北美能成為全球電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的新高地嗎？

據(jù)國(guó)際能源署，過(guò)去十年，美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)滲透率逐漸被中國(guó)和歐洲拉開(kāi)差距。截至2022年，電動(dòng)汽車(chē)占?xì)W洲新車(chē)的比例超過(guò)20%，而美國(guó)則不到10%。

(相關(guān)資料圖)

但隨著美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）的生效，投資流向已發(fā)生轉(zhuǎn)變。日媒對(duì)日本東海東京研究中心以及美歐日韓主要汽車(chē)制造商的數(shù)據(jù)分析顯示，2022至2028年期間，全球十大汽車(chē)制造商將在北美電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)投資約1400億美元。

其中，美國(guó)汽車(chē)制造商通用汽車(chē)和福特汽車(chē)占50%，日本的豐田汽車(chē)和本田汽車(chē)占20%至30%，其余份額由歐洲和韓國(guó)公司占據(jù)。

投資咨詢(xún)公司BCA Research助理副總裁何敬媛對(duì)此較為樂(lè)觀。她對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，全球新能源汽車(chē)需求仍處于長(zhǎng)期上升趨勢(shì)。電池價(jià)格下降、行駛里程提高和充電基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)將繼續(xù)推動(dòng)全球新能源汽車(chē)的銷(xiāo)售。其中美國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)將成為亮點(diǎn)，IRA提供的大規(guī)模稅收抵免將提振該國(guó)電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售。

但與此同時(shí)，美國(guó)彼得森經(jīng)濟(jì)研究所（PIIE）近期報(bào)告則認(rèn)為，IRA中商業(yè)電動(dòng)汽車(chē)優(yōu)惠條款等因素，仍限制著IRA野心的實(shí)現(xiàn)。

美日韓歐汽車(chē)廠商已有動(dòng)作

據(jù)報(bào)道，美國(guó)的新車(chē)市場(chǎng)在2022年約為1400萬(wàn)輛。而美國(guó)政府的政策正迅速偏向電動(dòng)汽車(chē)，目標(biāo)是到2030年將其在新車(chē)銷(xiāo)售中的比例提高到50%。

為解除消費(fèi)者顧慮并擴(kuò)大普及率，IRA提供了高達(dá)7500美元的稅收抵免，并將這一優(yōu)惠的范圍限制在低價(jià)電動(dòng)車(chē)以及收入較低的個(gè)人或家庭內(nèi)。

何敬媛稱(chēng)，在美國(guó)，七成潛在電動(dòng)車(chē)購(gòu)買(mǎi)者對(duì)下一輛車(chē)的預(yù)算低于5萬(wàn)美元，而IRA的補(bǔ)貼將使更多車(chē)型符合消費(fèi)者價(jià)格期望。

同時(shí)，IRA也對(duì)美國(guó)市場(chǎng)上所銷(xiāo)售的電動(dòng)汽車(chē)內(nèi)關(guān)鍵礦物和電池部件的成分門(mén)檻做出了要求。只有同時(shí)符合兩項(xiàng)，才能夠獲得全額的7500美元優(yōu)惠。

鑒于市場(chǎng)規(guī)模和補(bǔ)貼的吸引力，美、日、歐、韓的汽車(chē)生產(chǎn)商紛紛決定或醞釀在美國(guó)擴(kuò)張新投資，以滿足上述要求。其中，美國(guó)通用汽車(chē)宣布到2025年投資350億美元用于電動(dòng)汽車(chē)和自動(dòng)駕駛，并建立四個(gè)鋰離子電池工廠，福特汽車(chē)也將在2025年前投資290億美元用于電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)項(xiàng)目和其他項(xiàng)目。

日本豐田將在美國(guó)北卡羅來(lái)納州建立一個(gè)汽車(chē)電池工廠，目標(biāo)是于2025年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。結(jié)合其最新追加的21億美元投資，該工廠總投資額將達(dá)到59億美元。從2025年起，豐田還將在其位于美國(guó)肯塔基州的工廠開(kāi)始生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)。

豐田此前表示，到2030年，它將投資5萬(wàn)億日元（359億美元）用于電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)項(xiàng)目。東海東京研究中心高級(jí)分析師Seiji Sugiura認(rèn)為，50%以上可能是在美國(guó)。

日本本田公司計(jì)劃投資約7億美元，重新部署美國(guó)俄亥俄州的三個(gè)工廠，用于生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)。該公司投資44億美元與韓國(guó)LG能源解決方案建造電池合資工廠。

韓國(guó)現(xiàn)代汽車(chē)公司也計(jì)劃，在2025年前在美國(guó)投資74億美元。德國(guó)大眾汽車(chē)公司將在2026年底前投資20億美元在南卡羅來(lái)納州建立一個(gè)新的電動(dòng)車(chē)工廠，還將花費(fèi)48億歐元（51.5億美元）在加拿大建立一家新的電動(dòng)車(chē)電池工廠。

何敬媛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，盡管IRA的補(bǔ)貼到2032年到期，但她認(rèn)為，這些汽車(chē)廠商屆時(shí)仍將有利可圖。“根據(jù)IRA，符合條件的電動(dòng)車(chē)需要其電池中一定比例的關(guān)鍵礦物來(lái)自美國(guó)或與美國(guó)有自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家。此外，補(bǔ)貼還與在北美制造或組裝的電池部件的比例有關(guān)。這兩個(gè)比例的要求都是隨著時(shí)間的推移不斷升級(jí)的。這意味著，隨著時(shí)間的推移，越來(lái)越多的進(jìn)口新能源汽車(chē)將沒(méi)有資格獲得補(bǔ)貼，這將為那些美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車(chē)留下更多市場(chǎng)份額。”她稱(chēng)。

