為了等待科創板的橫空出世，我們等待了220天。

而在資本市場的全新板塊上，我們將見證更多符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業活躍在科創板，信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保、生物醫藥等將會得到追捧。

截至今日，上交所共披露了123家科創板受理公司，對于企業登陸科創板來說，上市可以募集資金，吸引投資者，對流通性提升很有幫助，企業的知名度以及員工認同感提升，企業制度得以完善，企業管理更加方便。但是登陸科創板不是一蹴而就的，它們往往需要完成一系列的準備工作。那么企業在科創板上市的具體步驟有哪些呢?

科創板上市的五大流程

一般來說，企業登陸科創板要經過五個關卡，分別是改制與設立股份公司、盡職調查與輔導、申請文件的制作與申報、申請文件的審核和最后的發行與上市。

在第一階段，企業需要將組織形式改為股份有限公司，第二階段，券商、會計師事務所和律師事務所從業務、財務和法律三個方面展開調查，以評估企業是否達到上市條件。

到了第三階段，根據科創板股票上市規則看，發行人向上交所提出股票上市申請的，應當提交如下文件：

(1)上市申請書;

(2)中國證監會同意注冊的決定;

(3)發行人全部股票登記的證明文件;

(4)會計師事務所出具的驗資報告;

(5)董高監出具的證明、聲明及承諾;

(6)按規定新增的財務資料和有關重大事項的說明(如適用);

(7)本所要求的其他文件。

在第四階段，科創板的審核程序如下：

(1)發行人向上交所提交上市申請文件;

(2)上交所受理(5個工作日內)/要求補正(不超過30個工作日);

(3)報送保薦工作底稿和驗證版招股說明書電子版本(受理后10個工作日內);

(4)首輪審核問詢(受理之日起20個工作日內);

(5)問詢回復或多輪問詢;

(6)出具審核報告;

(7)上市委員會審核;

(8)出具同意審核意見或終止審核;

(9)向證監會報送審核意見;

(10)證監會同意注冊或者不予注冊(20個工作日內)。

值得一提的是，目前已有六家企業通過了上市委員會的審核，并提交了注冊文件，其中天準科技從上交所受理文件到成功過會，僅用了65天。而從上交所的文件指引看，科創板的審核時限原則上為6個月，上交所審核時間不超過3個月，發行人及其保薦人、證券服務機構回復問詢的時間總計不超過3個月。

最后一個階段至少要13個工作日，具體流程如下：

(1)公布招股意向書(T-5);

(2)網下路演(T-4至T-2);

(3)網上路演(T-1);

(4)發行股份(T);

(5)搖號(T+1);

(6)中簽繳款(T+2);

(7)款項到達券商，當時轉給發行人并驗資(T+3);

(8)發行結果公告(T+4);

(9)完成股份登記(T+5);

(10)發布上市公告書(T+6);

(11)股票上市(T+7)。

但是目前還沒有科創板擬上市企業進入到該階段。

不一樣的科創板減持新規

除了IPO之外，讓擬上市企業關心的還有控股股東和實際控制人、董監高以及核心技術人員等股東們的減持問題。

一、核心技術人員持股納入監管范疇

從上交所科創板股票上市規則看，它把核心技術人員所持股票納入了監管范疇，這在A股的其他板塊是前所未有的，其具體要求如下：一是自上市起12個月內和離職后6個月內不得轉讓本公司首發前股份;二是自限售期滿之日起4年內，每年轉讓的首發前股份不得超過上市時該部分總數的25%，減持比例可以累積使用;三是法律法規、本規則以及上交所業務規則對其股份轉讓的其他規定。

從上述要求看，第一條與“傳統板塊”對上市公司董監高的要求基本上是一致的，第二條要求則意味著核心技術人員在科創板企業上市后5年內，即可依法減持全部所持首發前股份。

二、嚴格的控股股東和實際控制人、董監高減持要求

對于科創板公司控股股東和實際控制人、董監高減持來說，要求顯得更為嚴格。

具體來看，在控股股東和實際控制人方面，除了滿足傳統要求--上市起36個月不得轉讓外，他們和董監高在面對上市公司發生重大違法情形、觸及退市標準的，自相關處罰作出之日起至終止上市前，也不得減持公司股份。而且，公司上市時未盈利的，在實現盈利前，自上市起3個完整會計年度內，不得減持首發前股份;自公司第4、5個會計年度內，每年減持的首發前股份不得超過公司股份總數的2%。

而在董監高方面，傳統板塊的要求是上市起一年內，離職后半年內不得轉讓，任期內每年不得超過25%;在任期屆滿前離職的，在原任期內和任期屆滿后六個月內，每年不得超過股份總數的25%之外，科創板企業的董監高們在滿足上述要求時，還被要求在公司上市時未盈利的，在公司實現盈利前，自上市起3個完整會計年度內，不得減持首發前股份;上述期間內離職的，也應當繼續遵守規定。這樣的要求對于傳統板塊司空見慣的減持現象具有一定的遏制作用。

值得一提的是，雖然控股股東、實控人、董監高、核心技術人員的減持面臨著強監管，但是其他股東的要求并沒有變化，都是在上市起一年內不得轉讓。

標簽： 科創板上市