已經(jīng)運(yùn)行多年的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，因?yàn)榕c個(gè)人投資者絕緣而顯得有些低調(diào)，但突如其來(lái)的一則傳言將場(chǎng)外期權(quán)放在了聚光燈下。

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8月8日晚間一則“多位基金經(jīng)理做場(chǎng)外期權(quán)被查”傳言迅速攪動(dòng)了整個(gè)基金業(yè)，其中提到涉及了多家公募基金公司，尤其具體寫到某頭部公募旗下的基金經(jīng)理被“帶走”。

第一財(cái)經(jīng)記者隨后向多家頭部基金公司進(jìn)行求證，但多位內(nèi)部人士都進(jìn)行了否認(rèn)。目前尚未有基金公司進(jìn)行正式回應(yīng)。

有華南公募基金人士表示，“這個(gè)傳言說(shuō)涉及三百多位基金經(jīng)理，屬實(shí)有些離譜”。

另一家公募基金人士收到記者采訪時(shí)直接予以否認(rèn)，“與我們公司無(wú)關(guān)”。

一位基金經(jīng)理向記者明確表示：“如果基金經(jīng)理已經(jīng)在公募基金公司任職，是不能參與場(chǎng)外期權(quán)的。因?yàn)楣蓟鸬牡讓舆壿嬍谴屠碡?cái)、普惠金融，職業(yè)操守是不允許做這件事的。如果真的私下去做，是屬于違規(guī)的。”

同時(shí)，該基金經(jīng)理指出，“場(chǎng)外期權(quán)普遍存在杠桿，條款也不是標(biāo)準(zhǔn)化的，是根據(jù)需求定制，非常靈活化，收益高但風(fēng)險(xiǎn)也很大；其次，場(chǎng)外期權(quán)品種豐富，標(biāo)的廣，’花招’也會(huì)多一些”。

但也有一位衍生品業(yè)內(nèi)人士則對(duì)記者表示：“這些事情是網(wǎng)友爆料，目前暫時(shí)沒(méi)有證據(jù)。不過(guò)這個(gè)’玩法’在市場(chǎng)上曾經(jīng)是存在過(guò)的，但因?yàn)椴粔蛲该鳎詧?chǎng)外期權(quán)的執(zhí)法難度較大。”

該人士進(jìn)一步表示，衍生品投資是比較復(fù)雜的，專業(yè)化要求較高，現(xiàn)在很多基金經(jīng)理可能自己都玩不明白，需要深耕這個(gè)行業(yè)。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴第一財(cái)經(jīng)，過(guò)去基金經(jīng)理是可以開展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的，但因?yàn)槌霈F(xiàn)太多老鼠倉(cāng)事件，現(xiàn)在“有很多限制”。

那么基金經(jīng)理開展場(chǎng)外期權(quán)是如何獲利的呢？

上述業(yè)內(nèi)人士向記者舉例介紹了基金經(jīng)理開展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的具體過(guò)程。

“比如，某基金經(jīng)理建倉(cāng)之前，先通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)通道（一般是私募）在券商下單看漲期權(quán)（杠桿普遍在10倍以上），以此計(jì)算，建倉(cāng)后如果某票漲幅50%，場(chǎng)外期權(quán)的漲幅可能超過(guò)500%，是一種暴力且隱蔽的手段。”他告訴記者，大部分國(guó)內(nèi)股票一般做看漲期權(quán)，因?yàn)橄啾戎驴吹跈?quán)不好做，不容易去融券、不容易對(duì)沖。而看漲期權(quán)，有些可以通過(guò)股指或買個(gè)股對(duì)沖看漲期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

“基金經(jīng)理是不能通過(guò)未公開信息交易股票從而牟利的，但通過(guò)期權(quán)業(yè)務(wù)他們可以繞開監(jiān)管為個(gè)人獲利，因?yàn)橘I期權(quán)是不會(huì)在任何公開平臺(tái)上顯示信息的。”另一名業(yè)內(nèi)人士表示。

另有從事量化業(yè)務(wù)的人士對(duì)記者表示，在四五年前有基金經(jīng)理在外面利用私募和期權(quán)做內(nèi)幕交易的情況，最近是否還有不太了解，“場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)合同經(jīng)過(guò)法律文件，一層一層隔，很難去查”。

標(biāo)簽： 基金經(jīng)理 公募基金 場(chǎng)外期權(quán)