刺激經(jīng)濟(jì)的大招來(lái)了

近期剛來(lái)了一個(gè)特別國(guó)債，接著又來(lái)一個(gè)專項(xiàng)債!無(wú)疑是刺激經(jīng)濟(jì)的大招了。

此前的特別國(guó)債是時(shí)隔13年后重啟，據(jù)券商測(cè)算，特別國(guó)債是萬(wàn)億規(guī)模，主要是為了刺激消費(fèi)，所以大家看到多個(gè)地方發(fā)放消費(fèi)券，木有已有杭州南京等十多個(gè)城市(特區(qū))以及浙遼贛皖等多個(gè)省份或部門發(fā)放或計(jì)劃發(fā)放消費(fèi)券，總額達(dá)數(shù)十億元。

而消費(fèi)券的發(fā)放，預(yù)期提升消費(fèi)額度20%以上，將大幅帶動(dòng)消費(fèi)，目前杭州已經(jīng)初顯成效。可以說(shuō)對(duì)消費(fèi)股是利好，大家也能看到，近期食品飲料、豬肉、醫(yī)藥等板塊比較活躍，就是這個(gè)原因。

因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)下行的階段，我們14億人口就是最大的消費(fèi)市場(chǎng)，在旅游業(yè)和娛樂(lè)業(yè)凋敝的當(dāng)下，食品飲料是可以刺激的，因?yàn)楫吘故莿傂琛?/p>

大家都知道，消費(fèi)行業(yè)是個(gè)牛股輩出的行業(yè)，過(guò)去15年漲幅15倍以上的個(gè)股主要以食品飲料、家電居多。今年雖然受到了影響，消費(fèi)板塊短期承壓，但隨著消費(fèi)復(fù)蘇以及多項(xiàng)利好政策落地，消費(fèi)長(zhǎng)期配置價(jià)值突出。

近兩日，機(jī)構(gòu)也開始買入食品糧油類標(biāo)的，與上周買入醫(yī)療制藥有所不同，機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)投食品飲料作為新的防御路線，采取另類的防御路線。

事實(shí)上，醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股已經(jīng)大幅度走高，追高不是機(jī)構(gòu)的慣用做法。但也沒(méi)發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)有大幅出逃醫(yī)藥行業(yè)的情況，說(shuō)明醫(yī)藥作為防御板塊仍然是機(jī)構(gòu)覺(jué)得最安全的地方。

說(shuō)到避險(xiǎn)的選擇，機(jī)構(gòu)突襲食品飲料。事實(shí)上，近日各地積極出臺(tái)政策，精準(zhǔn)施策，推動(dòng)消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇，提振消費(fèi)信心，基礎(chǔ)消費(fèi)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。特別是各地關(guān)于消費(fèi)券的政策推行，對(duì)短期日用食品消費(fèi)有很好的刺激作用。

食品飲料領(lǐng)域有哪些優(yōu)質(zhì)企業(yè)

當(dāng)前正處年報(bào)季，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)的年報(bào)都比較亮麗。

白酒方面：消費(fèi)逐漸回暖，投資性價(jià)比逐漸凸顯。名酒龍頭穩(wěn)健性較強(qiáng)，在外資持續(xù)流入的大背景下，可以繼續(xù)關(guān)注。優(yōu)質(zhì)企業(yè)依舊是高端白酒龍頭貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖;也可以關(guān)注低估值有邊際變化的洋河股份、古井貢酒。

大眾品方面：必選消費(fèi)需求穩(wěn)健增長(zhǎng)，行業(yè)集中度持續(xù)提升。核心企業(yè)中炬高新、伊利股份、雙匯發(fā)展等，大餐飲板塊的三全食品、安井食品，大休閑板塊的洽洽食品、三只松鼠、鹽津鋪?zhàn)印⒚羁伤{(lán)多、百潤(rùn)股份;調(diào)味品板塊;涪陵榨菜、中炬高新、恒順醋業(yè)。同時(shí)關(guān)注高端化趨勢(shì)明顯的啤酒板塊。

此外，聯(lián)合國(guó)表示或引發(fā)糧食危機(jī)，4月和5月將出現(xiàn)糟糕情況。警示糧食危機(jī)，加上多國(guó)禁止出口，國(guó)際糧價(jià)可能大漲， 近兩天農(nóng)業(yè)糧食股大漲，但更多是防御屬性。想靠糧食大幅漲價(jià)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)上漲，幾乎是不可能的。所以追高要避免。

刺激汽車消費(fèi)

