數(shù)有11天上漲，期間整體漲0.47%，最高點位為3602.74點，最低點位為3448.44點。

深證成指有10天上漲，期間整體上漲2.38%，最高點位為14961.79點，最低點位為14248點。

創(chuàng)業(yè)板指期間整體漲4.33%，最高點位為3522.50點，最低點位為3301.44點。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，板塊方面，稀土永磁板塊（月度漲幅31.62%）、電子煙板塊（月度漲幅28.36%）、ETC板塊（月度漲幅27.52%）本月漲幅居前，磷化工板塊（本月跌幅9.7%）、煤炭板塊（月度跌幅7.76%）、氟化工板塊（本月跌幅6.1%）跌幅居前。

個股方面，剔除本月上市的新股后，拓新藥業(yè)（月度漲幅286%）、九安醫(yī)療（月度漲幅214%）、上聲電子（月度漲幅206%）漲幅居前；

跌幅居前三的分別是，國發(fā)股份（月度跌幅34%）、奧園美谷（月度跌幅32%）、龍蟠科技（月度跌幅30%）。

資金方面，在11月的交易日中，北向資金凈流入184.09億元，其中滬股通凈流出64.85億元，深股通凈流入249.75億元。

12月上漲概率較高

據(jù)粵開證券測算，過去10年滬深300指數(shù)在12月份的上漲概率為60%，平均漲幅為3.8%。具體到行業(yè)，過去10年中，12月份上漲概率較高的板塊有家用電器、食品飲料、醫(yī)藥生物、休閑服務(wù)等?；涢_證券認(rèn)為，消費(fèi)類板塊年末表現(xiàn)相對強(qiáng)勢，主要由于年底為傳統(tǒng)消費(fèi)旺季。

興業(yè)證券策略團(tuán)隊對A股過去13年的年末行情進(jìn)行復(fù)盤后發(fā)現(xiàn)，貨幣政策與流動性水平、經(jīng)濟(jì)基本面、景氣比較優(yōu)勢是決定年末行情表現(xiàn)及優(yōu)勢風(fēng)格的三個重要催化變量。其中，經(jīng)濟(jì)基本面階段性好轉(zhuǎn)或企穩(wěn)，是年末行情向好的重要支撐；流動性邊際寬松，是年末行情向好的催化劑；景氣占優(yōu)風(fēng)格則更有可能成為行情演繹主線。

東北證券也表示，A股跨年行情趨勢不改。主線的成長賽道四季度景氣度較好，微觀流動性可能邊際改善，風(fēng)險偏好維持中性，12月A股繼續(xù)處于跨年行情中。

重點布局這些領(lǐng)域

具體到12月的行業(yè)配置，招商證券給出了三大核心布局思路。

思路一：目前來從機(jī)構(gòu)持倉、前期股價、業(yè)績趨勢和政策支持的角度，加上中央經(jīng)濟(jì)工作會議中大概率再次強(qiáng)調(diào)碳達(dá)峰和碳中和的工作布局。年報業(yè)績預(yù)告新能源、軍工仍然有望高速增長。新能源、軍工似乎已經(jīng)成為局部行業(yè)和領(lǐng)域跨年行情的選擇。

思路二：數(shù)字基建在前期被市場有所忽視，但是數(shù)字經(jīng)濟(jì)在高層的會議中仍然被反復(fù)強(qiáng)調(diào)，在經(jīng)濟(jì)下行背景下，數(shù)字基建也可以是重要的穩(wěn)增長方向，且對于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)更大。以元宇宙、智能駕駛、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為代表的5G后周期的應(yīng)用似乎已經(jīng)有燎原之勢，數(shù)字基建配合科技新產(chǎn)業(yè)趨勢，通信、計算機(jī)、消費(fèi)電子和元器件明年業(yè)績有望穩(wěn)定增長。

思路三：未來流動性邊際改善，傳統(tǒng)穩(wěn)增長手段或不可缺席，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)也是穩(wěn)增長的重要抓手，純低估值券商地產(chǎn)建材銀行等也有望在迎來估值修復(fù)。

此外，海通證券表示，最近白酒批價開始企穩(wěn)微升。12月中下旬白酒企業(yè)將舉行一年一度的經(jīng)銷商會議，在會議上白酒企業(yè)將傳遞出第二年的增長目標(biāo)。從往年來看，每年春節(jié)白酒企業(yè)的動銷都很好，白酒行業(yè)也將在12月下旬開始逐漸備戰(zhàn)春節(jié)，可適當(dāng)關(guān)注12月的白酒行情。

標(biāo)簽： 跨年行情 賽道 12月布局