不談展期，直接宣布海外債務重組，中國奧園（03883.HK）最終步了佳兆業(yè)的后塵。

1月19日晚，中國奧園發(fā)布公告稱，對于2022年1月到期的兩筆美元債，其將不予以兌付；而另外兩筆還未到期的美元債，則將不繼續(xù)付息。

“本集團擬就集團其他境外金融負債采取相同原則。”奧園在公告中坦陳，其所有其他境外金融負債將發(fā)生或已發(fā)生違約事件。

據(jù)披露，上述四筆美元債本金余額共計10.86億美元，包括2022年1月20日到期的4.2%優(yōu)先票、2022年1月23日到期的8.5%優(yōu)先票據(jù)、2023年6月到期的7.35%優(yōu)先票據(jù)、2024年6月到期的7.95%優(yōu)先票據(jù)，發(fā)行規(guī)模分別為1.88億美元、5億美元、2億美元、2億美元。

2021年10月中旬，奧園曾對外披露，對2022年1月到期的兩筆美元債進行了回購，回購金額共計200萬美元；此后，其表示已對1月到期兩筆美元債做好了再融資安排。

如今，奧園在公告中稱，對于上述兩筆本金余額共6.86億美元的美元債，到期不支付余下本金以及最后一期利息；而對于一年半、兩年半后才到期的另外兩筆美元債，則不會繼續(xù)支付最新一期利息。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，奧園尚未償還的美元債余額共約32億美元。久期財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，奧園當前多筆美元債已經(jīng)跌至20美元以下，2027年3月到期的5.88%優(yōu)先票據(jù)的價格最低，已跌至15.064美元。接下來等待奧園的將是整體債務重組。

奧園此前已聘請了相關財務顧問，進行盡職調查，評估其目前的流動性、現(xiàn)金流情況，為其制定重組方案提供基礎。“該等外部專業(yè)顧問已于評估及盡職調查方面有重大進展。”奧園方面稱，在完成之后，“適時盡快地向債權人及其他持份者提出重組建議以供考慮。”

奧園的危機出現(xiàn)在花樣年違約之后，彼時陸續(xù)有債權人要求提前還款；2021年10月，各大國際評級機構又開啟了對奧園的下調，引發(fā)了更多提前償債的要求。

據(jù)奧園2021年12月2日的公告顯示，其為借款人或擔保人的本金金額共6.512億美元的融資因評級下調而被要求償還，而奧園“并無付款或就替代付款安排與該等債權人達成協(xié)議”。

不過，在走到公開違約這一步之前，奧園也曾進行過多方面的努力。

2021年11月下旬以來，奧園先后爭取到了三筆國內ABS私募債的展期，發(fā)行金額合計約15.16億元，而對于理財產(chǎn)品也給出了現(xiàn)金分期兌付和實物資產(chǎn)兌付兩套方案。

而處置資產(chǎn)是出險房企增強流動性的必然選擇。早前曾有將物業(yè)板塊奧園健康出售的消息，但最終再無下文。有接近奧園方面人士曾向記者表示，物業(yè)是優(yōu)質資產(chǎn)，不會輕易出售。

其他資產(chǎn)則已擺上貨架。2021年12月，奧園對外披露，以9億港元的價格將其位于香港羅便臣道的物業(yè)出售；此后亦有消息稱，奧園位于加拿大、澳大利亞的項目都在洽談中，1月初時有消息稱約4至5個項目在洽談中，預計交易金額在30億元左右。

可惜的是，這些都不足以改變奧園當前的處境。

截至2021年底，奧園共實現(xiàn)銷售金額約1210.3億元，同比下跌9%。“市場持續(xù)低迷，大及消費者信心，令本集團難以按合理條款變現(xiàn)存貨及出售資產(chǎn)。”奧園表示，當前仍在物色潛在機會，進行資產(chǎn)出售或引入戰(zhàn)略投資者，以期緩解或解決債務問題。

在境內，奧園表示將著力保交付，“本集團大部分房地產(chǎn)項目按計劃及進度進行，本集團亦繼續(xù)確保竣工交付，及降低營運開支。”

據(jù)奧園方面近期披露，2021年12月以來，其在重慶、長沙、郴州、南京、惠州等城市的近10個項目進行了提前交付。

標簽： 中國奧園 美元債 違約