A股虎年首個(gè)交易日即將“開(kāi)門(mén)”，超半數(shù)上市公司也已交出去年全年“成績(jī)單”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新收盤(pán)日，4644家A股上市公司中，已有2565家發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)增率接近六成。

盡管整體業(yè)績(jī)預(yù)喜率仍保持著相對(duì)樂(lè)觀的水平，但績(jī)優(yōu)股與績(jī)差股的表現(xiàn)天差地別。以預(yù)告凈利潤(rùn)上限為例，19家上市公司預(yù)計(jì)全年盈利超百億，中國(guó)移動(dòng)（600941.SH）以1164億元“冠絕群雄”；虧損方面，蘇寧易購(gòu)（002024.SZ）巨虧433億元墊底，另有12家公司的預(yù)虧金額達(dá)百億元。

記者注意到，除了個(gè)別企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善引起的業(yè)績(jī)大幅下滑以外，來(lái)自生豬養(yǎng)殖、房地產(chǎn)、航空等行業(yè)個(gè)股都難在全行業(yè)頹勢(shì)下獨(dú)善其身，錄得業(yè)績(jī)首虧甚至巨虧。

新能源、化工“大贏家”

從目前已經(jīng)披露的年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，整體而言周期板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)表現(xiàn)好于高端制造業(yè)、生物醫(yī)藥等，高景氣賽道股的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖泊蠓鶅?yōu)于傳統(tǒng)行業(yè)。

2021年是新能源賽道的大年，光伏、新能源汽車(chē)下游需求持續(xù)火熱，其中，鋰電池上游材料企業(yè)的業(yè)績(jī)明顯受益下游需求和產(chǎn)品價(jià)格上漲，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

“鋰業(yè)雙雄”天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大漲。天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2021年度扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18億至24億元；贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)48億至55億元，比上年同期增長(zhǎng)368.45%~436.76%，扣非后歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)621.00%~795.04%。

此前，寧德時(shí)代（300750.SZ）發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)140億至165億元，同比增長(zhǎng)150.75%至195.52%，業(yè)績(jī)超預(yù)期。寧德時(shí)代表示，業(yè)績(jī)較上年同期上升的主要原因包括2021年新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能市場(chǎng)滲透率提升，帶動(dòng)電池銷(xiāo)售增長(zhǎng)；新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷(xiāo)量相應(yīng)提升以及公司加強(qiáng)費(fèi)用管控，費(fèi)用占收入的比例降低等。

最能賺錢(qián)的依然是幾家央企巨無(wú)霸，中石油和中國(guó)移動(dòng)分別預(yù)計(jì)2021年扣除一次性損益以后的凈利潤(rùn)將至少達(dá)1219億元和1072億元。中遠(yuǎn)海控（601919.SH）、中國(guó)石化（600028.SH）、中國(guó)神華（601088.SH）的預(yù)盈規(guī)模均在500億元以上。

從盈利規(guī)模居前個(gè)股所屬行業(yè)來(lái)看，能源、材料行業(yè)成為2021年最賺錢(qián)的行業(yè)，包括煤炭開(kāi)采、化工材料、黑色金屬冶煉、有色金屬礦采等等。僅煤炭板塊，兗礦能源（600188.SH）、中煤能源（601898.SH）、中國(guó)神華3只煤炭股的凈利潤(rùn)規(guī)模排進(jìn)前20名；華菱鋼鐵（000932.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）分別預(yù)計(jì)最高盈利99億元、239.8億元。此外，榮盛石化（002493.SZ）和萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）成為最能賺錢(qián)的兩只化工股。

白酒龍頭貴州茅臺(tái)（600519.SH）和免稅龍頭中國(guó)中免（601888.SH）成為預(yù)盈規(guī)模前20名中僅有的兩只消費(fèi)板塊個(gè)股，后者凈利潤(rùn)更是首次跨過(guò)百億關(guān)口。另外，疫苗龍頭智飛生物（300122.SZ）是唯一一只預(yù)盈規(guī)模超百億元的生物醫(yī)藥企業(yè)。

地產(chǎn)、豬、航空企業(yè)一年虧光多年利潤(rùn)

數(shù)據(jù)顯示，共有409家A股上市公司發(fā)布預(yù)虧公告，合計(jì)預(yù)虧3772億元~4492億元。其中，預(yù)虧金額最高的十家上市公司，最高預(yù)虧金額合計(jì)近2000億元，蘇寧易購(gòu)與華夏幸福（600340.SH）的預(yù)虧金額均超300億元，分別預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)下限為391億元、433億元，后者成為兩市的“虧損王”。

