3月13日，計算機、通信等信創概念板塊持續活躍，萬興科技（300624.SZ）、立昂技術（300603.SZ）錄得“20CM”漲停；深桑達A（000032.SZ）漲停，創歷史新高；久遠銀海（002777.SZ）、用友網絡（600588.SH）、科安達（002972.SZ）紛紛漲停，新國都（300130.SZ）、數字認證（300579.SZ）等多股漲超10%。同時，受益于相關板塊的強勢上揚，相關基金產品也有亮眼表現。

據第一財經統計，3月13日，有14只股票型ETF單日漲幅超過4%，其中多只基金帶有“大數據”“云計算”“軟件”等關鍵詞；部分重倉相關板塊的基金產品的年內凈值收益率居前，如國新國證新銳今年以來的累計凈值增長率為27.36%。

有業內人士認為，信創板塊配置價值逐漸顯現，信創相關主題板塊有望成為投資市場和公募基金的投資重點，甚至是年內重要的方向性主線。不過，也有觀點認為，信創板塊暫時只能界定為主題投資的機會，加上相關個股前期也累積不少漲幅，需要注意風險。

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含“創”量高的基金表現居前

3月13日，計算機、通信板塊持續上漲，單日漲幅分別為3.86%、3.62%，在31個申萬一級行業中排位領先。事實上，今年以來，信創相關概念板塊漲勢分外亮眼。數據顯示，截至3月13日，計算機、通信等板塊年內累計上證25.94%、26.13%，與第三名拉開了12個百分點。

盤面上，在上述兩大板塊的成分股中，有8成以上的個股在3月13日實現上漲，其中，萬興科技、立昂技術、捷順科技（002609.SZ）等10只個股漲停，新國都、中孚信息（300659.SZ）、數字認證等多只個股單日漲超10%；55只相關概念個股的年內漲幅超過50%。

在相關行情的帶動下，相關主題基金的表現自然也水漲船高。Wind數據顯示，3月13日，在已有數據的股票型ETF中，有14只股票型ETF收盤上漲超過4%。記者注意到，漲幅居前的基金產品名稱中，多有“大數據”“云計算”“軟件”等關鍵詞，含“創”量較高。

例如，鵬華中證云計算與大數據主題ETF、天弘中證計算機主題ETF、招商中證云計算ETF、易方達中證云計算與大數據主題ETF、嘉實中證軟件服務ETF、天弘中證滬港深云計算產業ETF等基金單日上漲超過4.5%。

拉長時間來看，截至3月10日，有10只股票型ETF產品今年以來的累計凈值收益率超過20%，富國中證大數據產業ETF、華夏中證大數據產業ETF漲幅居前，年內回報分別為24.07%、24.04%。

主動權益類基金方面也有類似情況。Wind數據顯示，截至3月10日，國新國證新銳以27.36%的年內凈值回報暫列首位，天冶研究驅動、諾安積極回報、嘉實信息產業、東方人工智能主題A、金鷹紅利價值A等多只基金年內累計凈值增長率超過20%。

以國新國證新銳為例，去年四季報顯示，該基金前十大重倉股中，有6只是計算機行業個股。其中，前四大重倉股金山辦公、中望軟件、福昕軟件、海天瑞聲，今年以來累計上漲22.5%、12.04%、76.91%、215.5%。

信創會是全年主線嗎？

“受益國家安全建設、政策大力扶持和國產替代加速三大驅動因素，信創國產化是2023年更重要的方向性主線。”嘉實信息產業基金經理李濤對第一財經表示，內生的技術創新+落到實處的政策拉動需求，如果再疊加經濟+流動性寬松，很容易孕育出大行情。

李濤認為，今年軟件業需要靠信創的投資來帶動實現整體正向循環，且信創是軟件業中最好的投資方向，因為信創本身并不依賴于新增資金，僅需加速國產替代。“投資端最有可能、最有實力的方向就是信創。”他稱。

上投摩根基金成長組組長郭晨也有類似觀點。他告訴記者，“2023年信創國產化替代節奏明顯加快，以央國企為首的大型企業軟件需求先行，央國企大客戶市場優勢突出。隨著疫情緩解，前期投入成效逐步顯現，預期2023年信創板塊相關龍頭企業業績向上彈性將有力體現”。

在信創發展側重點上，郭晨認為，會以信創軟件研發、信息/網絡安全和信創服務三方面為主。其中，在中央下發政策、各地方政策中均不同程度提及保障數據安全，加強數據安全保障能力等可看出，信息安全在信創產業中仍有較大發展空間。

永贏基金副總經理、權益投資總監李永興則認為，ChatGPT給科技行業帶來了創新和變化，這是TMT行業出現產業邏輯投資主線的必要但非充分條件，后續需要跟蹤研究前沿公司技術的推進和商業化的進度，以及由此帶來的用戶數和用戶使用時長的變化。

在他看來，“TMT行業大的產業投資邏輯需要在殺手級產品出現之后，在此之前暫時只能界定為主題投資的機會”。

李永興對記者表示，“市場呈現的狀態是當一個行業或主題短期快速上漲之后市場的投資機會立即輪換至下一主題，這使得投資者的賺錢效應很弱，甚至如果交易滯后的話還可能會造成短期虧損”。

上海證券機構業務總部聯席總經理、基金評價研究中心評價業務負責人劉亦千認為，在產業安全、自主可控的大背景下，國家在政策層面對信創產業的支持力度有望不斷加大，信創產業配置價值逐漸凸顯，信創相關主題板塊有望成為投資市場和公募基金的投資重點，相應板塊將受到越來越多的投資關注。

同時，他也提醒道：“信創板塊作為行業主題板塊，特征風險相對集中，風險水平高于全市場；且因管理人的管理側重點和管理技巧不同，產品間的分化顯著，部分信創基金呈現較為顯著的風險性。”

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