2022年開年A股便遭遇四連跌,跌懵一眾投資者,前海開源崔宸龍也因管理的產品3日大跌8%被推至“冠軍魔咒”的輿論浪尖,而寶盈基金的陳金偉面對投資者的擔心時回復道,“我不是冠軍,所以不存在冠軍魔咒”。
進一步來看,從基金近兩日實際凈值與估算凈值的偏差來看,不排除崔宸龍、大成基金韓創、信誠基金王睿、孫浩中管理的產品已開始調倉的可能。
“冠軍魔咒”再現?
2022年首個交易周,A股全面下挫,上證指數累計下跌1.65%、深證綜指下跌3.06%,創業板指跌幅更是達到6.8%。4600余只股票中,2700多只下跌,占比接近6成,而周跌幅在10%以上的335只股票中,電子、機械設備、電氣設備、醫藥生物和化工行業個股均超30只。
與此同時,更受關注的則是崔宸龍以及他管理的基金、重倉股。2021年,崔宸龍管理的前海開源公用事業股票、前海開源新經濟混合A一舉包攬年度冠亞軍,漲幅分別為119.42%、109.36%。
截至2021年三季度末,前海開源公用事業股票前十大重倉股分別為華潤電力、億緯鋰能、比亞迪股份、華能國際電力股份、法拉電子、中國電力、寧德時代、中廣核新能源、中科電氣、新天綠色能源;前海開源新經濟混合A前十大重倉股分別為億緯鋰能、法拉電子、比亞迪、寧德時代、東方日升、星源材質、天合光能、國投電力、中科電氣、合盛硅業。對比來看,前者對電力行業的配置更高,后者更直接偏愛新能源產業鏈。
而隨著開年連日大跌,“冠軍魔咒”開始顯現。2022年1月4日~6日,前海開源公用事業股票凈值跌幅最大,為8.98%,前海開源新經濟混合A則下跌7.95%,此外,崔宸龍管理的前海開源滬港深非周期股票A、C均下跌9.48%,前海開源新興產業混合A、C下跌6.95%,前海開源滬港深智慧生活混合跌5.31%。
“冠軍魔咒”的故事并不罕見。此前,東方紅睿華滬港深靈活配置混合以67.9%的全年收益率奪得2017年冠軍基金之位,但在2018年度,其年內收益率大幅下滑至-21.97%,跑輸同類平均8.97個百分點;2016年以92.1%的年內收益率奪冠的國泰濃益靈活配置混合C,2017年的收益率僅為13.56%,遠低于該年冠軍基金的表現。
不過,有意思的是,肖肖和陳金偉管理的寶盈優勢產業混合A是2021年的季軍,在今日的天天基金吧里面對投資者問題“可以逃出基金冠軍魔咒嗎,能長期持有嗎?”時,打趣回復道,“我不是冠軍,所以不存在冠軍魔咒”。
這一對話也被圍觀的基民稱,“這個回答很機智,我還是很看好的”、“這個回答我給滿分”。
頭部“新生代”開始調倉
連日的大跌,也讓投資者對“誰在砸盤”高度關注。雖然我們不知道具體細節,但可以從2021年業績居前的產品實際凈值與估算凈值的偏差來窺探調倉的一二。
以1月6日的情況為例,前海開源公用事業股票實際凈值下跌1.45%,估算凈值下跌2.07%;前海開源新經濟混合A同期下跌幅度分別為0.33%和0.07%;韓創管理的大成睿景靈活配置混合A、大成新銳產業混合實際凈值均上漲,而估算凈值均下跌;信誠新興產業混合A實際凈值上漲1.07%,估算凈值僅上漲0.12%,偏差約0.95個百分點。
1月5日,前海開源公用事業股票實際凈值大跌5%,估算凈值則下跌4.31%,偏差較大,該基金在2021年三季度末規模已達到166億元。
那么2022年的投資機會可能會在哪些賽道呢?
創金合信基金首席策略分析師王婧表示,就眼下而言,宏觀沖擊的階段還難言結束,交易擁擠還未發生根本性的緩解。在一季報基本面景氣度驗證之前,高景氣賽道的估值是很難回到高位的。
前海聯合基金則持有些許不同的觀點,總體而言,預計國內流動性仍然保持相對寬松,低估值地產、建筑、傳媒、銀行估值修復行情在開年較為強勢,但高增長高景氣賽道在調整后帶來較好的參與機會,新能源產業鏈高成長主線有望延續,并進一步往計算機、半導體、軍工蔓延。
“最近在關注傳媒、計算機和地產鏈條這幾個板塊。”寶盈基金陳金偉在基金吧與投資者溝通時寫到,首先說明地產鏈條并不是地產,調研時發現很多地產鏈條的公司即使在地產最差的情況下,增長依然比較強勁,這些公司在行業最底部仍具成長性。其次,地產的政策底已經見到,基本面的底預測在不久后也會出現,估值壓制的最大因素已經解決,因此,這塊有一些可以挖掘的東西,包括家具鏈條、建筑類的一些公司。
陳金偉繼續說到,其次是傳媒、計算機。這兩個行業是存在整體低估的情況,傳媒也處于低價位置很多年,但其實行業每年還是存在十幾個點的增長,所以當行業出現利好點的時候,有些標的符合選股框架。
關于我們| 聯系方式| 版權聲明| 供稿服務| 友情鏈接
咕嚕網 www.jzyjjz.com 版權所有,未經書面授權禁止使用
Copyright©2008-2020 By All Rights Reserved 豫ICP備20023378號-15
營業執照公示信息
聯系我們: 98 28 36 7@qq.com