自金融危機后美國推出一系列政策鼓勵制造業回歸開始，美國企業將在中國的生產撤回本國的報道不斷見諸媒體，一度成為熱門話題。有意思的是，根據美國著名的制造業咨詢公司科爾尼數據，美國回流指數自2011年以來基本處于下行趨勢，直到2019年才反轉為正。這是因為受中美貿易摩擦影響，美國大幅度減少從中國進口。但是由于疫情，美國2020年回流指數再次反轉下行，離岸生產又擴大了。疫情之后，美國制造業會繼續回流嗎？還是加大在中國生產或向其他國家分流？

制造業離岸生產的根本動力是生產成本，主要是勞動力成本高的國家將全部或部分產業鏈外包給低成本國家，或在低成本國家離岸生產。所以國家間的生產成本差異及其變化是導致離岸外包和生產的根本因素。1990年代中期以來，中國的勞動力優勢使其成為離岸生產的理想地。但在進入本世紀第二個十年后，中國人口紅利逐漸消失，勞動力成本不斷上升，離岸生產向外轉移勢在必然。兩個關鍵因素影響這種基于成本的區位轉移流向。

第一個因素是技術進步。技術進步正在從兩方面改變勞動力成本對生產的重要性。首先，隨著新一代信息技術的進步與應用，生產自動化和流程再造等技術進步造成了資本對勞動的替代，勞動力成本在生產成本中的占比趨于下降，削弱了離岸生產的動力，吸引那些消費市場在美國、對交付時間和質量要求高的產品生產回流到美國，或者鄰近美國的地區。而那些消費市場在全球或區域、較為標準化的產業生產會流向區域內低成本國家，比如從中國向東南亞轉移。

其次，技術進步使得產品價值鏈的知識密集度越來越高，全球生產對簡單勞動力的需求下降，對熟練勞動力的需求上升，因而改變了勞動力的需求結構。這就造成分流進程的差異，知識密集度低的離岸生產先行轉移，知識密集度高的離岸生產轉移會滯后。當前，前一種影響，即技術進步推進資本對勞動的替代進展較慢，并沒有出現大規模的資本替代勞動，勞動力成本差異依然是決定離岸生產區位的核心因素。所以生產不會大規模撤回美國。但熟練勞動需求不斷增加的趨勢非常明顯，熟練勞動力規模作為結構性勞動力優勢，在較長時期內將是吸引離岸生產的重要因素。

第二個因素是國家特征。國家戰略調整正在改變美國、中國和更低成本國家的生產環境。美國再工業化戰略下的補貼、稅收、采購等一系列吸引制造企業回流措施，確實補償了一部分國內生產成本，但是這種補償幅度小、期效短，且受美國熟練勞動力規模的限制，制造業回流難成規模。回流企業可能將總部或組裝環節搬回美國以獲取政策紅利，而保留在中國的供應鏈或轉移到更低成本國家。這就是媒體報道的回流企業多，而數據上卻看不到國內生產上升的原因所在。

中國經濟增長正在向效率驅動和內需拉動轉型，舊模式下的過剩產能不斷縮減和轉移，消費市場不斷擴張、細化、多樣化、高質化，在拉動國內經濟增長的同時，也對國際企業的離岸生產形成了巨大吸引力。就生產條件而言，中國勞動力成本攀升固然降低了生產成本優勢，但成規模的熟練勞動力和完整的產業鏈又構成了技能和產能優勢。中國供求條件變化可能推進低附加值生產環節向外轉移，同時又不斷聚合高附加值、規模經濟以及面向消費市場的離岸生產。

在中國作為低成本中心優勢下降的同時，一批新興成本中心不斷崛起。在北美，2018年，美墨加簽署新貿易協定，墨西哥與美加的生產融合更為緊密，成為美國最重要的區域性離岸生產中心。在東南亞，越南等加快對外開放，以顯著的勞動力成本優勢吸引了大量自中國轉移的生產，包括在中國的外資企業和中國企業的生產。隨著今年RCEP(區域全面經濟伙伴關系協定)生效，自中國向東南亞的轉移會加速。

綜合技術進步和國家環境的影響，美國制造業在中國的生產只有少量、部分生產線回流本國，而大部分保留在中國或向更低成本國家轉移。回流本國的通常是供應美國市場、交貨期要求和產品質量要求高的產品。保留或轉移主要是在生產成本與供應鏈、消費地之間進行權衡。生產成本敏感的離岸生產轉移比較快，根據消費地不同分流到墨西哥、拉美或東南亞，生產成本敏感度低的可能保留在中國或分階段逐步分流。

但上述趨勢正在遭受兩個巨大外部沖擊。首先是中美地緣政治。中美貿易摩擦不單提高了兩國關稅壁壘，加大了離岸生產的貿易成本，其一系列針對中國的出口限制和投資審查，限制了中國在技術融合型全球生產鏈中的參與度。這不僅對中美企業，還對所有參與中國離岸生產的供應鏈構成風險。地緣政治風險已經成為跨國公司區位戰略調整不得不考慮的因素，離岸生產向外分流的進程已因此加快。

另一個沖擊是新冠疫情。全球疫情蔓延造成的封鎖、停產和供應鏈斷裂造成美國重又增加從中國的進口，加大了離岸生產的訂單。但是疫情對離岸生產的沖擊不限于這樣直接的、短期的影響，還帶來了一個新的區位決策維度，那就是供應鏈的韌性。跨國公司需要多元化的供應鏈系統來確保離岸生產不至于因某一供應環節意外斷裂而受損或中斷。離岸生產格局是中國+分流，還是向多地分流，又或者是回流+分流，可能因技術進步程度、行業特征、經濟形勢、國家政策、區域協定等諸多因素而調整，離岸生產的區位決策正在變得越來越復雜。

（作者系北京大學經濟學院教授）

標簽： 制造業回流 美國 低成本 全球供應鏈 新冠疫情