金融領域互聯網平臺的風險整治還在持續推進。近日，京東“白條”升級為“白條信用卡”的動作引起市場關注，這也是繼支付寶“借唄”“花唄”整改之后又一大動作，對助貸功能影響較大。業內人士普遍認為，在征信管理新規和金融產品網絡營銷辦法約束下，互聯網平臺的整改還會持續加碼。

就在最近，有消息稱相關部門正在制定新的助貸行業監管文件，內容包括助貸機構或成為全導流廣告公司、導流需通過個人征信機構、擔保費限制在2%左右等。對此，多家助貸平臺內部人士表示，尚未收到相關文件或通知。另有業內人士表示，相關文件若由銀保監會制定，主要約束對象應為銀行業務而非助貸，但如果相關文件最終落地也會對助貸平臺產生較大影響。

有接近監管人士對記者表示，從傳言內容來看，的確屬于銀保監會相關部門管理范疇，雖然真實性尚難判斷，但各細分領域持續“補漏洞”的趨勢是確定的。

助貸行業合規壓力大

前述“文件”內容已經引起不少助貸機構擔憂。消息中提到，監管要求助貸放款需通過銀行端直接發放，助貸機構或變身全導流廣告公司，而且導流需要通過個人征信機構進行。對此有助貸行業人士表示，從當前監管風向來看，相關要求落地的概率較大，但實施尺度不能確定。

據第一財經記者了解，當前互聯網助貸平臺的業務模式大致為“個人申請——資料上傳、身份認證——平臺審核并共享給銀行——銀行通過平臺放款”，整個流程貸款人并不與實際放款銀行接觸。有助貸平臺內部人士認為，如果傳言屬實，前述要求是基于個人信息保護法和征信新規做出的調整，對助貸平臺的業務模式具有顛覆性作用，但信息收集權限應該不受影響。

早在2021年7月，央行征信管理局就對多家網絡平臺提出要求，不得將用戶個人信息直接提供給金融機構，9月發布的《征信業務管理辦法》從今年1月1日起正式實施，其中也明確將傳統借貸信息以外的征信“替代數據”納入信用信息范圍，即互聯網平臺開展助貸等相關業務符合征信業務定義的，均在征信監管范疇之內，并強調征信業務必須持牌經營。

在“斷直連”要求下，助貸機構紛紛進入調整期，尋求或準備接入國內持牌征信機構。近期螞蟻集團聯合浙江旅游等公司向央行申請設立錢塘征信，已獲受理。但據第一財經記者了解，其他平臺與征信機構的合作進展緩慢，多數在等頭部企業“率先行動”。“畢竟這是顛覆傳統業務模式的，（接入征信機構）意味著很多系統、模型要重新組織，業務量也會受到影響。”一位助貸行業人士表示，如果前述文件內容屬實，未來助貸業務風控環節也將徹底交給銀行，審核或將更加審慎嚴格，對部分資質不過硬的小微企業和個人影響較大。

但對助貸從業人員來說，傳言中最后一條更為敏感，即助貸擔保費或被限制在2%左右。據業內人士介紹，當前平臺與銀行的合作模式分為有擔保和無擔保兩種模式，后者由資金提供方即銀行承擔壞賬，但對借款人要求較高，針對少數優質客戶；前者則需要第三方擔保介入，支付一定擔保費承擔部分壞賬損失。“擔保費比例現在一般是4%~5%，如果壓到2%擔保公司受不了，那很多小平臺生存就成問題了，不能維持跟銀行的輕資產合作模式，擔保又不能增信。”一位頭部助貸平臺內部人士對記者表示，當前頭部助貸機構多是兼顧兩種模式，會受影響但程度相對更輕。

目前上述消息尚未有“文件”證實。但有接近監管人士對記者表示，從傳言內容來看，的確屬于銀保監會相關部門管理范疇，雖然真實性尚難判斷，但各細分領域持續“補漏洞”、監管從嚴的趨勢是確定的，而且是“誰家漏洞誰負責”。

金融產品“引流”新規影響廣

就在最近，京東“白條”宣布升級為“白條卡”引起市場關注。《“白條卡”服務須知》提示，在“白條卡”成功激活之前，用戶的白條交易適用于“京東白條-信用付款服務規則”，由京東白條合作的貸款機構提供貸款并由貸款人定向將資金支付給交易對手。而在“白條卡”激活成功后，用戶后續的白條交易將使用“白條卡”進行支付并結算。

在相關協議和說明介紹中，“白條卡”的屬性系銀行與京東聯合發布的聯名信用卡，相當于在指定合作銀行開立一張“白條信用卡”。在此之前，“白條”的業務模式為助貸，合作金融機構包括上海銀行、西安銀行、江蘇銀行等十余家銀行。雖然這一升級方式與螞蟻“花唄”升級為“信用購”、“借唄”升級為“信用貸”的品牌隔離方式有所不同，但相同之處在于，平臺助貸業務逐漸回歸本源，“導流”成為平臺的主要功能。

有業內人士指出，無論是“花唄”“借唄”還是“白條”，在去年12月《金融產品網絡營銷管理辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）下發后，都會面臨較大整改壓力。《征求意見稿》第十五條規定，非銀行支付機構不得為貸款、資產管理產品等金融產品提供營銷服務，不得在支付頁面中將貸款、資產管理產品等金融產品作為支付選項，以默認開通、一鍵開通等方式銷售貸款、資產管理產品等金融產品。

但升級為信用卡業務也并非一勞永逸，銀行主體責任將更加凸顯。同樣是去年出臺的《關于進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知（征求意見稿）》（下稱《通知》），要求銀行明確分期金額最高上限和最低點，分期業務不得超過5年，客戶確需對預借現金業務申請分期還款的，額度不得超過人民幣5萬元或者等值可自由兌換貨幣，期限不得超過2年。《通知》對于聯名卡也做出要求，銀行應該確保聯名卡合作雙方在所有信用卡相關業務環節平等呈現各自品牌，不得直接或者變相由聯名單位代為行使銀行職責或者用聯名單位品牌替代銀行品牌。

前述業內人士認為，《征求意見稿》表述一方面影響“花唄”“白條”等“類信用卡”模式的助貸產品，另一方面也將影響余額寶等理財產品。加上今年3月1日即將實施的“個人收款碼禁止商用”規定，余額寶規模或將受到較大影響。“本來收款碼進余額寶就是最大申購來源之一，如果面臨‘錢進不來又出不去’的問題，大家在選擇傾向上必然會發生變化。”該人士認為。

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