美股將迎來(lái)金融危機(jī)以來(lái)最糟糕的財(cái)報(bào)季。二季度末以來(lái)的趨勢(shì)、新冠肺炎病例的增長(zhǎng)以及管理層的前景展望等都將受到投資者高度關(guān)注，并可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響。

本周，華爾街投行率先拉開二季度財(cái)報(bào)季序幕。根據(jù)彭博社此前匯總的分析師預(yù)期，今年二季度，美國(guó)四大銀行的利潤(rùn)總和將降至十多年來(lái)最低水平。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月14日，摩根大通、富國(guó)銀行和花旗相繼公布了二季度財(cái)報(bào)。盡管摩根大通與花旗集團(tuán)營(yíng)收均超預(yù)期，但三大行利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅下滑，富國(guó)銀行更是出現(xiàn)了自2008年第四季度以來(lái)的首次虧損。

三大投行均表示，隨著疫情繼續(xù)蔓延，他們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)展望持悲觀態(tài)度。

另?yè)?jù)路透社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月16日，美國(guó)銀行發(fā)布了二季度的財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，由于與疫情相關(guān)的相關(guān)壞賬撥備高達(dá)40億美元，二季度該行利潤(rùn)同比下滑了52%。

“由于新冠疫情持續(xù)對(duì)經(jīng)濟(jì)和商業(yè)活動(dòng)的破壞力，并對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的壓力越來(lái)越大，我們決定將美國(guó)銀行系統(tǒng)的前景從‘穩(wěn)定’改為‘負(fù)面’。”穆迪資深副總裁JosephPucella說(shuō)。

2020年已然過去一半，但疫情依舊來(lái)勢(shì)洶洶。截至7月17日19時(shí)，全球累計(jì)確診新冠肺炎病例超過1396萬(wàn)例，累計(jì)死亡病例超過59萬(wàn)例。

利潤(rùn)大幅下降

美國(guó)作為疫情最嚴(yán)重的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)受到重創(chuàng)，美聯(lián)儲(chǔ)采取的零利率政策使得銀行業(yè)業(yè)績(jī)承壓，被迫計(jì)提巨額的貸款壞賬準(zhǔn)備，直接導(dǎo)致銀行業(yè)基本面受損。

一季度，華爾街大行利潤(rùn)同比下滑超40%，剛過去的二季度，情況并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，摩根大通第二季度凈利潤(rùn)降幅較上季回升，但同比下降51%。消費(fèi)者信貸部門因?yàn)槠髽I(yè)關(guān)閉和失業(yè)激增而處境艱難。

花旗集團(tuán)凈利潤(rùn)13.16億美元，市場(chǎng)預(yù)期5.93億美元，較去年同期47.99億美元下降73%。

富國(guó)銀行二季度的營(yíng)收和利潤(rùn)均不及預(yù)期，二季度凈虧損26.94億美元，為2008年以來(lái)首次季度虧損。該行同時(shí)宣布大幅削減三季度股息。

美國(guó)銀行則因與疫情相關(guān)的相關(guān)壞賬撥備新增40億美元，二季度該行利潤(rùn)同比下滑51.9%，至35.33億美元。不過，其二季度總營(yíng)收達(dá)223億美元，較市場(chǎng)預(yù)期高5.9億美元，但較去年同期的230.84億美元下降3%。此外，今年以來(lái)，美國(guó)銀行的股價(jià)累計(jì)下跌30%，低于同期標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)0.13%的下跌。

美國(guó)銀行管理層表示，在大蕭條以來(lái)最動(dòng)蕩的時(shí)期，公司為客戶、員工、社區(qū)和股東都提供了服務(wù)。以歷史標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，公司在信貸儲(chǔ)備中又增加了40億美元，以反映當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)前景。公司將持續(xù)關(guān)注“負(fù)責(zé)任的增長(zhǎng)”，這意味著公司已經(jīng)為當(dāng)前的環(huán)境做足了準(zhǔn)備。

值得注意的是，隨著二季度新股發(fā)行提速，投行業(yè)務(wù)成為財(cái)報(bào)中的亮點(diǎn)。摩根大通投行業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)46%，花旗增長(zhǎng)55%。交易收入創(chuàng)出單季歷史紀(jì)錄。

