本周，隆基股份（601012.SH）、中環(huán)股份（002129.SH）相繼發(fā)布公告，降低了硅片的官方報價，降幅分別為10%上下，引起各方關(guān)于”光伏行業(yè)是否即將迎來拐點”、“硅片企業(yè)價格戰(zhàn)”等討論。

就隆基股份、中環(huán)股份等硅片企業(yè)降價現(xiàn)象，新能源產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺Solarzoom公司副總裁馬弋崴認(rèn)為，組件的終端需求不好疊加硅片的嚴(yán)重過剩，導(dǎo)致了現(xiàn)在硅片價格的暴跌。“隆基股份和中環(huán)股份的降價只是順應(yīng)了市場的趨勢，最終體現(xiàn)的是行業(yè)的趨勢。”

從供給端來看，目前硅片的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。“去年以來，硅片、電池組件都快速擴(kuò)產(chǎn)，主要因為大家對于‘碳中和’的預(yù)期以及去年以來美國‘釋放流動性’，刺激了很多企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，尤其是硅片環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)。” 馬弋崴稱。

對比民生證券梳理的硅片擴(kuò)產(chǎn)情況數(shù)據(jù)，第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，去年和今年兩年內(nèi)的單晶硅新增產(chǎn)能，是此前四年新增總產(chǎn)能的兩倍。

另一方面，從需求端來看，組件的終端需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。“大家的預(yù)期今年可能是150GW~170GW，但是現(xiàn)在測算下來其實是130GW不到，因此四季度我們也沒有看到所謂的大規(guī)模‘搶裝潮’。” 馬弋崴稱。

談及組件終端需求不佳的原因，馬弋崴告訴第一財經(jīng)記者，硅料的第一槍是去年中期某硅料廠著火導(dǎo)致產(chǎn)能收縮，硅料產(chǎn)能收縮的情況下，硅片快速擴(kuò)張，硅料的擴(kuò)產(chǎn)速度慢于硅片（因為硅料屬于化工屬性，擴(kuò)產(chǎn)周期12-18個月時間，相對較慢），出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)下游硅片企業(yè)去采購硅料時供不應(yīng)求的局面，從而拉高了硅料的價格。

馬弋崴認(rèn)為，今年硅料價格從不到60元漲至270元，導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)鏈從硅料-硅片-電池-組件所有價格的上漲，上漲的組件價格進(jìn)而影響到需求。

“我們預(yù)計明年的硅料價格將從現(xiàn)在的270元跌至60元以下，因為目前硅料的擴(kuò)產(chǎn)也很厲害，只是產(chǎn)能投放的周期相對較長。今年11月以來，保利協(xié)鑫（03800.HK）、通威股份（600438.SH）已經(jīng)擴(kuò)產(chǎn)，但是達(dá)產(chǎn)需要一定的時間，大概需要1-2個季度，因此我們認(rèn)為從明年的一季度開始，硅料會正式進(jìn)入下跌的過程，這種供應(yīng)鏈上游硅料的下跌會同時帶動下游硅片的進(jìn)一步下跌。” 馬弋崴稱。

國盛證券在其最近的研報中也指出，隨著能源轉(zhuǎn)型趨勢加深及今年以來需求快速增長，硅料供不應(yīng)求，價格快速攀升，行業(yè)會布局較大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)計劃。

據(jù)國盛證券數(shù)據(jù)，以通威股份為例，公司除在建樂山（二期）、保山（一期）、包頭（二期）項目外，擬再增加20萬噸多晶硅產(chǎn)能。其中一期10萬噸將在2022年底前投產(chǎn)，如果相關(guān)產(chǎn)能投產(chǎn)按預(yù)定節(jié)奏投產(chǎn)，2022年底通威多晶硅產(chǎn)能將從2020年的8萬噸提升至33萬噸。

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