當(dāng)然除了刺激食品飲料，也刺激了車市，會(huì)有更多刺激汽車消費(fèi)政策出臺(tái)，新能源汽車政策近期也會(huì)協(xié)調(diào)相關(guān)部門做出調(diào)整，以支持汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

ZX委員建議新能源汽車補(bǔ)貼政策今年不退坡 最好能持續(xù)兩三年，使汽車生產(chǎn)商能夠消化新能源汽車補(bǔ)貼的成本，使消費(fèi)者更有意愿去購(gòu)買新能源汽車。

對(duì)此，預(yù)計(jì)2020年新能源汽車補(bǔ)貼大概率將延續(xù)至年底。此外，近期各地在不斷的放開指標(biāo)，如：北京浙江出臺(tái)消費(fèi)新政：鼓勵(lì)放寬汽車限購(gòu)，杭州汽車限購(gòu)放寬!并不是大家對(duì)汽車消費(fèi)的意愿強(qiáng)變強(qiáng)了，而是為了刺激汽車消費(fèi)。

因?yàn)槠囦N量的大幅度下滑，不僅僅只是影響了車企和經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的而影響也非常大。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)汽車庫(kù)存巨大，尤其是傳統(tǒng)汽車，一直賣不掉，很多車企會(huì)垮掉。所以，在房子不能刺激下，穩(wěn)汽車就是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)。

但是到底能不能拉動(dòng)車市，能不能刺激汽車消費(fèi)，這個(gè)很難說(shuō)，但也可以關(guān)注一下比亞迪及北汽藍(lán)谷這樣的龍頭企業(yè)。

專項(xiàng)債助力基建

刺激經(jīng)濟(jì)，除了消費(fèi)，基建怎么能少，當(dāng)然了，從老基建到新基建，風(fēng)已經(jīng)吹了許久，而這次是每省專項(xiàng)債作資本金比例提高至25%(此前該比例為20%)。

在全年專項(xiàng)債募集資金用途的改善和項(xiàng)目資本金流入比例不斷增加之下，增發(fā)專項(xiàng)債預(yù)計(jì)對(duì)于基建和項(xiàng)目資本金建設(shè)的撬動(dòng)作用更為明顯。

提高專項(xiàng)債資本金比例到25%，對(duì)基建+環(huán)保是利好。別小看這5%，可是一筆巨款。現(xiàn)在全國(guó)余額差不多12萬(wàn)億，5%就是6千億，很多項(xiàng)目按照資本金要求20-25%來(lái)算，可以帶來(lái)近3萬(wàn)億的投資，這絕對(duì)是釋放流動(dòng)性!

因?yàn)槟壳暗胤綄ｍ?xiàng)債，不能用于房地產(chǎn)棚改，那只能是基建和環(huán)保，這些行業(yè)能吸納大量就業(yè)，緩解經(jīng)濟(jì)下行的壓力。實(shí)際上，無(wú)論是特別國(guó)債，還是專項(xiàng)債，目標(biāo)都是加大投資力度，傳統(tǒng)基建和環(huán)保板塊，可以適當(dāng)配置一點(diǎn)。

此外，基建方面，未來(lái)兩年望密集交付通車。

近日，批復(fù)合肥2020-2025年城市軌交建設(shè)規(guī)劃、粵港澳大灣區(qū)2000 億城際鐵路項(xiàng)目合同正式簽約、深圳至江門鐵路可研報(bào)告獲國(guó)鐵集團(tuán)、 廣東省聯(lián)合批復(fù)。城際高速鐵路和城際軌道交通屬新基建范疇，增加或提前建設(shè)軌交項(xiàng)目也是為了刺激經(jīng)濟(jì)。

預(yù)計(jì)2020年同比增速高達(dá)31.5%;2015-2017年新開工線路有望在未來(lái)兩年密集交付通車。

公司方面，中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建都是基建的龍頭，可以適當(dāng)關(guān)注。運(yùn)達(dá)科技和晉億實(shí)業(yè)為軌道交通供應(yīng)商，可以關(guān)注。

整體看，大消費(fèi)(醫(yī)藥、醫(yī)療器械、糧食、乳業(yè)、豬肉)，剛需+防御功能，會(huì)受到資金的青睞!超跌基金也是中長(zhǎng)期戰(zhàn)線，不過(guò)以上企業(yè)，絕對(duì)是不能追高的，只要是基本面不會(huì)發(fā)生變化，有超跌，就是中長(zhǎng)期介入的時(shí)間點(diǎn)。

標(biāo)簽： 特別國(guó)債和專項(xiàng)債券