8月24日至28日，順豐、圓通、申通三家快遞頭部公司相繼披露了2020年年中報，中報數(shù)據(jù)顯示，快遞業(yè)價格戰(zhàn)仍在延續(xù)，且有持續(xù)的勢頭。

這場被業(yè)內(nèi)人評價為“異常慘烈”的價格戰(zhàn)從2019年下半年持續(xù)至今，在疫情得到控制、全國網(wǎng)重啟之后，愈演愈烈，一些專家給出了價格戰(zhàn)還將持續(xù)10個月以上的判斷。

價格戰(zhàn)在國家郵政局披露的行業(yè)年中數(shù)據(jù)中已然得到呈現(xiàn)，一端是快速增長的快遞總量，在今年5月快遞業(yè)務(wù)量增速甚至超過40%，近年罕見，4、6月的增速也超過30%;另一方面收入增速是業(yè)務(wù)量增速的二分之一。從3月起，量收增速差距逐步拉大，從3月的10.7個百分點擴(kuò)大至5月的16.2個百分點。

反映至各公司的半年報中，即公司業(yè)務(wù)量均出現(xiàn)了大幅度上漲，但單票收入、毛利潤率卻難挽下降的趨勢。

價格戰(zhàn)并未改變市場的競爭格局，通達(dá)系的業(yè)務(wù)量增速反而在價格中更為趨近，但2020年不同的是，順豐的下沉和極兔等新興快遞公司的入場從上下兩端攪動著市場。

改變可能即將到來。

綜合多位采訪對象的判斷，這場價格戰(zhàn)有望在近一年時間中迎來變化，并有可能以頭部公司巨大變動的形式發(fā)生。

單票收入下降2-3成

8月28日，申通、圓通兩家頭部快遞公司同日披露了2020年中報，兩家公司快遞業(yè)務(wù)的毛利率均出現(xiàn)了同比下降，圓通上半年快遞業(yè)務(wù)毛利率同比下降2.33%，申通的毛利率則同比下降了11.69%，這延續(xù)了2019年快遞企業(yè)毛利率群斬的趨勢。

毛利率下降的核心原因是兩家公司在業(yè)務(wù)量大幅度增長的同時，在單票收入上出現(xiàn)了大幅度的下降，圓通上半年單票收入同比下降26%，申通4-6月單月均單票收入下降的幅度也在20%-30%區(qū)間。

加盟制快遞公司上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)實際顯示的并非全網(wǎng)運營情況，更多是總部與加盟網(wǎng)絡(luò)之間的利益分配的呈現(xiàn)。半年報披露數(shù)據(jù)顯示，大幅度下降的單票收入是總部向加盟網(wǎng)讓利的結(jié)果。

以申通為例，申通的單票收入主要由三部分支撐：信息服務(wù)、有償派送、中轉(zhuǎn)，這三部分在近年上半年均出現(xiàn)下降，其中信息服務(wù)費用下降超6成，按照中報的解釋，下降的原因均為公司加大的政策扶持，包括推行航海政策、中轉(zhuǎn)優(yōu)惠政策等。

頭部快遞公司的單票收入并不直接代表快遞的最終價格，但其壓低總部單票營收的舉措最終也反映至終端的快遞市場。

按照國家郵政局披露的數(shù)據(jù)，2019年上半年快遞業(yè)務(wù)平均單價為12.2元，2020年同期則為11.3元，快遞業(yè)務(wù)量、收增速差為9.5個百分點，量的增速是收入增速的近2倍。

兩條“鯰魚”

快遞業(yè)的價格戰(zhàn)目的在于爭取更多的市場占有率，年中報內(nèi)，多家快遞公司提及了這一目標(biāo)。

但從結(jié)果而言，持續(xù)的價格戰(zhàn)并沒有大幅度的改變市場競爭的狀況，反而各家業(yè)務(wù)量的增速逐漸趨近，難以形成2015-2017年的差異增速的狀態(tài)，競爭陷入膠著。

一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種增速的趨同與此前市場整體進(jìn)入存量有關(guān)，作為快遞增長的主動力，電商業(yè)務(wù)量的增速此前也逐步放緩，但是近年又出現(xiàn)了一些變化。

在2020年，隨著疫情的影響和新的電商平臺、線上銷售方式的發(fā)力，整個電商市場又出現(xiàn)了一輪高速增長。國家統(tǒng)計局發(fā)布的上半年中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年全國網(wǎng)上零售額51501億元，同比增長7.3%，實物商品網(wǎng)上零售額則同比增長了14.3%，而社會零售總額同比下降11.4%。

作為電商市場反應(yīng)的鏡像呈現(xiàn)，快遞市場在2020年也呈現(xiàn)了較大的變動：極兔等新興快遞企業(yè)的出現(xiàn)和順豐的電商特惠件發(fā)力。

