3月11日住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，結合住建部去年10月出臺、將在今年4月起實施的全文強制性國標《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》，建筑節(jié)能領域的頂層設計已愈發(fā)完善。在“雙碳”目標和人民對美好居住環(huán)境需求提升的背景下，政府對建筑節(jié)能的重視程度明顯提升，建筑節(jié)能和BIPV行業(yè)受益于政策引導，需求有望長期提升。

建筑節(jié)能領域的國家標準和“十四五”規(guī)劃相繼出臺，建筑節(jié)能和BIPV迎需求長期擴容。

3月11日，住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》；2021年10月，住建部發(fā)布全文強制性國家標準《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》，將于4月1日起實施。建筑節(jié)能領域的兩項綱領性檔相繼出臺，“十四五”規(guī)劃將引導政策發(fā)力方向，國家標準將保障重點任務能落實到執(zhí)行層面，建筑節(jié)能政策的頂層設計已愈發(fā)完善。隨著頂層設計逐步在地方層面落實執(zhí)行，建筑節(jié)能和建筑光伏行業(yè)需求有望長期提升。

兩檔框架梳理：規(guī)劃指導節(jié)能提升方向，規(guī)范細化節(jié)能建設要求。

《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》（下稱“規(guī)劃”）出臺基于“雙碳”目標和人民對美好居住環(huán)境需求日益提升的背景。我們將“規(guī)劃”提出的重點任務提煉和歸結在四個方面，包括建筑發(fā)展方向（建設高品質綠色建筑，提升建筑節(jié)能水準，推廣超低能耗建筑、近零能耗建筑等）、建筑能源應用（推動太陽能建筑應用等）、建筑建造方式（發(fā)展裝配式建筑和裝配化裝修等）、建筑建材使用（促進綠色建材推廣應用等）。

總的來看，提升建筑節(jié)能水準、應用建筑光伏等措施成為推動綠色建筑高質量發(fā)展的重要抓手。強制性國標《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》（下稱“規(guī)范”）是建筑節(jié)能相關工程建設必須遵照的“憲法”，對新建建筑和既有建筑的節(jié)能工程詳細明確了設計、施工、調試、驗收、運行管理的強制性指標及基本要求，地方標準將在其基礎上制定，最終用于規(guī)范建筑節(jié)能工程的執(zhí)行。“規(guī)范”的明細要求和強制執(zhí)行性為“規(guī)劃”的落實提供依據(jù)和保障。

兩檔將引導建筑保溫、建筑遮陽、建筑光伏的品質和需求提升。

1）建筑保溫：兩檔提出了提高新建建筑和既有建筑節(jié)能水準的總體任務的具體要求，保溫材料直接影響建筑週邊護結構的熱工性能，節(jié)能提標要求保溫層相應變厚，如節(jié)能率從65%提升至75%要求外墻保溫厚度由60mm提升至100mm，有望帶動保溫材料需求增加。此外，兩檔對保溫工程的保險制度、系統(tǒng)化供應、各環(huán)節(jié)技術指標做出規(guī)劃和要求，對保溫工程的品質要求提升，有利于行業(yè)集中度提升。

2）建筑遮陽：“規(guī)劃”提到“因地制宜增設遮陽設施，提升遮陽設施安全性、適用性、耐久性”，“規(guī)范”要求夏熱冬暖、夏熱冬冷地區(qū)的甲類公共建筑南、東、西向外窗和透光幕墻應采取遮陽措施，表明了溫暖氣候地區(qū)安裝建筑遮陽的必要性，建筑遮陽將是政策長期鼓勵的節(jié)能措施之一。

3）建筑光伏：兩檔均提出推廣建筑光伏的任務或要求，“規(guī)劃”還提到“十四五”期間累計新增建筑太陽能光伏裝機容量50GW的目標，但考慮到“十三五”期間分布式光伏裝機容量就達到72GW、2021年當年分布式光伏裝機容量就達到29.28GW，該目標的提法實際較為保守。在工商業(yè)企業(yè)對建筑光伏的需求加速提升的帶動下，分布式光伏發(fā)展預計超出目標預期，BIPV滲透率有望加速提升。兩檔還對安裝建筑光伏的合理性和安全性做出要求，品質要求提升有利于建筑光伏EPC訂單向頭部建筑企業(yè)集中。

風險因素：

政策推進不及預期；上市公司新增訂單不及預期；上市公司在手訂單落地不及預期；地產(chǎn)和基建需求復蘇不及預期。

投資策略：

從《十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》和《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》來看，在“雙碳”目標和人民對美好居住環(huán)境的需求日益提升的背景下，兩項綱領性的規(guī)劃和規(guī)范相繼出臺，意味著建筑節(jié)能的政策體系在逐步完善，政府對建筑節(jié)能的重視程度明顯提升，建筑建材領域的高質量和綠色化發(fā)展已進入快車道。建筑節(jié)能、建筑光伏等領域是建筑節(jié)能政策的重要抓手，在政策推動下長期需求成長空間較大，有望迎來景氣度提升。建議重點關注建筑節(jié)能和BIPV兩大受益政策的主要方向。

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