截至最新收盤(pán)日，蘇寧易購(gòu)總市值為364億元，433億元的預(yù)虧金額不僅令其成為兩市的“虧損王”，預(yù)虧額更是總市值的近1.2倍。

2015年起，蘇寧易購(gòu)開(kāi)始多元化轉(zhuǎn)型，近7年時(shí)間的轉(zhuǎn)型并未給公司帶來(lái)業(yè)績(jī)收益，公司旗下的家樂(lè)福、小店、物流等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)毫無(wú)起色，2020-2021年，蘇寧易購(gòu)將合計(jì)虧損約480億元。

蘇寧易購(gòu)業(yè)績(jī)巨虧更多是自身經(jīng)營(yíng)不善，而房地產(chǎn)、航空、生豬養(yǎng)殖等行業(yè)因監(jiān)管政策、疫情防控等因素的影響，相關(guān)個(gè)股預(yù)虧幅度居前。

值得一提的是，記者統(tǒng)計(jì)了2021年業(yè)績(jī)預(yù)虧金額最高十只股的總虧損金額和中位數(shù)，分別是1952億元和149億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均超過(guò)2020年同期水平，業(yè)績(jī)分化勢(shì)頭明顯。

新冠疫情發(fā)生兩年以來(lái)，航空業(yè)遭受的沖擊巨大。目前，各大航空公司的國(guó)際航線投入持續(xù)受限，國(guó)內(nèi)客運(yùn)市場(chǎng)流量大幅波動(dòng)，導(dǎo)致仍不能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。在13家全年虧損超百億的企業(yè)中，有3家公司來(lái)自航空業(yè)。

公告顯示，中國(guó)國(guó)航（601111.SH）2021年預(yù)計(jì)將虧損145億元~170億元，是A股航空公司中虧損幅度之最。

2020年中國(guó)國(guó)航歸母凈利潤(rùn)虧損144億元，兩年合計(jì)虧損至少將超過(guò)289億元，甚至可能超過(guò)300億元。2016年~2019年，中國(guó)國(guó)航的合計(jì)凈利潤(rùn)為280億元。這意味著，中國(guó)國(guó)航兩年虧掉了4年的凈利潤(rùn)。

此外，中國(guó)東航（600115.SH）、南方航空（600029.SH）也預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)最高虧損分別為135億元、128億元。

2021年，全國(guó)生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，產(chǎn)能供大于求導(dǎo)致豬肉價(jià)格大幅下跌，跌破全行業(yè)盈虧平衡點(diǎn)的豬價(jià)使得行業(yè)進(jìn)入全面虧損。記者統(tǒng)計(jì)顯示，絕大多數(shù)頭部上市豬企的2021年生豬出欄量均大幅超過(guò)前年年度水平，大幅下滑的豬肉價(jià)格令豬企越賣(mài)越虧，有兩家豬企預(yù)計(jì)全年凈虧損超百億。

正邦科技（002157.SZ）成為“最能虧”的上市豬企，公司預(yù)計(jì)去年虧損182億元~197億元，同比下降416.84%~442.96%，預(yù)虧金額僅次于蘇寧易購(gòu)和華夏幸福。

溫氏股份（300498.SZ）預(yù)計(jì)2021年凈虧損130億~138億元，較上年同期下降275%~286%，上年同期盈利74.26億元。報(bào)告期內(nèi)，溫氏股份對(duì)目前存欄的消耗性生物資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)初步計(jì)提了減值準(zhǔn)備約25億元。

目前，市場(chǎng)各方對(duì)本輪豬周期拐點(diǎn)會(huì)否在2022年出現(xiàn)仍存較大分歧，去年四季度，伴隨養(yǎng)殖端的惜售與需求端回暖，豬肉價(jià)格出現(xiàn)階段性反彈，導(dǎo)致產(chǎn)能去化進(jìn)程再遇波折，這意味著在豬周期磨底期間，上市豬企今年仍將直面養(yǎng)殖成本壓力。

受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境疊加多輪疫情影響，2021年房地產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張的局面，進(jìn)而導(dǎo)致行業(yè)半數(shù)企業(yè)全年業(yè)績(jī)虧損。

記者統(tǒng)計(jì)公告顯示，在已發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告的66家A股上市房企中，30家預(yù)告虧損，占比近半。其中，華夏幸福預(yù)虧331億~391億元，藍(lán)光發(fā)展預(yù)虧120.37億元，陽(yáng)光城（000671.SZ）預(yù)虧45億至58億元。此外，中天金融（000540.SZ）、美好置業(yè)（000667.SZ）等房企也同樣業(yè)績(jī)預(yù)虧。

中信證券明明團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，從近期的一系列政策信號(hào)和落地效果來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)，無(wú)論是銷(xiāo)售還是投資的環(huán)比低點(diǎn)已經(jīng)來(lái)到，最壞的時(shí)候即將過(guò)去，今年環(huán)比改善是大概率事件。其認(rèn)為今年地產(chǎn)投資保持正增長(zhǎng)的可能性較大。

標(biāo)簽： 航空 生豬養(yǎng)殖 華夏幸福 蘇寧易購(gòu) 新能源 房地產(chǎn)