IRA的“漏洞”

3月底，在《通脹削減法案》（IRA）生效數(shù)月后，美國(guó)財(cái)政部出臺(tái)了更詳細(xì)的規(guī)則，以說(shuō)明什么樣的關(guān)鍵礦物和電池部件條件下，清潔汽車(chē)才能獲得稅收抵免。

當(dāng)這一指導(dǎo)意見(jiàn)在4月18日生效時(shí)，只有四家汽車(chē)制造商（福特、通用、特斯拉和大眾）的20款車(chē)型仍有資格獲得IRA第30D節(jié)規(guī)定的全部7500美元的稅收抵免。另有六個(gè)車(chē)型（一個(gè)來(lái)自特斯拉，兩個(gè)來(lái)自Rivian，三個(gè)來(lái)自福特）有資格獲得3750美元的信貸。除此之外，有四家汽車(chē)制造商的九款車(chē)型未能及時(shí)調(diào)整其采購(gòu)要求，因此失去了獲得優(yōu)惠的資格，涉及現(xiàn)代、日產(chǎn)、特斯拉和大眾。

不過(guò)，這些不符合第30D節(jié)條款的車(chē)型，也并非就無(wú)法吃到IRA的政策紅利。據(jù)PIIE分析，一方面汽車(chē)制造商可以改變其投入來(lái)源，重新獲得第30D條規(guī)定的優(yōu)惠資格，另一方面，也可以考慮通過(guò)IRA的第45W條款進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。

IRA中包含多個(gè)涉及電動(dòng)汽車(chē)的條款。其中，上述銷(xiāo)售給消費(fèi)者的新電動(dòng)汽車(chē)適用于第30D條，而商業(yè)清潔車(chē)輛則有一條單獨(dú)的軌道，適用于第45W條。對(duì)于后者，一輛小型商業(yè)車(chē)輛最多也能獲得7500美元的稅收抵免。

關(guān)鍵是，“上述第30D條的資格要求（與北美裝配、關(guān)鍵礦物或電池部件采購(gòu)、管理系統(tǒng)更新項(xiàng)目或收入水平有關(guān)的限制）都不包括在第45W條中。”PIIE寫(xiě)道。

PIIE稱(chēng)，這意味著消費(fèi)者可以選擇租賃滿足第45W條的電動(dòng)汽車(chē)，因?yàn)槟軡M足第30D條規(guī)定的車(chē)型過(guò)于稀少。“如果消費(fèi)者開(kāi)始租賃電動(dòng)車(chē)并根據(jù)第45W條獲得稅收抵免，那么第30D條的限制可能會(huì)被大大削弱。”報(bào)告認(rèn)為。

PIIE表示，即使消費(fèi)者選擇購(gòu)買(mǎi)而不是租賃電動(dòng)汽車(chē)，仍有幾個(gè)問(wèn)題需要解決。美國(guó)必須與貿(mào)易伙伴協(xié)調(diào)，在現(xiàn)有的全球供應(yīng)鏈之外建立一個(gè)額外的電動(dòng)車(chē)電池輸入供應(yīng)鏈。而激勵(lì)工業(yè)界投資新的供應(yīng)鏈需要大量資源以及政策協(xié)調(diào)，這可能包括補(bǔ)貼、關(guān)稅以及建立較高的環(huán)境、社會(huì)和管理標(biāo)準(zhǔn)。

PIIE稱(chēng)，盡管2022年6月美國(guó)與歐盟、日本、韓國(guó)、英國(guó)和澳大利亞建立了礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系，但該協(xié)議的具體應(yīng)用仍不清楚。例如，采礦和具有環(huán)境挑戰(zhàn)性的提煉將在哪里進(jìn)行？即使將日本、歐盟或英國(guó)劃入美國(guó)的“自由貿(mào)易協(xié)定”伙伴，效果可能也不太明顯，因?yàn)檫@些經(jīng)濟(jì)體目前開(kāi)采或加工的關(guān)鍵礦物很少。

“美國(guó)仍舊是一個(gè)全球單一特大市場(chǎng)，車(chē)企大概率會(huì)響應(yīng)，只是考慮人力、資源本地化等因素，中間環(huán)節(jié)會(huì)遇到困難。（車(chē)企）大概率不會(huì)放棄拿補(bǔ)貼。補(bǔ)貼的目的是用來(lái)刺激消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)，中期仍舊是銷(xiāo)量/市占率為先。”海通證券科技行業(yè)資深分析師李軒對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱(chēng)，即使車(chē)廠愿意貼合IRA的條件，但關(guān)鍵礦物/電池組件北美化還需要一定時(shí)間，包括上游原材料及生產(chǎn)廠的擴(kuò)產(chǎn)。因此，從趨勢(shì)上看，未來(lái)符合IRA要求的電動(dòng)汽車(chē)數(shù)量會(huì)增長(zhǎng)，但并非線性增長(zhǎng)。

此外，IRA的第45X條規(guī)定了對(duì)電池單元、電池模塊和電池部件生產(chǎn)的稅收抵免，一輛符合要求的電動(dòng)汽車(chē)還可以再獲得4500美元的稅收抵免。PIIE稱(chēng)，美國(guó)政府在生產(chǎn)稅減免方面的成本可能比國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室的估計(jì)高出六倍。

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