極兔快遞在今年3月開始在全國組網(wǎng)，主要服務(wù)于拼多多、直播電商、蘇寧等平臺，增長迅速，此前有媒體披露其訂單量已經(jīng)達(dá)到日均500萬單——經(jīng)濟(jì)觀察報向極兔求證這一信息，極兔方面表示不予置評。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，其今年高峰訂單量有望突破千萬單。

順豐的特惠件從2019年5月起步，至今年一季度，按照其一季度的電話會數(shù)據(jù)，已經(jīng)達(dá)到日均500-600萬票。受到特惠件的提振，其整個經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)板塊營收在今年上半年出現(xiàn)了同比超過70%的增長。

特惠件業(yè)務(wù)在價格上與傳統(tǒng)的商務(wù)件有較大區(qū)別，順豐在一季度和半年兩次業(yè)績說明會、電話會中披露的信息，特惠件價格區(qū)間其整個經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)板塊營收在今年上半年出現(xiàn)了同比超過70%的增長。

特惠件業(yè)務(wù)在價格上與傳統(tǒng)的商務(wù)件有較大區(qū)別，順豐在一季度和半年兩次業(yè)績說明會、電話會中披露的信息，特惠件價格區(qū)間可以達(dá)到5-8元，平均里程在1100公里以內(nèi)，全程時長48-50小時。

與去年的一個明顯區(qū)別在于，去年電商特惠件主要通過填倉的方式運輸，其成本要高于最終提供給市場終端的價格，具有一定的臨時性特征。但從去年年底，順豐開始通過“快慢分離”等措施不斷壓低特惠件的成本，去年年底起成本已經(jīng)壓縮至10元內(nèi)，按照順豐的目標(biāo)，今年還要再壓縮50%。如果這一目標(biāo)達(dá)成，特惠件業(yè)務(wù)將會逐步實現(xiàn)盈利，從而變成一個得以長期持續(xù)的業(yè)務(wù)板塊。

新興的快遞公司蠶食了電商件的增量空間，頭部企業(yè)下沉業(yè)務(wù)的不斷深耕，兩者齊進(jìn)，傳統(tǒng)的電商快遞市場會出現(xiàn)巨大變化嗎?

價格戰(zhàn)未了

激烈的競爭疊加疫情的影響，已經(jīng)影響了今年上半年個別快遞公司的業(yè)績，以申通為例，2020年上半年在業(yè)務(wù)量增加16.48%的同時，營業(yè)收入已經(jīng)出現(xiàn)6.21%的下降，同時其凈利潤下降超過9成。

這是否意味著快遞業(yè)的價格戰(zhàn)已經(jīng)走到了頭?綜合多位業(yè)內(nèi)人士的觀點，答案是否定的。

其中一個跡象是，按照目前披露的半年報信息，各家的“彈藥”依然充足，除申通外，圓通、順豐的經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流依然保持增長的態(tài)勢，順豐的該項數(shù)據(jù)在今年上半年還出現(xiàn)了一倍的增長。

“外部資本也是一個重要的變量，即使個別快遞企業(yè)難以支撐，外部的資本也有可能隨時提供補(bǔ)充”，一位快遞業(yè)從業(yè)者對經(jīng)濟(jì)觀察報分析。

價格戰(zhàn)曾經(jīng)在相當(dāng)長時間中塑造了整個行業(yè)的面貌，不斷降低的價格成為了一個約束條件，和快速增加的業(yè)務(wù)量一道，倒逼各家快遞公司不斷優(yōu)化路由、投入自動化設(shè)備、進(jìn)行倉儲分撥中心建設(shè)，從而壓低單票快遞的運營成本，產(chǎn)生了積極的外部效應(yīng)。

但在持續(xù)走低的價格走勢下，其負(fù)面效應(yīng)也已經(jīng)開始顯現(xiàn)，快遞業(yè)務(wù)的毛利潤率不斷攤薄，一些公司的盈虧平衡點已逐步探清，市場有望迎來出清、改變。

貫鑠企業(yè)CEO、快遞行業(yè)專家趙小敏此前曾向經(jīng)濟(jì)觀察報預(yù)計，這一場價格戰(zhàn)還將持續(xù)十個月到一年的時間，在這之后行業(yè)可能會觸達(dá)一個臨界點，一些上市公司也會相應(yīng)出現(xiàn)調(diào)整。“持續(xù)的價格戰(zhàn)將會帶來更大的產(chǎn)業(yè)資本洗牌、整合機(jī)會，但一些加盟制網(wǎng)點可能會出現(xiàn)動蕩”，趙小敏表示。(宋笛)

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