已經(jīng)運行多年的場外期權(quán)業(yè)務，因為與個人投資者絕緣而顯得有些低調(diào)，但突如其來的一則傳言將場外期權(quán)放在了聚光燈下。

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8月8日晚間一則“多位基金經(jīng)理做場外期權(quán)被查”傳言迅速攪動了整個基金業(yè)，其中提到涉及了多家公募基金公司，尤其具體寫到某頭部公募旗下的基金經(jīng)理被“帶走”。

第一財經(jīng)記者隨后向多家頭部基金公司進行求證，但多位內(nèi)部人士都進行了否認。目前尚未有基金公司進行正式回應。

有華南公募基金人士表示，“這個傳言說涉及三百多位基金經(jīng)理，屬實有些離譜”。

另一家公募基金人士收到記者采訪時直接予以否認，“與我們公司無關(guān)”。

一位基金經(jīng)理向記者明確表示：“如果基金經(jīng)理已經(jīng)在公募基金公司任職，是不能參與場外期權(quán)的。因為公募基金的底層邏輯是代客理財、普惠金融，職業(yè)操守是不允許做這件事的。如果真的私下去做，是屬于違規(guī)的。”

同時，該基金經(jīng)理指出，“場外期權(quán)普遍存在杠桿，條款也不是標準化的，是根據(jù)需求定制，非常靈活化，收益高但風險也很大；其次，場外期權(quán)品種豐富，標的廣，’花招’也會多一些”。

但也有一位衍生品業(yè)內(nèi)人士則對記者表示：“這些事情是網(wǎng)友爆料，目前暫時沒有證據(jù)。不過這個’玩法’在市場上曾經(jīng)是存在過的，但因為不夠透明，所以場外期權(quán)的執(zhí)法難度較大。”

該人士進一步表示，衍生品投資是比較復雜的，專業(yè)化要求較高，現(xiàn)在很多基金經(jīng)理可能自己都玩不明白，需要深耕這個行業(yè)。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴第一財經(jīng)，過去基金經(jīng)理是可以開展場外期權(quán)業(yè)務的，但因為出現(xiàn)太多老鼠倉事件，現(xiàn)在“有很多限制”。

那么基金經(jīng)理開展場外期權(quán)是如何獲利的呢？

上述業(yè)內(nèi)人士向記者舉例介紹了基金經(jīng)理開展場外期權(quán)業(yè)務的具體過程。

“比如，某基金經(jīng)理建倉之前，先通過場外期權(quán)通道（一般是私募）在券商下單看漲期權(quán)（杠桿普遍在10倍以上），以此計算，建倉后如果某票漲幅50%，場外期權(quán)的漲幅可能超過500%，是一種暴力且隱蔽的手段。”他告訴記者，大部分國內(nèi)股票一般做看漲期權(quán)，因為相比之下看跌期權(quán)不好做，不容易去融券、不容易對沖。而看漲期權(quán)，有些可以通過股指或買個股對沖看漲期權(quán)風險。

“基金經(jīng)理是不能通過未公開信息交易股票從而牟利的，但通過期權(quán)業(yè)務他們可以繞開監(jiān)管為個人獲利，因為買期權(quán)是不會在任何公開平臺上顯示信息的。”另一名業(yè)內(nèi)人士表示。

另有從事量化業(yè)務的人士對記者表示，在四五年前有基金經(jīng)理在外面利用私募和期權(quán)做內(nèi)幕交易的情況，最近是否還有不太了解，“場外期權(quán)業(yè)務合同經(jīng)過法律文件，一層一層隔，很難去查”。

標簽： 基金經(jīng)理 公募基金 場外期權(quán)