此外，由于3月份疫情蔓延使股市以歷史上最快速度跌入熊市之后，在刺激措施和對(duì)經(jīng)濟(jì)迅速反彈的樂觀情緒的推動(dòng)下，標(biāo)普500指數(shù)又創(chuàng)下了自大蕭條以來(lái)最大的漲幅之一，大量散戶投資者的加入令銀行交易收入大增。

摩根大通創(chuàng)紀(jì)錄的交易收入幫助抵消了該銀行歷史上最大的貸款損失撥備，這也是摩根大通的交易收入連續(xù)第二個(gè)季度創(chuàng)紀(jì)錄，具體而言，固定收益交易收入比去年同期翻了一番，另外股票市場(chǎng)部門的收入增長(zhǎng)了超過30%。

美銀行業(yè)或受7000億信貸損失

財(cái)報(bào)顯示，摩根大通、花旗和富國(guó)銀行第二季度的不良貸款撥備分別為104.7億美元、79億美元和95.7億美元，總共近280億美元，僅次于2008年第四季度，這一數(shù)字高于此前華爾街分析師的平均預(yù)期，成為了拖累銀行業(yè)整體利潤(rùn)的最關(guān)鍵因素。

據(jù)悉，富國(guó)銀行的不良貸款較第一季度增長(zhǎng)了22%，主要是因?yàn)閷?duì)石油、天然氣和商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)提供的貸款惡化。

美聯(lián)儲(chǔ)在上月公布的壓力測(cè)試結(jié)果顯示，根據(jù)對(duì)未來(lái)一年美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“U型”、“V型”和“W型”三種復(fù)蘇路徑的推算，美國(guó)銀行業(yè)將遭受最高7000億美元的信貸損失。

美聯(lián)儲(chǔ)表示，在經(jīng)濟(jì)衰退期間，限制支出將有助于保持銀行的健康。如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要很長(zhǎng)時(shí)間，銀行可能會(huì)遭遇類似2008年金融危機(jī)的沖擊，因汽車貸款和抵押貸款等消費(fèi)者債務(wù)，以及企業(yè)債務(wù)和商業(yè)地產(chǎn)而蒙受損失。

標(biāo)普近期發(fā)布的報(bào)告顯示，由于疫情會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成沖擊，到2021年底全球銀行壞賬預(yù)計(jì)將高達(dá)2.1萬(wàn)億美元，其中今年預(yù)計(jì)達(dá)1.3萬(wàn)億美元。

摩根大通CEO戴蒙(JamieDimon)認(rèn)為，不良貸款撥備增加反映經(jīng)濟(jì)惡化以及宏觀經(jīng)濟(jì)前景的不確定性提高。“盡管最近出現(xiàn)了一些積極的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，政府拿出大量資金為企業(yè)和消費(fèi)者提供財(cái)務(wù)支持。但這不是一場(chǎng)普通的經(jīng)濟(jì)衰退。我們?yōu)樽顗牡那闆r做好了準(zhǔn)備，不知道未來(lái)會(huì)發(fā)生什么”。

富國(guó)銀行CEO沙夫(CharlieScharf)則指出，基于對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境持續(xù)困難和監(jiān)管指導(dǎo)趨勢(shì)的判斷，該行目前對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的持續(xù)時(shí)間和嚴(yán)重程度的預(yù)期遠(yuǎn)弱于上季度的假設(shè)。

花旗CEO科爾巴(MichaelCorbat)也表示，“疫情正在影響經(jīng)濟(jì)，在疫苗大范圍可用之前，這似乎都不太可能緩解。”

根據(jù)金融數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Refinitiv本月初的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)對(duì)標(biāo)普500指數(shù)企業(yè)第二季度綜合盈利預(yù)期下降43.4%，這是自2008年金融危機(jī)以來(lái)最糟糕的季度業(yè)績(jī)。

由于新冠肺炎疫情帶來(lái)巨大不確定性，許多公司此前都沒有給出盈利指引。

AllyInvest首席投資策略師LindseyBell表示，美股將迎來(lái)金融危機(jī)以來(lái)最糟糕的財(cái)報(bào)季。二季度末以來(lái)的趨勢(shì)、新冠肺炎病例的增長(zhǎng)以及管理層的前景展望等都將受到投資者高度關(guān)注，并可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響。

標(biāo)簽： 美國(guó)四大銀行