此前迎來一波持續(xù)上漲的啤酒股于11月21日遇冷，多只啤酒股紛紛下挫。

其中，A股市場的燕京啤酒（000729.SZ）跌近5%，惠泉啤酒、重慶啤酒跌超4%，蘭州黃河、珠江啤酒等也都出現(xiàn)下跌。

另一邊，港股市場的啤酒股概念股亦迎來大跌，百威亞太（01876.HK）跳空大跌6.25%，青島啤酒股份（00168.HK）下跌3.54%，華潤啤酒（00291.HK）下跌3.74%。

(資料圖)

從消息面來看，啤酒股的普跌除了當(dāng)下疫情復(fù)雜多變外，另一個主要原因是剛開幕的世界杯傳來了一些利空消息。

眾所周知，基于足球運動在全球廣泛的球迷基礎(chǔ)，每4年舉辦一次的世界杯堪稱是全世界的盛事之一。

在這個大背景下，只要不出意外，每屆世界杯舉辦期間基本都是啤酒銷售的黃金期。

歷史數(shù)據(jù)證明，啤酒的消費需求往往伴隨著大型國際比賽的舉行而顯著攀升。艾瑞咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)也顯示，在2018年俄羅斯世界杯期間，我國有45%以上的球迷增加了啤酒飲料、零食、外賣的消費。

可偏偏最新開幕的卡塔爾世界杯就出現(xiàn)了意外。

國際足聯(lián)此前曾表示，在卡塔爾世界杯期間，球迷可以在特定區(qū)域購買啤酒，包括世界杯球場周邊地區(qū)，但體育場看臺和大廳不會供應(yīng)啤酒。球迷可以在每場比賽開賽前3小時內(nèi)和賽事結(jié)束后1小時內(nèi)購買啤酒，但不允許在比賽期間購買。在卡塔爾首都多哈市中心的官方球迷區(qū)，每天18時30分至次日凌晨1時也會供應(yīng)啤酒。

而在2022卡塔爾世界杯開幕前夕，國際足聯(lián)又發(fā)聲明稱，在卡塔爾世界杯期間，舉辦比賽的8座球場將禁售酒精飲料。

據(jù)了解，卡塔爾是一個嚴(yán)格控制酒精的國家，在公共場合飲酒屬于違法行為。

本來大家預(yù)期借助卡塔爾世界杯舉辦之機，啤酒公司的業(yè)績會爆發(fā)一波，這也是港、A兩市近期走勢整體較強的原因之一。

然而，卡塔爾禁酒令一出，削弱了這個預(yù)期。

其中，最“受傷”的就是百威亞太，這也是該股跌幅最大的原因所在。

據(jù)悉，作為國際足聯(lián)最賺錢的贊助商之一，百威擁有在世界杯比賽中銷售啤酒的獨家權(quán)利。根據(jù)公開信息，百威為本屆世界杯花費了7500萬美元（約合人民幣5.3億元）。

不過，總的來看，目前禁酒令對百威亞太的影響或許會比較大，其余啤酒股的情況應(yīng)該還好。

值得一提的是，近期也有多家券商發(fā)表了對于啤酒股的后市看法。

中銀證券研究人員此前認(rèn)為，（1）短期來看，隨著11月份世界杯的到來，啤酒企業(yè)在銷量端有望延續(xù)增長態(tài)勢；與此同時，隨著原材料價格的回落與結(jié)構(gòu)性升級趨勢的延續(xù)，啤酒企業(yè)的盈利能力將有望得到進(jìn)一步的提升。（2）長期來看，我國啤酒銷量增長難度較大，啤酒行業(yè)已發(fā)展為存量競爭的格局，推行高端化戰(zhàn)略、提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將是啤酒廠商的重要成長邏輯。我們認(rèn)為，在產(chǎn)品組合、銷售渠道、品牌宣傳、運營效率等維度上擁有綜合優(yōu)勢的企業(yè)更有希望在啤酒高端化的角逐中勝出。

山證國際指出，長期而言，“高端化、提質(zhì)增效”將繼續(xù)成為行業(yè)的主要增長動力，上市龍頭酒企盈利能力將有望在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的驅(qū)動下繼續(xù)提升，估值將迎來修復(fù)契機，建議重點關(guān)注中港上市啤酒代表企業(yè)。

作者|燕十四

編輯|May

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