“董秘你好，現在并購融資放寬條件了，這么有利的條件下，貴公司有無計劃并購重組來實現公司發展壯大?”

“請問公司是否考慮再融資事項，引入戰略投資者，比如阿里巴巴集團。”

近日，在投資者互動平臺上，投資者關注的熱點又多了一個，開始頻頻“催促”上市公司通過引入戰略投資者或并購朝陽產業來發展壯大。

“再融資新規優化了上市公司融資條件，將會顯著提升公司并購重組的工作進程。”新時代證券首席經濟學家潘向東對《證券日報》記者表示，目前來看，創業板個股融資需求已經顯著增長，大股東、機構積極參與認購，個股出現大股東“包場”現象，意味著我國并購重組市場逐步激活。

據同花順數據顯示，截至3月10日，據首次公告日計算，年內241家上市公司發布了261份并購計劃(剔除失敗)，較去年同期下降19.4%和20.67%。其中，229份并購重組計劃正在進行中，32份已經完成。另外，截至3月10日，年內并購重組委召開了7次會議，10家公司重組項目上會，8家獲通過，過會率為80%。

“過去兩年，受再融資政策收緊影響，越來越多上市公司終止定增，通過增發的融資比重大幅下降。與此同時，上市公司紛紛轉向可轉債和股權質押融資，尤其在融資渠道收緊的背景下，股權質押已經成為不少上市公司的重要融資方式，上市公司大規模商譽減值風險顯著增加。”潘向東表示。

潘向東認為，此次再融資政策松綁，將通過加強信息披露，逐步完善再融資市場化約束機制，同時增強資本市場服務實體經濟的能力，助力上市公司抗擊疫情、恢復生產，滿足其合理再融資需求，提高上市公司資產質量，提高市場資源配置的活力，為全面推動注冊制改革做好充分的制度基礎。

華泰聯合證券執委張雷對《證券日報》記者表示，再融資條件優化以后，上市公司并購重組配套融資定價區間可選擇余地更大，相應的也會提高上市公司重組的成功率。另外，新證券法對上市公司收購的信披，做了更加詳細和明確的規定，有助于凈化并購重組市場，優化市場資源配置。

2月28日，證監會有關部門負責人答記者問時表示，為便利上市公司募集配套資金，抗擊疫情、恢復生產，上市公司履行內部決策程序后，可以對配套融資部分做適當調整。但是，證監會批文明確了配套融資總金額上限的，上市公司不得調增配套融資總金額。

據《證券日報》記者不完全統計，自再融資新規發布以來，截至3月10日，近20家上市公司調整資產重組募集配套資金方案。其中，自2月29日以來至今，就有8家調整了配套募資方案，大多調整為“發行定價8折”“發行對象增加至35人上限”“符合條件的發行對象認購鎖定期減半”等。

“隨著再融資新規的實施，預計定增會顯著增加，鼓勵更多優質企業通過并購重組上市，提高上市公司質量。”潘向東表示，在政策暖風下，對于在人工智能、高端裝備制造等新興戰略行業有布局的優秀公司，將會具備通過并購重組在科創板和創業板上市機會，有助于規范我國并購重組市場，補齊制度短板，推動上市公司通過構建成熟的收購理念，加強收購標的資產的轉型，最終推動收購市場健康發展，實現經濟轉型。(吳曉璐)

標簽： 再融資 投資 潘向東