臨近年末，個貸不良資產批量轉讓市場再度升溫。第一財經記者根據銀行業信貸資產登記流轉中心 (下稱“銀登中心”)披露的信息統計，截至12月21日，本月共有5家銀行發布了15則關于個人不良貸款轉讓的公告，較以往明顯提速。

其中，平安銀行可謂是主力軍，本月已“上線”了9個個貸不良資產包，備受市場關注。除了平安銀行外，中信銀行、興業銀行、郵儲銀行等也加入了個貸不良批量轉讓隊伍中。

對于這波回溫，接受第一財經采訪的業內人士分析稱，可能是受銀行年底處置不良資產需求加大影響，另外也可能是部分銀行為了盡快完成試點業務。今年3月，個貸不良批量轉讓業務“破冰”，如今歷經9個多月的實踐，轉讓試點工作正穩步推進，參與機構進一步擴容。最新數據顯示，截至12月17日，已有534家機構開立了不良貸款轉讓業務賬戶。

月內已上線15個資產包

自今年3月個貸不良批量轉讓試點實施以來，個貸不良轉讓交易規模持續增長。臨近年末，更是有多家銀行集中公布了個貸不良轉讓的項目，據銀登中心披露的信息，目前當月已有5家銀行掛出了15個個貸不良資產包。

具體來看，主要涉及平安銀行、中信銀行、興業銀行、郵儲銀行和廣發銀行，出售的資產包數量分別為9個、1個、2個、2個和1個。其中，中信銀行、廣發銀行均為首次參與試點業務。

12月13日和12月16日，中信銀行南寧分行和廣發銀行杭州分行分別發布了《關于2021年第1期個人消費類信用不良貸款轉讓公告》與《關于2021年第1期個人消費及經營類信用不良貸款轉讓公告》，成為第六和第七家參與批量處置個貸不良資產包的股份行。

根據安排，上述兩個資產包將分別于12月27日和12月30日在銀登中心平臺進行公開競價，采取線上多輪競價的方式，起拍價分別為187萬元和30萬元，占不良貸款本金余額的10%、8.5%。

從資產包的性質來看，中信銀行南寧分行資產包為個人消費類信用不良貸款，包內共包括161戶的188筆個貸不良，加權逾期天數為1326.75天，標的債權均已訴訟并進入強制執行程序；廣發銀行杭州分行個貸不良資產包為個人消費及經營類不良貸款，均為信用貸款，包括38戶的207筆個貸不良，加權平均逾期天數為764天，其中11戶已訴訟并判決勝訴。

對于年末多家銀行參與個貸不良資產批量轉讓業務，新創建資產管理股份有限公司金融市場部總經理劉穆之對第一財經記者表示，這可能是銀行為了爭取在年底前落地試點業務，再加上經過前期的積累，市場交易趨于完善，因此活躍度出現了大幅提升。

平安銀行結構化金融管理團隊總監唐海澄也對第一財經稱，銀行年底往往面臨著不良資產處置的相關考核，因而處置的需求有所加大，尤其是一些資本吃緊的銀行。“盡管之前部分銀行在交易上有一定顧慮，比如資產的催收由誰來做、征信怎么開展、催收合不合規，但經過了這幾個月的觀察，參與交易的動力也有增加。”

值得一提的是，在本月“上線”的資產包中，來自平安銀行的占據了大頭，月內平安銀行已上線了9個資產包。而從今年來看，該行已掛拍21個個貸不良資產包，可以說是個貸不良批量轉讓市場中的“大戶”。

“從試點業務收益角度看，平安銀行當之無愧是最大贏家，借著這波高價東風對自己的資產進行了大量的處置。”劉穆之對記者說道。

但還要注意的是，相比此前的成交價格，近來個貸不良資產包的價格有一定回落。比如，平安銀行2021年第21期個貸不良貸款資產包起拍價為260萬元，約是不良貸款本金余額的5%，其他資產包的起拍價也大約在5%和10%之間；而在此前，首批個人不良貸款批量轉讓的成交價對應本金折扣率大多落在20%～50%左右。

對于交易價格的下降，一位地方金融資產管理人士相關人士對記者稱，主要是受三方面影響，一是參與個貸業務的AMC（資產管理公司）家數減少；二是目前AMC公司主要是做通道業務，但通道費用并不低，基本在1%及以上，而催收機構資金相對有限，這就導致其購買力降低，進而影響了交易價格降低；三是市場上真正“有價值”的資產包并不多。

不過，唐海澄認為，首批轉讓的不良資產包的成交價并不具有代表性，由于當時個貸不良市場剛“開閘”，屬于賣方市場，因此價格稍高了些，而且資產包的銷售也存在一定偶然性；但如今，隨著參與者增加，市場交易正逐步回歸理性。

試點工作穩步推進

拉長時間來看，據統計，自個貸不良貸款轉讓試點工作開展以來，各參與試點銀行累計已在銀登中心平臺掛拍個貸資產包近50個，涉及多家國有大行和股份行。其中，股份行數量較多，包括平安銀行、興業銀行、浦發銀行、中信銀行、廣發銀行等。

記者注意到，截至12月17日，已有534家機構開立了不良貸款轉讓業務賬戶，較此前有明顯增長。其中，有179家國有大行及分支機構、193家股份制銀行及分支機構、109家金融資產管理公司及分支機構、48家地方資產管理公司和5家金融資產投資公司。

事實上，對于這一現象，市場也有預期。此前就有業內人士對記者稱，今年銀行針對不良資產的處置壓力較大，再加上監管對不良的監管趨嚴，而試點政策可以幫助銀行實現個貸不良的“出表”，增加銀行不良資產的處置效率，因此將有越來越多的機構參與其中。

這在數據上也有體現。據統計，今年前三季度銀行業共處置不良貸款1.73萬億元，同比多處置3414億元；與此同時，截止到9月末，商業銀行逾期90天以上的貸款與不良貸款的比值為80.2%，部分銀行逾期60天以上的貸款也全部納入不良。

而隨著一眾機構的布局，這一市場有望進一步完善。但需注意的是，目前個人不良貸款批量轉讓仍存多重挑戰，其中之一就在于定價困難。

徽商銀行風險管理部肖旺表示，這主要是受三方面原因影響。一是由于此前嚴禁個人不良貸款批量轉讓，個人不良貸款的定價沒有成熟的經驗可以參考；二是試點范圍主要是信用類個人不良貸款，量大、分散且現金流穩定性差，可預測性不強；三是定價時還應考慮防范國有資產流失、因定價過高導致受讓方受讓意愿差的問題。

招商平安資產管理總經理陳明近日也表示，目前個人不良貸款單筆金額小、處置起來較為復雜，試點方案也規定了地方AMC收購個人不良貸款后不得對外轉讓和有暴力催收行為，如何對個人不良貸款進行估值、如何合規高效處置個人不良貸款、如何與外部機構共同合作是未來AMC需要努力探索和創新的。

“因此AMC需要未雨綢繆，盡快搭建內部制度和業務流程，配備相應機構和人才隊伍；建立數據模型的能力也是個人不良貸款收購處置的一個核心技術，AMC需要在這方面吸收專業人才，補足能力短板。”陳明稱。

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